Bolsa de Metais de Londres (LME)
O que é a London Metal Exchange (LME)?
A London Metal Exchange (LME) é uma bolsa de commodities que negocia futuros e opções de metais. É a maior bolsa de opções e contratos futuros de metais básicos, que incluem alumínio, zinco, chumbo, cobre e níquel. A bolsa também facilita a negociação de metais preciosos como ouro e prata.
A LME está localizada em Londres, Inglaterra, mas é propriedade da Hong Kong Exchanges and Clearing desde 2012. Os preços descobertos na LME são considerados os preços globais padrão para metais básicos.
Entendendo a London Metal Exchange (LME)
A LME é um dos principais mercados de commodities do mundo e permite a negociação de opções de metais e contratos futuros. Ele também lista os contratos futuros em seu London Metal Exchange Index (LMEX), que é um índice que acompanha os preços dos metais negociados na bolsa.
Opções e contratos futuros na LME são padronizados em relação às datas de vencimento e tamanho. As datas de vencimento são estruturadas para que os traders possam escolher entre contratos diários, semanais e mensais. Enquanto isso, os contratos são negociados em tamanhos chamados de lotes,. que variam de 1 a 65 toneladas. O tamanho do lote varia de acordo com o metal.
Os participantes do mercado na LME geralmente procuram proteger o risco ou assumir riscos. Um hedger pode ser um produtor ou consumidor e buscar uma posição em um contrato futuro ou de opções para se proteger de movimentos futuros de preços no mercado de metais. Por outro lado, traders e especuladores compram ou vendem futuros ou opções de metais para lucrar com movimentos de preços de curto prazo.
História da LME
A London Metal Exchange pode ser rastreada até a abertura da Royal Exchange em Londres em 1571, onde os comerciantes de metal e uma série de outras commodities começaram a se reunir. À medida que a Grã-Bretanha se tornou um grande exportador de metais, começaram a chegar comerciantes europeus para participar dessas atividades.
De acordo com o site da LME, a origem da tradição do "anel" começou no início do século 18 no Jerusalem Coffee House. Aqui, um comerciante com metal para vender desenhava um círculo na serragem do chão e gritava "mudança!" Todos aqueles que desejassem negociar se reuniam ao redor do círculo e faziam seus lances e ofertas.
Em 2012, a LME foi adquirida pela Hong Kong Exchanges and Clearing. A consolidação tornou-se uma tendência comum entre as bolsas do mundo, que lutam para reduzir custos e aumentar suas perspectivas de sobrevivência em um setor altamente competitivo. Por exemplo, o CME Group adquiriu a Bolsa Mercantil de Nova York (NYMEX) em 2008. A NYMEX, por sua vez, fundiu-se com a bolsa de mercadorias Comex em 1994, criando a maior bolsa de mercadorias física da época.
Negociação de Metais na LME
A LME possui três métodos de negociação de metais: por viva voz,. por meio da plataforma eletrônica de negociação LME Select, ou por sistemas telefônicos. A natureza das bolsas de mercadorias está mudando rapidamente. A tendência está se movendo na direção do comércio eletrônico e se afastando do tradicional comércio de viva voz, onde os comerciantes se encontram cara a cara ou em poços de negociação.
Em 2016, o CME Group encerrou o pregão de commodities da NYMEX . O NYMEX foi o último de seu tipo, mas a maior parte de seus volumes de energia e metais foi transferida para computadores. Em um movimento semelhante um ano antes, a CME fechou um pregão de commodities em Chicago e encerrou uma tradição de 167 anos de negociação cara a cara em favor da negociação eletrônica.
Não está claro por quanto tempo a LME será capaz de manter seu modelo físico de negociação de viva voz. É a única bolsa de mercadorias física na Europa restante. No entanto, o rápido avanço e a aceitação do comércio eletrônico não estão funcionando a favor do modelo de viva voz.
LME e Ring Trading
"Ring trading" é o método pelo qual certos tipos de negócios de investimento são conduzidos.
