Índice de mercado
¿Qué es un índice bursátil?
Un índice bursátil es una colección de acciones destinadas a reflejar el mercado de valores en su conjunto o, en algunos casos, una industria o segmento particular del mercado. En otras palabras, se puede pensar en un índice bursátil como una muestra representativa de todo el mercado de valores o de un segmento o industria en particular. Piense en un índice bursátil como una cartera hipotética preparada para que el público la siga.
Los índices bursátiles como el S&P 500 y el Nasdaq Composite suben y bajan de valor según los movimientos de precios promedio ponderados de las empresas que los componen. Los inversores miran índices bursátiles como estos para ver qué está pasando con el mercado y para evaluar el rendimiento de sus propias carteras utilizando índices como puntos de referencia de rendimiento.
¿Cómo se componen los índices bursátiles?
De la misma manera que los investigadores extraen una muestra de la población que desean estudiar, los índices bursátiles extraen una muestra del grupo de acciones que desean estudiar. Algunos índices apuntan a muestrear el mercado en general, mientras que otros apuntan a muestrear una sección específica del mercado (por ejemplo, acciones con alta capitalización de mercado, la industria energética, acciones que pagan dividendos,. etc.)
Los diferentes índices bursátiles se combinan de diferentes maneras dependiendo de sus respectivos propósitos. Debido a que pretende ser un punto de referencia preciso para el mercado de valores estadounidense en su conjunto, Wilshire 5,000 consta de todas las acciones que se negocian en una de las principales bolsas de valores de EE. UU. (excluyendo las acciones de centavo que se negocian en el mercado extrabursátil). El índice Dow Jones US Semiconductors, por otro lado, incluye muchas menos acciones, ya que solo tiene como objetivo muestrear y rastrear el subsector de semiconductores del mercado.
¿Para qué se utilizan los índices bursátiles?
Los inversores, las instituciones, los administradores de fondos y los analistas monitorean el desempeño de los índices bursátiles para comprender cómo le está yendo al mercado, o a un segmento particular del mismo, como la industria automotriz, en un momento dado. A menudo, los inversores y los gestores de fondos utilizan índices como puntos de referencia con los que comparar el rendimiento de sus propias carteras. Un administrador de fondos exitoso podría usar el rendimiento superior de su fondo de un índice en particular durante un período de tiempo como un punto de venta para atraer nuevos inversores.
Los medios de comunicación a menudo tratan los índices bursátiles como indicadores de la salud del mercado. Cuando los índices bursátiles más importantes, como el S&P 500 o el Nasdaq Composite, pierden valor constantemente, los reporteros pueden hacer referencia a un " mercado bajista " y advertir sobre el declive económico. Cuando estos mismos índices suben de valor constantemente, los medios pueden hacer referencia a un " mercado alcista " y celebrar el crecimiento económico.
Si escucha a un reportero financiero decir que "el Dow Jones ha subido un tres por ciento hoy", eso significa que la colección ponderada de acciones que componen el Dow Jones Industrial Average (un índice bursátil popular) aumentó su valor en un tres por ciento en el transcurso del día. Sin embargo, esto no significa que cada acción en el índice subió un tres por ciento. El tres por ciento es simplemente el cambio general en el valor del índice en su conjunto.
¿Cómo se ponderan los índices bursátiles?
Los índices bursátiles incluyen muchas acciones, pero estas acciones no siempre se incluyen en cantidades iguales. La mayoría de los índices están ponderados de alguna manera, lo que significa que no todas las acciones que los componen reciben la misma representación. Un índice dado podría ponderarse de tal manera que una acción tenga una representación del 6% mientras que otra solo tenga el 1,5%.
Hay muchos factores por los que se pueden ponderar los índices, los más comunes son la capitalización de mercado y el precio de las acciones. El S&P 500, por ejemplo, está ponderado por la capitalización de mercado ajustada por flotación,. mientras que el Dow Jones Industrial Average está ponderado simplemente por el precio de las acciones.
Índices ponderados por precio
En los índices ponderados por precio, las acciones con precios de acciones más altos tienen más influencia en el valor del índice que las acciones con precios de acciones más bajos. Esto sucede naturalmente si un índice no está ponderado por ningún otro factor.
Por ejemplo, si hubiera un índice compuesto por la acción A, que tiene un precio de acción de $30, la acción B, que tiene un precio de acción de $50, y la acción C, que tiene un precio de acción de $200, el precio del índice sería sería de $93,33, el promedio, si el índice no estuviera ponderado por otra cosa que no fuera el precio.
Por lo tanto, las fluctuaciones de precio en la acción C afectarían el precio del índice más que las fluctuaciones de precio en las acciones A o B. Si la acción A aumentara su valor en un 10 % (o $3 por acción), el índice aumentaría aproximadamente un 1 % a $94,33 . Sin embargo, si la acción C subiera un 10% (o $20 por acción), el índice subiría alrededor de un 7% a $100.
A veces, la cantidad de acciones que una empresa tiene en circulación puede cambiar. Esto sucede con mayor frecuencia debido a divisiones de acciones (que aumentan la cantidad de acciones en circulación) y recompras de acciones (que disminuyen la cantidad de acciones en circulación). Cuando cambia el número de acciones en circulación, el precio de las acciones cambia en consecuencia. Si las acciones se dividen, el precio de las acciones baja, mientras que si las acciones se vuelven a comprar, el precio de las acciones sube.
