Activos circulantes

¿Qué son los activos circulantes?

Los activos circulantes representan todos los activos de una empresa que se espera vender, consumir, usar o agotar convenientemente a través de operaciones comerciales estándar en un año. Los activos circulantes aparecen en el balance de una empresa,. uno de los estados financieros obligatorios que deben completarse cada año.

Los activos circulantes incluirían efectivo,. equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar,. inventario de existencias, valores negociables, pasivos pagados por anticipado y otros activos líquidos. Los activos circulantes también pueden denominarse cuentas corrientes.

Comprender los activos actuales

Los activos circulantes contrastan con los activos a largo plazo,. que representan los activos que no se pueden convertir en efectivo en el espacio de un año. Por lo general, incluyen terrenos, instalaciones, equipos, derechos de autor y otras inversiones ilíquidas.

Los activos corrientes son importantes para las empresas porque se pueden utilizar para financiar las operaciones comerciales diarias y para pagar los gastos operativos continuos. Dado que el término se informa como el valor en dólares de todos los activos y recursos que se pueden convertir fácilmente en efectivo en un período corto, también representa los activos líquidos de una empresa.

Sin embargo, se debe tener cuidado de incluir solo los activos calificados que puedan liquidarse a un precio justo durante el próximo período de un año. Por ejemplo, existe una gran probabilidad de que muchos bienes de consumo de rápido movimiento (FMCG) de uso común producidos por una empresa puedan venderse fácilmente durante el próximo año. El inventario se incluye en los activos circulantes, pero puede ser difícil vender terrenos o maquinaria pesada, por lo que se excluyen de los activos circulantes.

Dependiendo de la naturaleza del negocio y los productos que comercialice, los activos circulantes pueden variar desde barriles de petróleo crudo, bienes fabricados, inventario de productos en proceso,. materias primas o moneda extranjera.

Componentes clave de los activos circulantes

El efectivo, los equivalentes de efectivo y las inversiones líquidas en valores negociables, como bonos o letras del Tesoro a corto plazo que devengan intereses,. son inclusiones obvias en los activos circulantes. No obstante, también se incluyen en el activo circulante:

Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar, que es el dinero adeudado a una empresa por bienes o servicios entregados o utilizados pero que los clientes aún no han pagado, se consideran activos circulantes siempre que se espere que se paguen dentro de un año. Si una empresa realiza ventas ofreciendo plazos de crédito más prolongados a sus clientes, es posible que una parte de sus cuentas por cobrar no califique para su inclusión en los activos circulantes.

También es posible que algunas cuentas nunca se paguen por completo. Esta contraprestación se refleja en una provisión para cuentas de cobro dudoso,. la cual se resta de las cuentas por cobrar. Si una cuenta nunca se cobra, se registra como un gasto de deuda incobrable,. y dichas entradas no se consideran activos circulantes.

Inventario

El inventario, que representa las materias primas, los componentes y los productos terminados, se incluye como activo circulante, pero la consideración de este artículo puede requerir una reflexión cuidadosa. Se pueden usar diferentes métodos de contabilidad para inflar el inventario y, a veces, puede que no sea tan líquido como otros activos circulantes según el producto y el sector de la industria.

Por ejemplo, hay poca o ninguna garantía de que una docena de unidades de equipo pesado de movimiento de tierra de alto costo se venda durante el próximo año, pero hay una probabilidad relativamente mayor de una venta exitosa de mil paraguas en la próxima temporada de lluvias. . El inventario puede no ser tan líquido como las cuentas por cobrar y bloquea el capital de trabajo. Si la demanda cambia inesperadamente, lo que es más común en algunas industrias que en otras, el inventario puede atrasarse.

Gastos pagados por anticipado

Los gastos pagados por anticipado, que representan los pagos anticipados que realiza una empresa por bienes y servicios que recibirá en el futuro, se consideran activos circulantes. Aunque no se pueden convertir en efectivo, son los pagos ya realizados. Dichos componentes liberan el capital para otros usos. Los gastos pagados por adelantado podrían incluir pagos a compañías de seguros o contratistas.

En el balance general, los activos circulantes normalmente se muestran en orden de liquidez; es decir, los elementos que tienen más probabilidades de convertirse en efectivo se clasifican más alto. El orden típico en el que aparecen los activos circulantes es el efectivo (incluido el efectivo, las cuentas corrientes y la caja chica), las inversiones a corto plazo (como los valores negociables líquidos), las cuentas por cobrar, el inventario, los suministros y los gastos pagados por adelantado.

La fórmula de los activos circulantes

Por lo tanto, la formulación de activos circulantes es una simple suma de todos los activos que se pueden convertir en efectivo dentro de un año. Por ejemplo, mirando el balance de una empresa, podemos sumar:

Ejemplo del mundo real

Los activos corrientes totales del minorista líder Walmart Inc. (WMT) para el año fiscal 2021 son el total de la suma de efectivo ($ 17,74 mil millones), cuentas por cobrar totales ($ 6,52 mil millones), inventario ($ 44,95 mil millones) y otros activos corrientes ( $20,860 millones), que ascienden a $90,070 millones.

