Cobertura Comercial
驴Qu茅 es un coberturista comercial?
Un coberturista comercial es una organizaci贸n que utiliza derivados, como contratos de futuros, para asegurar el precio de materias primas espec铆ficas que utiliza para operar su negocio. Una mercanc铆a es un bien necesario requerido para la producci贸n de un bien o servicio.
Por lo tanto, un fabricante de alimentos puede practicar la cobertura comercial si compra materias primas como az煤car o trigo o las que necesita para producir sus productos. Los fabricantes de componentes el茅ctricos pueden cubrir el cobre que utilizan en la producci贸n.
Entendiendo los Coberturadores Comerciales
Una entidad utiliza la cobertura comercial como un m茅todo para normalizar los gastos operativos en su intento de controlar el riesgo del precio de la materia prima y predecir con mayor precisi贸n sus costos de producci贸n. Una cobertura es como una p贸liza de seguro en la que una inversi贸n ayuda a reducir el riesgo de movimientos de precios adversos en un activo. Los coberturistas comerciales negocian contratos de futuros para gestionar riesgos de precios espec铆ficos.
Por el contrario, los comerciantes no comerciales son aquellos inversores que utilizan el mercado de futuros para la especulaci贸n de materias primas. La especulaci贸n es el acto de comerciar con un activo o realizar una transacci贸n financiera que tiene un riesgo significativo de perder la mayor parte o la totalidad del desembolso inicial con la expectativa de una ganancia sustancial.
Hay diferentes tipos de coberturistas: coberturistas del lado comprador, coberturistas del lado vendedor y comercializadores.
La Comisi贸n de Comercio de Futuros de Productos B谩sicos (CFTC), una agencia del gobierno de EE. UU., establece par谩metros para clasificar a los comerciantes para establecer l铆mites en el comercio y el tama帽o de la posici贸n que difieren entre los comerciantes comerciales y no comerciales. De hecho, el informe semanal Compromisos de los comerciantes de la Comisi贸n enumera la cantidad de contratos de futuros abiertos para comerciantes comerciales y no comerciales.
Una empresa puede considerarse coberturista comercial para un producto b谩sico, pero no para otros. Un fabricante de dulces clasificado como coberturista comercial para cacao o az煤car no estar铆a clasificado para cobertura comercial de aluminio, combustible para calefacci贸n u otros productos b谩sicos.
Ejemplo de Cobertura Comercial
futuros se utilizan tanto para el comercio especulativo como para la cobertura. Las ofertas se negocian en varias bolsas y tienen una base de precio para la entrega de una cantidad de mercanc铆a espec铆fica en una fecha futura predefinida. Estos precios de futuros pueden variar del precio al contado actual de la materia prima. El precio al contado es el costo actual del producto en el mercado abierto.
Por ejemplo, el precio al contado del cobre actualmente puede ser de $3.12 por libra. Una empresa de cableado el茅ctrico que utilice cobre en su producci贸n podr谩 fijar sus precios con base en ese costo. Sin embargo, el precio puede subir en el futuro. Este aumento en el precio obliga a la empresa a obtener menos ganancias o aumentar el precio de su producto.
Los fondos de cobertura son algunos de los mayores especuladores, y realizan muchos de los mismos tipos de operaciones que los hedgers, pero 煤nicamente con fines de lucro en lugar de mitigar el riesgo.
Por el contrario, un precio a la baja puede hacer que el producto de la empresa sea m谩s alto que el de la competencia, lo que les costar铆a participaci贸n de mercado. Para estabilizar su estructura de precios y asegurar un precio para el cobre que necesita para la producci贸n futura, la empresa podr铆a comprar contratos de futuros de cobre.
Aunque el precio al contado del cobre puede ser de $3,12 por libra, el precio de la entrega futura suele ser m谩s alto para tener en cuenta los costos de almacenamiento. Por ejemplo, el precio de la entrega podr铆a ser de $3,15 por libra para la entrega en tres meses, $3,18 para la entrega en seis meses, $3,25 para la entrega en un a帽o, etc.
Consideraciones Especiales
Un coberturista comercial puede diversificar sus contratos a lo largo de varios meses para asegurar un precio fijo en fechas futuras espec铆ficas.
