Investor's wiki

Índice de mercado

Índice de mercado

¬ŅQu√© es un √≠ndice burs√°til?

Un √≠ndice burs√°til es una colecci√≥n de acciones destinadas a reflejar el mercado de valores en su conjunto o, en algunos casos, una industria o segmento particular del mercado. En otras palabras, se puede pensar en un √≠ndice burs√°til como una muestra representativa de todo el mercado de valores o de un segmento o industria en particular. Piense en un √≠ndice burs√°til como una cartera hipot√©tica preparada para que el p√ļblico la siga.

Los √≠ndices burs√°tiles como el S&P 500 y el Nasdaq Composite suben y bajan de valor seg√ļn los movimientos de precios promedio ponderados de las empresas que los componen. Los inversores miran √≠ndices burs√°tiles como estos para ver qu√© est√° pasando con el mercado y para evaluar el rendimiento de sus propias carteras utilizando √≠ndices como puntos de referencia de rendimiento.

¬ŅC√≥mo se componen los √≠ndices burs√°tiles?

De la misma manera que los investigadores extraen una muestra de la población que desean estudiar, los índices bursátiles extraen una muestra del grupo de acciones que desean estudiar. Algunos índices apuntan a muestrear el mercado en general, mientras que otros apuntan a muestrear una sección específica del mercado (por ejemplo, acciones con alta capitalización de mercado, la industria energética, acciones que pagan dividendos,. etc.)

Los diferentes índices bursátiles se combinan de diferentes maneras dependiendo de sus respectivos propósitos. Debido a que pretende ser un punto de referencia preciso para el mercado de valores estadounidense en su conjunto, Wilshire 5,000 consta de todas las acciones que se negocian en una de las principales bolsas de valores de EE. UU. (excluyendo las acciones de centavo que se negocian en el mercado extrabursátil). El índice Dow Jones US Semiconductors, por otro lado, incluye muchas menos acciones, ya que solo tiene como objetivo muestrear y rastrear el subsector de semiconductores del mercado.

¬ŅPara qu√© se utilizan los √≠ndices burs√°tiles?

Los inversores, las instituciones, los administradores de fondos y los analistas monitorean el desempe√Īo de los √≠ndices burs√°tiles para comprender c√≥mo le est√° yendo al mercado, o a un segmento particular del mismo, como la industria automotriz, en un momento dado. A menudo, los inversores y los gestores de fondos utilizan √≠ndices como puntos de referencia con los que comparar el rendimiento de sus propias carteras. Un administrador de fondos exitoso podr√≠a usar el rendimiento superior de su fondo de un √≠ndice en particular durante un per√≠odo de tiempo como un punto de venta para atraer nuevos inversores.

Los medios de comunicación a menudo tratan los índices bursátiles como indicadores de la salud del mercado. Cuando los índices bursátiles más importantes, como el S&P 500 o el Nasdaq Composite, pierden valor constantemente, los reporteros pueden hacer referencia a un " mercado bajista " y advertir sobre el declive económico. Cuando estos mismos índices suben de valor constantemente, los medios pueden hacer referencia a un " mercado alcista " y celebrar el crecimiento económico.

Si escucha a un reportero financiero decir que "el Dow Jones ha subido un tres por ciento hoy", eso significa que la colección ponderada de acciones que componen el Dow Jones Industrial Average (un índice bursátil popular) aumentó su valor en un tres por ciento en el transcurso del día. Sin embargo, esto no significa que cada acción en el índice subió un tres por ciento. El tres por ciento es simplemente el cambio general en el valor del índice en su conjunto.

¬ŅC√≥mo se ponderan los √≠ndices burs√°tiles?

Los índices bursátiles incluyen muchas acciones, pero estas acciones no siempre se incluyen en cantidades iguales. La mayoría de los índices están ponderados de alguna manera, lo que significa que no todas las acciones que los componen reciben la misma representación. Un índice dado podría ponderarse de tal manera que una acción tenga una representación del 6% mientras que otra solo tenga el 1,5%.

Hay muchos factores por los que se pueden ponderar los índices, los más comunes son la capitalización de mercado y el precio de las acciones. El S&P 500, por ejemplo, está ponderado por la capitalización de mercado ajustada por flotación,. mientras que el Dow Jones Industrial Average está ponderado simplemente por el precio de las acciones.