En comparación, para el año fiscal 2021, Microsoft Corp. (MSFT) tenía efectivo e inversiones a corto plazo ($ 130,33 mil millones), cuentas por cobrar totales ($ 38,04 mil millones), inventario total ($ 2,64 mil millones) y otros activos corrientes ($ 13,39 mil millones). Por lo tanto, los activos corrientes totales del líder en tecnología fueron de $ 184,4 mil millones.

Usos del Activo Circulante

La cifra de activos corrientes totales es de suma importancia para la gestión de la empresa con respecto a las operaciones diarias de un negocio. A medida que los pagos de facturas y préstamos vencen al final de cada mes, la gerencia debe estar lista para gastar el efectivo necesario. El valor en dólares representado por la cifra de activos circulantes totales refleja la posición de efectivo y liquidez de la empresa y permite a la gerencia prepararse para los arreglos necesarios para continuar con las operaciones comerciales.

Además, los acreedores e inversores vigilan de cerca los activos actuales de una empresa para evaluar el valor y el riesgo involucrado en sus operaciones. Muchos usan una variedad de índices de liquidez,. que representan una clase de métrica financiera utilizada para determinar la capacidad de un deudor para pagar sus obligaciones de deuda actuales sin obtener capital externo. Dichos índices de uso común incluyen activos circulantes (o partes de los mismos) como un componente de sus cálculos.

Ratios financieros utilizando activos circulantes o sus componentes

Debido a los diferentes atributos adjuntos a las operaciones comerciales, los diferentes métodos de contabilidad y los diferentes ciclos de pago, puede ser un desafío categorizar correctamente los componentes como activos corrientes en un horizonte de tiempo determinado. Los siguientes índices se usan comúnmente para medir la posición de liquidez de una empresa. Cada índice utiliza un número diferente de componentes de activos circulantes contra los pasivos circulantes de una empresa.

• El índice circulante mide la capacidad de una empresa para pagar obligaciones a corto y largo plazo y tiene en cuenta los activos circulantes totales (tanto líquidos como ilíquidos) de una empresa en relación con los pasivos circulantes.

• La razón rápida mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo con sus activos más líquidos. Considera el efectivo y equivalentes, los valores negociables y las cuentas por cobrar (pero no el inventario) contra los pasivos circulantes.

• El ratio de caja mide la capacidad de una empresa para pagar todos sus pasivos a corto plazo de forma inmediata y se calcula dividiendo el efectivo y equivalentes de efectivo entre los pasivos circulantes.

Si bien el índice de efectivo es el índice más conservador, ya que solo tiene en cuenta el efectivo y los equivalentes de efectivo, el índice actual es el más complaciente e incluye una amplia variedad de componentes para su consideración como activos circulantes. Estas diversas medidas se utilizan para evaluar la capacidad de la empresa para pagar las deudas pendientes y cubrir los pasivos y gastos sin tener que vender activos fijos.

Reflejos

• Los activos circulantes son importantes para las empresas porque se pueden utilizar para financiar las operaciones comerciales diarias y para pagar los gastos operativos continuos.

• Los activos circulantes son todos los activos de una empresa que se espera vender o utilizar como resultado de las operaciones comerciales estándar durante el próximo año.

• Los activos circulantes incluyen efectivo, equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar, inventario de existencias, valores negociables, pasivos pagados por anticipado y otros activos líquidos.

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES

¿Cuáles son algunos ejemplos de activos circulantes?

Los activos corrientes se pueden encontrar en el balance de una empresa. Ejemplos comunes de activos circulantes incluyen:- Efectivo y equivalentes de efectivo,. que pueden consistir en cuentas de efectivo, mercados monetarios y certificados de depósito (CD).- Valores negociables,. como acciones (acciones) o títulos de deuda (bonos) que cotizan en bolsas y pueden venderse a través de un corredor.- Cuentas por cobrar, o dinero adeudado a la empresa por vender sus productos y servicios a sus clientes. - Inventario, o los bienes que se han producido están listos para la venta.- Gastos anticipados por bienes o servicios. servicios a recibir en un futuro próximo.

¿Por qué los activos circulantes son "actuales"?

Los activos corrientes son activos que se pueden convertir en efectivo dentro de un año fiscal o un ciclo operativo. Los activos circulantes se utilizan para facilitar los gastos operativos y las inversiones del día a día. Como resultado, los activos a corto plazo son líquidos,. lo que significa que pueden convertirse fácilmente en efectivo y utilizarse para pagar las facturas y obligaciones que vencen a corto plazo.

¿En qué se diferencian los activos circulantes de los activos fijos (no circulantes)?

Los activos fijos, también conocidos como activos no corrientes,. están destinados a un uso a largo plazo (un año o más) y, a menudo, no se liquidan fácilmente. Como resultado, a diferencia de los activos circulantes, los activos fijos se deprecian , lo que divide el costo de una empresa por activos no circulantes para gastarlos a lo largo de su vida útil.

¿Cómo se utilizan los activos circulantes en el análisis financiero?

Los gerentes, analistas e inversionistas observarán la posición de activos actuales de una empresa, especialmente en relación con los pasivos actuales, para determinar si la empresa tiene suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, como la nómina y las facturas. Para este propósito, se pueden usar varios índices de liquidez, como el índice rápido y el índice actual (mientras mayor sea el índice, mejor).