Bolsa de Metales de Londres (LME)
¿Qué es la Bolsa de Metales de Londres (LME)?
La Bolsa de Metales de Londres (LME) es una bolsa de materias primas que se ocupa de futuros y opciones sobre metales. Es la mayor bolsa de opciones y contratos de futuros de metales básicos, que incluyen aluminio, zinc, plomo, cobre y níquel. El intercambio también facilita el comercio de metales preciosos como el oro y la plata.
La LME está ubicada en Londres, Inglaterra, pero es propiedad de Hong Kong Exchanges and Clearing desde 2012. Los precios descubiertos en la LME se consideran los precios globales estándar para los metales básicos.
Entendiendo la Bolsa de Metales de Londres (LME)
La LME es uno de los principales mercados de materias primas del mundo y permite la negociación de opciones de metales y contratos de futuros. También enumera los contratos de futuros en su Índice de la Bolsa de Metales de Londres (LMEX), que es un índice que rastrea los precios de los metales que se negocian en la bolsa.
Los contratos de opciones y futuros en la LME están estandarizados con respecto a las fechas de vencimiento y el tamaño. Las fechas de vencimiento están estructuradas para que los comerciantes puedan elegir entre contratos diarios, semanales y mensuales. Por su parte, los contratos se negocian en tamaños denominados lotes,. que varían de 1 a 65 toneladas métricas de peso. El tamaño del lote variará según el metal.
Los participantes del mercado en la LME generalmente buscan cubrir el riesgo o buscan asumir el riesgo. Un coberturista puede ser un productor o un consumidor y buscar una posición en un contrato de futuros o de opciones para protegerse de futuros movimientos de precios en el mercado de metales. Por otro lado, los comerciantes y especuladores compran o venden futuros u opciones de metales para beneficiarse de los movimientos de precios a corto plazo.
Historia de la LME
La Bolsa de Metales de Londres se remonta a la apertura de la Bolsa Real de Londres en 1571, donde los comerciantes de metales y una variedad de otros productos básicos comenzaron a reunirse. A medida que Gran Bretaña se convirtió en un importante exportador de metales, los comerciantes europeos comenzaron a llegar para unirse a estas actividades.
Según el sitio web de la LME, el origen de la tradición del "anillo" comenzó a principios del siglo XVIII en el Café de Jerusalén. Aquí, un comerciante con metal para vender dibujaría un círculo en el aserrín del piso y gritaría "¡cambio!" Todos aquellos que deseaban comerciar se reunían alrededor del círculo y hacían sus ofertas y demandas.
En 2012, la LME fue adquirida por Hong Kong Exchanges and Clearing. La consolidación se ha convertido en una tendencia común entre las bolsas de valores del mundo en su lucha por reducir costos y aumentar sus perspectivas de supervivencia en un sector altamente competitivo. Por ejemplo, CME Group adquirió la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) en 2008. NYMEX, a su vez, se había fusionado con la bolsa de materias primas Comex en 1994, creando la mayor bolsa de materias primas físicas en ese momento.
Comercio de metales en la LME
La LME tiene tres métodos de negociación de metales: clamor abierto,. a través de la plataforma de negociación electrónica LME Select o por sistemas telefónicos. La naturaleza de los intercambios de productos básicos está cambiando rápidamente. La tendencia se está moviendo en la dirección del comercio electrónico y se está alejando del comercio tradicional abierto a gritos, donde los comerciantes se encuentran cara a cara o en fosos comerciales.
En 2016, CME Group cerró el piso de negociación de materias primas de NYMEX . NYMEX fue el último de su tipo, pero la mayor parte de sus volúmenes de energía y metales se habían trasladado a las computadoras. En un movimiento similar un año antes, la CME cerró un piso de negociación de productos básicos en Chicago y puso fin a una tradición de 167 años de negociación cara a cara a favor de la negociación electrónica.
No está claro cuánto tiempo la LME podrá mantener su modelo físico de comercio abierto a gritos. Es la única bolsa de productos físicos que queda en Europa. Sin embargo, el rápido avance y la aceptación del comercio electrónico no favorecen el modelo de protesta abierta.
