Seguridad respaldada por activos (ABS)

Los valores respaldados por activos, o ABS, son bonos creados a partir de varios tipos de deuda de consumo.

Cuando los consumidores piden prestado dinero, ya sea tomando un préstamo con garantía hipotecaria o para un automóvil, o ejecutando un saldo en una tarjeta de crédito, sus préstamos se convierten en activos en los libros de la entidad que otorgó el crédito: un banco, un compañía de financiamiento o una compañía de financiamiento al consumo.

Los activos pueden venderse a un fideicomiso, una corporación que existe solo en papel y cuyo único propósito es emitir bonos respaldados por los activos que contiene, valores respaldados por activos. Si, por ejemplo, su préstamo de automóvil ha sido "titulizado", sus pagos del préstamo fluyen a través del fideicomiso a los inversores en los valores respaldados por activos emitidos por el fideicomiso.

Los principales tipos de valores respaldados por activos son préstamos con garantía hipotecaria, cuentas por cobrar de tarjetas de crédito, préstamos para automóviles, préstamos para casas móviles y préstamos para estudiantes. Los valores respaldados por activos son adquiridos principalmente por inversionistas institucionales, incluidos los fondos mutuos de bonos corporativos. Son una variedad de productos para untar y se evalúan como tales.

Reflejos

• La agrupación de activos en un ABS es un proceso denominado titulización.

• Los ABS se crean cuando una empresa vende sus préstamos u otras deudas a un emisor, una institución financiera que luego los empaqueta en una cartera para venderlos a los inversores.

• Los valores respaldados por hipotecas y las obligaciones de deuda garantizada pueden considerarse tipos de ABS.

• Los ABS atraen a los inversores orientados a los ingresos, ya que pagan un flujo constante de intereses, como los bonos.

• Los valores respaldados por activos (ABS) son valores financieros respaldados por activos que generan ingresos, como cuentas por cobrar de tarjetas de crédito, préstamos con garantía hipotecaria, préstamos para estudiantes y préstamos para automóviles.

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES

¿Qué es el respaldo de activos?

El respaldo de activos se refiere al valor total de las acciones de una empresa, en relación con sus activos. Específicamente, se refiere al valor total de todos los activos que tiene una empresa, dividido por el número de acciones en circulación que la empresa ha emitido. En términos de inversiones, el respaldo de activos se refiere a un valor cuyo valor se deriva de un solo activo o un grupo de activos; estas tenencias actúan como garantía para el valor, "respaldándolo", en efecto.

¿Cuál es la diferencia entre MBS y ABS?

Un valor basado en activos (ABS) es similar a un valor respaldado por hipotecas (MBS). Ambos son valores que, como los bonos, pagan una tasa de interés fija derivada de un conjunto subyacente de activos generadores de ingresos, generalmente deudas o préstamos. La principal diferencia es que un MBS, como su nombre lo indica, consiste en un paquete de hipotecas (préstamos inmobiliarios). Por el contrario, un ABS generalmente está respaldado por otros tipos de financiamiento: préstamos para estudiantes, préstamos para automóviles o deuda de tarjetas de crédito. caso, un MBS es una especie de ABS. Otros consideran que los ABS y los MBS son vehículos de inversión separados.

¿Cómo funciona la titulización de activos?

La titulización de activos comienza cuando un prestamista (o cualquier empresa con préstamos) o una empresa con activos generadores de ingresos asigna un montón de estos activos y luego se las arregla para vender el lote a un banco de inversión u otra institución financiera. Esta institución a menudo agrupa estos activos con otros comparables de otros vendedores, luego establece un vehículo de propósito especial (SPV), una entidad creada específicamente para adquirir los activos, empaquetarlos y emitirlos como un solo valor. El emisor luego vende estos valores a inversores, normalmente inversores institucionales (fondos de cobertura, fondos mutuos, planes de pensiones, etc.). Los inversionistas reciben pagos a tasa fija o variable de una cuenta fiduciaria financiada por los flujos de efectivo generados por la cartera de activos. A veces, el emisor divide la cartera de activos original en partes, llamadas tramos. Cada tramo se vende por separado y conlleva un grado de riesgo diferente, indicado por una calificación crediticia diferente.

¿Qué es un ejemplo de un valor respaldado por activos?

Una obligación de deuda garantizada (CDO) es un ejemplo de un valor basado en activos (ABS). Es como un préstamo o bono, respaldado por una cartera de instrumentos de deuda: préstamos bancarios, hipotecas, cuentas por cobrar de tarjetas de crédito, arrendamiento de aeronaves, bonos más pequeños y, a veces, incluso otros ABS o CDO. Esta cartera actúa como garantía de los intereses generados por la CDO, que son cosechados por los inversores institucionales que la compran.

¿Qué significa ABS en Contabilidad?

En el mundo de los negocios, ABS significa "sistema de contabilidad y facturación".