Norma de Contabilidad Financiera 157 (FAS 157)
驴Qu茅 es el est谩ndar de contabilidad financiera 157 (FAS 157)?
El Est谩ndar de Contabilidad Financiera 157 (FAS 157) es el controvertido est谩ndar de contabilidad del valor razonable del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), que se introdujo en 2006, en el per铆odo previo a la crisis financiera mundial, y ahora se conoce como C贸digo de Normas de Contabilidad. Tema 820.
Comprender la Norma de Contabilidad Financiera 157
La Norma de Contabilidad Financiera 157 (FAS 157) estableci贸 un marco coherente 煤nico para estimar el valor razonable en ausencia de precios cotizados, basado en la noci贸n de un "precio de salida" y una jerarqu铆a de 3 niveles para reflejar el nivel de juicio involucrado en la estimaci贸n del valor razonable. valores, que van desde precios basados en el mercado hasta activos il铆quidos de Nivel 3 donde no existe un mercado observable y las valoraciones deben basarse en informaci贸n interna patentada, como la ronda de financiaci贸n m谩s reciente.
Poco despu茅s de la introducci贸n del FAS 157, la crisis subprime puso a prueba sus medidas subjetivas de valor razonable. La volatilidad del mercado de valores y la falta de liquidez de los mercados causaron estragos en los modelos de contabilidad de valor razonable y obligaron a las firmas de capital privado a reducir el valor de los activos en sus balances, lo que provoc贸 un ciclo de retroalimentaci贸n destructivo de amortizaciones de activos que amenazaron la solvencia del sistema bancario. Debido a que los mercados vol谩tiles y la contabilidad del valor razonable pueden dar una imagen enga帽osa del verdadero estado de las finanzas de una empresa, desde entonces FASB les ha dado a las empresas m谩s libertad de acci贸n al momento de valorar activos il铆quidos.
Otras Consideraciones
Antes de 2008, las valoraciones se basaban en la contabilidad de costos hist贸ricos en lugar de estimaciones fluidas de mercado,. porque se consideraba que era m谩s conservadora y confiable. Pero la industria de capital privado presion贸 por el cambio, porque el uso del costo hist贸rico no permite una comparaci贸n f谩cil entre empresas, y quer铆an estandarizar la valoraci贸n justa de los activos il铆quidos.
Sin embargo, los l铆mites de las matem谩ticas de valoraci贸n de fantas铆a se hicieron evidentes en 2016, cuando el fondo mutuo T. Rowe Price rebaj贸 en un 50 % de la noche a la ma帽ana a Dropbox, la startup "unicornio" respaldada por capital de riesgo, a $ 8 por acci贸n, porque pens贸 que las valoraciones de $ 10 mil millones eran irracional. Cuando Dropbox sali贸 a bolsa en marzo de 2018, sus acciones se abrieron a 29 d贸lares por acci贸n y su valoraci贸n de mercado subi贸 a 13.000 millones de d贸lares el d铆a despu茅s de la oferta p煤blica inicial.
Niveles de activos de FASB
Las categor铆as FASB 157 para la valoraci贸n de activos recibieron los c贸digos Nivel 1,. Nivel 2 y Nivel 3. Cada nivel se distingue por la facilidad con la que se pueden valorar con precisi贸n los activos, siendo los activos de Nivel 1 los m谩s f谩ciles.
Nivel 1
Los activos de nivel 1 son aquellos valorados seg煤n precios de mercado f谩cilmente observables. Estos activos se pueden marcar a precio de mercado e incluyen letras del Tesoro,. valores negociables,. divisas extranjeras y lingotes de oro.
Nivel 2
Estos activos y pasivos no tienen un precio de mercado regular, pero se les puede dar un valor razonable basado en precios cotizados en mercados inactivos o modelos que tienen datos observables, como tasas de inter茅s, tasas de incumplimiento y curvas de rendimiento. Un swap de tasa de inter茅s es un ejemplo de un activo de Nivel 2.
Nivel 3
El nivel 3 es el menos ajustado al mercado de las categor铆as, con valores de activos basados en modelos e insumos no observables: se utilizan suposiciones de los participantes del mercado al fijar el precio del activo o pasivo, dado que no hay informaci贸n de mercado f谩cilmente disponible sobre ellos. Los activos de nivel 3 no se negocian activamente y sus valores solo pueden estimarse utilizando una combinaci贸n de precios de mercado complejos, modelos matem谩ticos y supuestos subjetivos.
Los ejemplos de activos de Nivel 3 incluyen valores respaldados por hipotecas (MBS), acciones de capital privado , derivados complejos , acciones extranjeras y deuda en dificultades. El proceso de estimaci贸n del valor de los activos de Nivel 3 se conoce como marca para la gesti贸n.
Reflejos
Las categor铆as FASB 157 para la valoraci贸n de activos recibieron los c贸digos Nivel 1, Nivel 2 y Nivel 3. Cada nivel se distingue por la facilidad con la que se pueden valorar con precisi贸n los activos, siendo los activos de Nivel 1 los m谩s f谩ciles.
En 2006, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera de EE. UU. (FASB) verific贸 c贸mo las empresas deb铆an marcar sus activos a precios de mercado a trav茅s de la norma contable conocida como FASB 157 (No. 157, Mediciones del valor razonable).
Ahora llamado C贸digo de Normas de Contabilidad Tema 820, FASB 157 introdujo un sistema de clasificaci贸n que tiene como objetivo aportar claridad a los activos del balance de las corporaciones.