LME y operaciones en anillo
El "ring trading" es el método mediante el cual se llevan a cabo ciertos tipos de negocios de inversión.
En la LME, la actividad comercial se produce en intervalos de cinco minutos conocidos como "anillos" dentro de un círculo de seis metros de diámetro (un tipo particular de zona comercial). El foso contiene dos grandes tableros de anuncios que muestran los precios actuales. Cada uno de los miembros de la red de transacciones tiene un asiento fijo dentro de la red, detrás del cual se permite que un asistente se pare para pasar órdenes al miembro de la red de transacciones y comunicarse con los clientes con respecto a las condiciones del mercado.
Las sesiones de llamada se dividen por instrumentos comerciales. Por ejemplo, el comercio de acero tiene lugar durante la primera sesión de 11:40 am a 11:45 am y en la segunda sesión de 13:10 pm a 1:15 pm GMT. El comercio ocurre en intervalos de cinco minutos en el siguiente orden: acero, aleación de aluminio, estaño, aluminio premium, cobre, plomo, zinc, níquel y cobalto.
El comercio de anillo en la LME ocurre entre las 11:40 am y las 5:00 pm, sin embargo, el comercio telefónico entre oficinas está disponible las 24 horas del día. Consulte el sitio web de la LME para obtener un cronograma detallado.
Ejemplo de LME
Un inversor que desee operar en la LME tiene tres opciones: a través del portal electrónico de la LME, LMEselect, Ring o en el mercado telefónico de 24 horas. Los inversores deben realizar sus transacciones a través de un miembro de la LME. La información sobre cómo convertirse en miembro, así como una lista de miembros certificados por LME, está disponible en el sitio web del intercambio.
Una vez que haya seleccionado un método y un miembro a través del cual realizará su negociación, el siguiente paso es decidir qué tipo de contrato y qué metal desea comprar. La LME ofrece seis contratos para sus catorce metales subyacentes: futuros, opciones, TAPO, futuros promedio mensual, LMEminis y el producto de índice de la bolsa, LMEX.
Una vez que haya decidido qué y cómo desea operar, simplemente inicie sesión en su cuenta de corretaje y estará listo para comenzar.
La línea de fondo
Si bien el Grupo de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) y la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) son dos de las bolsas de materias primas más conocidas de los EE. UU., la LME es la única bolsa de materias primas físicas que queda en Europa. Como muchas otras industrias, la pandemia de COVID-19 ha causado algunas dificultades a la LME. Sin embargo, con una historia que se remonta a 1571, los comerciantes de productos básicos pueden estar seguros de que el intercambio se adaptará según sea necesario para brindar sus servicios a los inversores.
Reflejos
La LME es el único mercado de comercio de materias primas físicas que queda en Europa, ya que la tendencia se ha ido moviendo constantemente hacia el comercio electrónico y lejos de la protesta abierta.
La Bolsa de Metales de Londres (LME) es una de las bolsas de productos básicos más grandes del mundo.
Los coberturistas y los especuladores están activos en la bolsa de metales, los coberturistas recurren a futuros y opciones para mitigar el riesgo y los especuladores buscan obtener ganancias a corto plazo asumiendo riesgos.
Los contratos de futuros y opciones sobre metales como el oro, la plata, el zinc y el cobre cotizan para su negociación en la LME.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Cómo funcionan las garantías LME?
Los warrants LME son documentos que representan un derecho a un lote específico de metal aprobado por la LME. Estos documentos también sirven como una forma de seguro para los propietarios. El 1 de marzo de 2021, la LME cambió a garantías solo digitales.
¿Cuál es el precio de liquidación oficial de la LME?
El precio de liquidación oficial de la LME es el último precio de oferta en efectivo al que se liquidan todos los futuros de la LME. El precio de liquidación oficial diario se publica entre las 12:30 y las 1:25 GMT.
¿Qué son los informes de existencias y almacenes LME?
La LME publica regularmente una serie de informes en su sitio web que incluyen existencias de apertura y cierre, movimientos de existencias, tiempos de espera y garantías canceladas y activas en todas las ubicaciones y metales. Visite el sitio web de LME para obtener los últimos informes de existencias y almacenes.