√ćndices ponderados por precio

En los √≠ndices ponderados por precio, las acciones con precios de acciones m√°s altos tienen m√°s influencia en el valor del √≠ndice que las acciones con precios de acciones m√°s bajos. Esto sucede naturalmente si un √≠ndice no est√° ponderado por ning√ļn otro factor.

Por ejemplo, si hubiera un índice compuesto por la acción A, que tiene un precio de acción de $30, la acción B, que tiene un precio de acción de $50, y la acción C, que tiene un precio de acción de $200, el precio del índice sería sería de $93,33, el promedio, si el índice no estuviera ponderado por otra cosa que no fuera el precio.

Por lo tanto, las fluctuaciones de precio en la acción C afectarían el precio del índice más que las fluctuaciones de precio en las acciones A o B. Si la acción A aumentara su valor en un 10 % (o $3 por acción), el índice aumentaría aproximadamente un 1 % a $94,33 . Sin embargo, si la acción C subiera un 10% (o $20 por acción), el índice subiría alrededor de un 7% a $100.

A veces, la cantidad de acciones que una empresa tiene en circulaci√≥n puede cambiar. Esto sucede con mayor frecuencia debido a divisiones de acciones (que aumentan la cantidad de acciones en circulaci√≥n) y recompras de acciones (que disminuyen la cantidad de acciones en circulaci√≥n). Cuando cambia el n√ļmero de acciones en circulaci√≥n, el precio de las acciones cambia en consecuencia. Si las acciones se dividen, el precio de las acciones baja, mientras que si las acciones se vuelven a comprar, el precio de las acciones sube.

Para tener en cuenta este tipo de cambios en el precio de las acciones, el cálculo del valor de un índice ponderado por precio generalmente incluye un divisor que cambia cada vez que una de las acciones componentes sufre una división o una recompra. Si no se incluyera este divisor, el valor del índice podría cambiar significativamente sin que el valor de las empresas que lo componen cambie en absoluto. El promedio industrial Dow Jones, el segundo índice bursátil estadounidense más antiguo, es un índice ponderado por precio que utiliza un divisor de este tipo.

√ćndices ponderados por capitalizaci√≥n

En los √≠ndices ponderados por capitalizaci√≥n (tambi√©n conocidos como √≠ndices ponderados por valor de mercado), las empresas componentes se ponderan seg√ļn su capitalizaci√≥n de mercado (valor de mercado total o n√ļmero de acciones en circulaci√≥n multiplicado por el precio de las acciones) en lugar del precio de sus acciones. Este tipo de ponderaci√≥n suele tener m√°s sentido que la ponderaci√≥n del precio porque el precio de las acciones no siempre refleja el valor total del mercado.

Por ejemplo, la Compa√Ī√≠a A podr√≠a tener un precio de acci√≥n de solo $ 30 pero tener 10 millones de acciones en circulaci√≥n por un valor de mercado total de $ 300 millones. La empresa B podr√≠a tener un precio de acci√≥n de $50 pero tener solo 3 millones de acciones en circulaci√≥n por un valor de mercado total de solo $150 millones. Si las empresas A y B se incluyeran en un √≠ndice ponderado por precio, la empresa B tendr√≠a m√°s influencia en el precio del √≠ndice a pesar de ser m√°s peque√Īa. En un √≠ndice ponderado por capitalizaci√≥n, por otro lado, la empresa A tendr√≠a el doble de influencia que la empresa B porque es dos veces m√°s grande en t√©rminos de valor de mercado.

¬ŅC√≥mo se calculan los valores de √≠ndice?

Los valores de los diferentes índices bursátiles se calculan de manera diferente dependiendo de cómo se ponderen. Los cálculos de los índices ponderados por precio son más simples que los cálculos de los índices ponderados por capitalización, pero ambos implican el uso de un divisor que es propenso a cambiar con el tiempo.