Para tener en cuenta este tipo de cambios en el precio de las acciones, el cálculo del valor de un índice ponderado por precio generalmente incluye un divisor que cambia cada vez que una de las acciones componentes sufre una división o una recompra. Si no se incluyera este divisor, el valor del índice podría cambiar significativamente sin que el valor de las empresas que lo componen cambie en absoluto. El promedio industrial Dow Jones, el segundo índice bursátil estadounidense más antiguo, es un índice ponderado por precio que utiliza un divisor de este tipo.
Índices ponderados por capitalización
En los índices ponderados por capitalización (también conocidos como índices ponderados por valor de mercado), las empresas componentes se ponderan según su capitalización de mercado (valor de mercado total o número de acciones en circulación multiplicado por el precio de las acciones) en lugar del precio de sus acciones. Este tipo de ponderación suele tener más sentido que la ponderación del precio porque el precio de las acciones no siempre refleja el valor total del mercado.
Por ejemplo, la Compañía A podría tener un precio de acción de solo $ 30 pero tener 10 millones de acciones en circulación por un valor de mercado total de $ 300 millones. La empresa B podría tener un precio de acción de $50 pero tener solo 3 millones de acciones en circulación por un valor de mercado total de solo $150 millones. Si las empresas A y B se incluyeran en un índice ponderado por precio, la empresa B tendría más influencia en el precio del índice a pesar de ser más pequeña. En un índice ponderado por capitalización, por otro lado, la empresa A tendría el doble de influencia que la empresa B porque es dos veces más grande en términos de valor de mercado.
¿Cómo se calculan los valores de índice?
Los valores de los diferentes índices bursátiles se calculan de manera diferente dependiendo de cómo se ponderen. Los cálculos de los índices ponderados por precio son más simples que los cálculos de los índices ponderados por capitalización, pero ambos implican el uso de un divisor que es propenso a cambiar con el tiempo.
Inicialmente, la mayoría de los índices ponderados por precio se calculan sumando los precios actuales de las acciones de las empresas que componen el índice y luego dividiendo el total por el número de empresas incluidas para obtener un promedio. Si las empresas nunca se agregaran o eliminaran de un índice en función de qué tan bien cumplen con los criterios de inclusión, y si las empresas componentes nunca tuvieran recompras o divisiones de acciones, entonces el cálculo seguiría siendo así de simple. En el mundo real, sin embargo, este tipo de cosas suceden con frecuencia, y cada vez que suceden, el divisor en el cálculo se modifica para adaptarse a las nuevas condiciones.
Lo mismo ocurre con los índices ponderados por capitalización, aunque estos son aún más complicados, ya que las empresas componentes se incluyen en diferentes montos que corresponden a sus capitalizaciones de mercado. Si la capitalización de mercado de una empresa representara el 19 % de la capitalización de mercado de todo el índice, esa empresa recibiría una representación del 19 % en el cálculo del valor del índice.
6 índices bursátiles populares de EE. UU.
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Reflejos
Los índices se utilizan como puntos de referencia para medir el movimiento y el rendimiento de los segmentos del mercado.
Las metodologías para construir índices individuales varían, pero casi todos los cálculos se basan en matemáticas de promedio ponderado.
Los inversores utilizan índices como base para la inversión en cartera o en índices pasivos.
Los índices de mercado proporcionan una amplia cartera representativa de posiciones de inversión.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Se puede invertir en un índice bursátil?
Si bien no puede invertir en un índice bursátil directamente, ya que los índices no son valores, puede invertir en ETF o fondos mutuos diseñados específicamente para rastrear el desempeño de un índice bursátil específico como el S&P 500 o el Russel 2,000.
¿Existen índices para otros tipos de valores?
Además de los índices bursátiles, que muestrean el mercado de valores o un segmento del mismo, también existen índices de bonos e índices de criptomonedas. Estos índices funcionan de la misma manera. Un índice de bonos puede tener como objetivo muestrear todo el mercado de bonos o solo un segmento del mismo (por ejemplo, bonos corporativos ). De manera similar, un índice criptográfico puede apuntar a muestrear todo el mercado criptográfico o solo un segmento del mismo (por ejemplo, criptomonedas de pequeña capitalización).
¿Es el plural de índice "índices" o "índices"?
Tanto índices como índices son versiones plurales ampliamente utilizadas y ampliamente aceptadas de la palabra índice. Índices es la ortografía más común en EE. UU. y Canadá, mientras que índices es más popular en otras partes del mundo de habla inglesa. Para mantener la coherencia interna, en este artículo se utilizó exclusivamente la ortografía de índices.
¿Qué es un índice Bellwether?
Bellwether es un término utilizado para describir un valor financiero (como una acción) o un índice de valores financieros cuyo rendimiento se considera un reflejo de las tendencias del mercado a mayor escala. Debido a que el S&P 500 representa más de dos tercios de la capitalización bursátil del mercado de valores estadounidense, muchos lo consideran un índice referente. El Wilshire 5,000 es un ejemplo aún mejor de un índice líder porque está compuesto por prácticamente todas las acciones negociadas en las principales bolsas de valores estadounidenses y, por lo tanto, refleja extremadamente las tendencias del mercado.
¿Cuál es el índice bursátil más antiguo de EE. UU.?
El índice bursátil más antiguo es el Promedio de Transporte Dow Jones o DJTA, que fue creado por Charles Dow el 3 de julio de 1884. El índice, que todavía existe hoy, está ponderado por precio e incluye 20 empresas de transporte.