Na LME, a atividade de negociação ocorre em intervalos de cinco minutos conhecidos como "anéis" dentro de um círculo de seis metros de diâmetro (um tipo específico de poço de negociação). O poço contém duas grandes placas de exibição que mostram os preços atuais. Cada um dos membros do anel de negociação tem um assento fixo dentro do ringue, atrás do qual um assistente pode ficar de pé para passar ordens ao membro do anel de negociação e entrar em contato com os clientes sobre as condições do mercado.
As sessões de anel são divididas por instrumentos de negociação. Por exemplo, a negociação de aço ocorre durante a primeira sessão das 11h40 às 11h45 e na segunda sessão das 13h10 às 13h15 GMT. A negociação ocorre em intervalos de cinco minutos na seguinte ordem: aço, liga de alumínio, estanho, alumínio premium, cobre, chumbo, zinco, níquel e cobalto.
A negociação em anel na LME ocorre entre 11h40 e 17h00, no entanto, a negociação por telefone entre escritórios está disponível 24 horas por dia. Consulte o site da LME para obter uma programação detalhada.
Exemplo de LME
O investidor que deseja negociar na LME tem três opções: pelo portal eletrônico da LME, LMEselect, o Ring, ou pelo mercado telefônico 24 horas. Os investidores devem conduzir suas negociações por meio de um membro da LME. Informações sobre como se tornar um membro, bem como uma lista de membros certificados pela LME, estão disponíveis no site da bolsa.
Depois de selecionar um método e um membro através do qual você conduzirá sua negociação, o próximo passo é decidir qual tipo de contrato e para qual metal você deseja comprar. A LME oferece seis contratos para seus quatorze metais subjacentes: futuros, opções, TAPOs, Futuros de Média Mensal, LMEminis e o produto de índice da bolsa, LMEX.
Depois de decidir o que e como você deseja negociar, basta fazer login na sua conta de corretagem e você está pronto para começar.
A linha de fundo
Enquanto o Chicago Mercantile Exchange (CME) Group e o New York Mercantile Exchange (NYMEX) são duas das bolsas de mercadorias mais conhecidas nos EUA, a LME é a única bolsa de mercadorias física restante na Europa. Como muitas outras indústrias, a pandemia do COVID-19 causou algumas dificuldades à LME. No entanto, com uma história que remonta a 1571, os comerciantes de commodities podem ter certeza de que a bolsa se adaptará conforme necessário para fornecer aos investidores seus serviços.
Destaques
A LME é o único mercado de negociação de commodities físicas remanescente na Europa, já que a tendência vem se movendo de forma constante para a negociação eletrônica e longe do clamor aberto.
A London Metal Exchange (LME) é uma das maiores bolsas de commodities do mundo.
Hedgers e especuladores estão ativos na bolsa de metais, com hedgers recorrendo a futuros e opções para mitigar riscos e especuladores buscando obter lucros de curto prazo assumindo riscos.
Contratos futuros e de opções sobre metais como ouro, prata, zinco e cobre são listados para negociação na LME.
PERGUNTAS FREQUENTES
Como funcionam os Warrants LME?
As garantias da LME são documentos que representam um direito a um lote específico de metal aprovado pela LME. Esses documentos também servem como uma forma de seguro para os proprietários. Em 1º de março de 2021, a LME mudou para garantias apenas digitais.
Qual é o Preço de Liquidação Oficial da LME?
O preço de liquidação oficial da LME é o último preço de oferta em dinheiro pelo qual todos os futuros da LME são liquidados. O preço de ajuste oficial diário é publicado entre 12:30 e 1:25 GMT.
O que são relatórios de estoque e armazém da LME?
A LME publica regularmente vários relatórios em seu site que incluem abertura e fechamento de estoques, movimentos de estoque, tempos de espera e garantias canceladas e ao vivo em locais e metais. Verifique o site da LME para obter os relatórios mais recentes de armazém e estoque.