Inicialmente, la mayor√≠a de los √≠ndices ponderados por precio se calculan sumando los precios actuales de las acciones de las empresas que componen el √≠ndice y luego dividiendo el total por el n√ļmero de empresas incluidas para obtener un promedio. Si las empresas nunca se agregaran o eliminaran de un √≠ndice en funci√≥n de qu√© tan bien cumplen con los criterios de inclusi√≥n, y si las empresas componentes nunca tuvieran recompras o divisiones de acciones, entonces el c√°lculo seguir√≠a siendo as√≠ de simple. En el mundo real, sin embargo, este tipo de cosas suceden con frecuencia, y cada vez que suceden, el divisor en el c√°lculo se modifica para adaptarse a las nuevas condiciones.

Lo mismo ocurre con los √≠ndices ponderados por capitalizaci√≥n, aunque estos son a√ļn m√°s complicados, ya que las empresas componentes se incluyen en diferentes montos que corresponden a sus capitalizaciones de mercado. Si la capitalizaci√≥n de mercado de una empresa representara el 19 % de la capitalizaci√≥n de mercado de todo el √≠ndice, esa empresa recibir√≠a una representaci√≥n del 19 % en el c√°lculo del valor del √≠ndice.

6 índices bursátiles populares de EE. UU.

TTT

Reflejos

  • Los √≠ndices se utilizan como puntos de referencia para medir el movimiento y el rendimiento de los segmentos del mercado.

  • Las metodolog√≠as para construir √≠ndices individuales var√≠an, pero casi todos los c√°lculos se basan en matem√°ticas de promedio ponderado.

  • Los inversores utilizan √≠ndices como base para la inversi√≥n en cartera o en √≠ndices pasivos.

  • Los √≠ndices de mercado proporcionan una amplia cartera representativa de posiciones de inversi√≥n.

PREGUNTAS M√ĀS FRECUENTES

¬ŅSe puede invertir en un √≠ndice burs√°til?

Si bien no puede invertir en un √≠ndice burs√°til directamente, ya que los √≠ndices no son valores, puede invertir en ETF o fondos mutuos dise√Īados espec√≠ficamente para rastrear el desempe√Īo de un √≠ndice burs√°til espec√≠fico como el S&P 500 o el Russel 2,000.

¬ŅExisten √≠ndices para otros tipos de valores?

Adem√°s de los √≠ndices burs√°tiles, que muestrean el mercado de valores o un segmento del mismo, tambi√©n existen √≠ndices de bonos e √≠ndices de criptomonedas. Estos √≠ndices funcionan de la misma manera. Un √≠ndice de bonos puede tener como objetivo muestrear todo el mercado de bonos o solo un segmento del mismo (por ejemplo, bonos corporativos ). De manera similar, un √≠ndice criptogr√°fico puede apuntar a muestrear todo el mercado criptogr√°fico o solo un segmento del mismo (por ejemplo, criptomonedas de peque√Īa capitalizaci√≥n).

¬ŅEs el plural de √≠ndice "√≠ndices" o "√≠ndices"?

Tanto √≠ndices como √≠ndices son versiones plurales ampliamente utilizadas y ampliamente aceptadas de la palabra √≠ndice. √ćndices es la ortograf√≠a m√°s com√ļn en EE. UU. y Canad√°, mientras que √≠ndices es m√°s popular en otras partes del mundo de habla inglesa. Para mantener la coherencia interna, en este art√≠culo se utiliz√≥ exclusivamente la ortograf√≠a de √≠ndices.

¬ŅQu√© es un √≠ndice Bellwether?

Bellwether es un t√©rmino utilizado para describir un valor financiero (como una acci√≥n) o un √≠ndice de valores financieros cuyo rendimiento se considera un reflejo de las tendencias del mercado a mayor escala. Debido a que el S&P 500 representa m√°s de dos tercios de la capitalizaci√≥n burs√°til del mercado de valores estadounidense, muchos lo consideran un √≠ndice referente. El Wilshire 5,000 es un ejemplo a√ļn mejor de un √≠ndice l√≠der porque est√° compuesto por pr√°cticamente todas las acciones negociadas en las principales bolsas de valores estadounidenses y, por lo tanto, refleja extremadamente las tendencias del mercado.

¬ŅCu√°l es el √≠ndice burs√°til m√°s antiguo de EE. UU.?

El índice bursátil más antiguo es el Promedio de Transporte Dow Jones o DJTA, que fue creado por Charles Dow el 3 de julio de 1884. El índice, que todavía existe hoy, está ponderado por precio e incluye 20 empresas de transporte.