Si el precio del cobre cae por debajo del precio del contrato de futuros, la empresa puede vender su contrato con p茅rdidas. Incluso teniendo una p茅rdida en el contrato de futuros, la empresa pudo mitigar su riesgo frente a un aumento en los costos de las materias primas .
Cuando el precio del cobre sube, la compa帽铆a de cableado el茅ctrico no est谩 obligada a aceptar la entrega f铆sica de la materia prima, pero puede vender los futuros con una ganancia en el mercado abierto. La empresa puede comprar o vender contratos de futuros de cobre de forma continua a medida que cambien sus necesidades.
La l铆nea de fondo
La cobertura tiene como objetivo reducir el riesgo de movimientos adversos en los precios de los valores o productos vendidos por las empresas. Los coberturistas toman posiciones en posiciones de compensaci贸n u opuestas para hacerlo, principalmente invirtiendo en futuros y opciones. La cobertura puede ayudar en gran medida a minimizar las p茅rdidas y mantener altas las ganancias.
Reflejos
Las refiner铆as de petr贸leo, por otro lado, pueden vender futuros de petr贸leo, mientras que los agricultores de trigo o ma铆z vender谩n futuros agr铆colas antes de sus cosechas.
Las l铆neas a茅reas, por ejemplo, pueden comprar futuros de petr贸leo o gas en previsi贸n de futuros vuelos, o un fabricante de cereales para el desayuno comprar谩 futuros de trigo o ma铆z a la luz de la futura demanda de cereales.
Un coberturista comercial utiliza los mercados de valores o derivados para asegurar los precios de los bienes que produce o consume en el proceso de producci贸n.
La cobertura comercial es un m茅todo para normalizar los gastos operativos de una empresa en un intento de controlar el riesgo del precio de las materias primas.
La cobertura comercial permite a las empresas reducir su exposici贸n al riesgo de mercado, haci茅ndolas independientes de si el precio de un producto b谩sico sube o baja una vez que se ha establecido la cobertura.
PREGUNTAS M脕S FRECUENTES
驴Cu谩les son las diferencias entre coberturistas y especuladores?
Un coberturista busca compensar el riesgo de precio adverso para un valor espec铆fico tomando la posici贸n opuesta o compensatoria en otro valor. El objetivo de un coberturista es reducir el riesgo de los cambios de precios. Un especulador, por otro lado, busca obtener ganancias mediante cambios de precios y toma posiciones en valores espec铆ficos para lograrlo.
驴Cu谩l es la diferencia entre cobertura y arbitraje?
La cobertura busca reducir el riesgo de precio al tomar una posici贸n en una posici贸n opuesta o de compensaci贸n del valor o producto principal invertido. El objetivo de un coberturista es reducir el riesgo. El arbitraje busca obtener ganancias de las diferencias temporales de precios del mismo producto disponible en diferentes mercados.
驴Qu茅 significa De-Hedge?
De-hedge se refiere al proceso de cerrar una cobertura. Esto implica negociar una posici贸n que actu贸 como cobertura para un valor o producto. La eliminaci贸n de la cobertura ocurre si la cobertura vali贸 la pena o si las condiciones del mercado hacen que la posici贸n ya no valga la pena.
驴Qu茅 es una cobertura?
Una cobertura es una transacci贸n financiera o una inversi贸n realizada por una empresa o inversor para reducir el impacto de los movimientos de precios adversos en su negocio u otras inversiones. En resumen, una cobertura es una medida tomada para reducir el riesgo tomando una posici贸n en la posici贸n opuesta o compensando la posici贸n de un valor espec铆fico.
驴Qui茅nes son los coberturistas en los mercados de petr贸leo y gas?
Los coberturistas principales en los mercados de petr贸leo y gas son las empresas productoras de petr贸leo y gas. Estas empresas buscan vender petr贸leo y gas lo m谩s alto posible, obteniendo as铆 la mayor cantidad de ganancias. Dado que los precios del petr贸leo y el gas fluct煤an a menudo en funci贸n de una variedad de factores, los productores de petr贸leo y gas buscan asegurar precios m谩s altos mediante la cobertura de su riesgo de precio. Pueden hacerlo invirtiendo en futuros u opciones.
