Borsa dei metalli di Londra (LME)
Che cos'è il London Metal Exchange (LME)?
Il London Metal Exchange (LME) è una borsa merci che si occupa di futures e opzioni su metalli. È il più grande scambio di opzioni e contratti futures per metalli di base, che includono alluminio, zinco, piombo, rame e nichel. Lo scambio facilita anche il commercio di metalli preziosi come oro e argento.
L'LME si trova a Londra, in Inghilterra, ma è di proprietà di Hong Kong Exchanges and Clearing dal 2012. I prezzi scoperti sull'LME sono considerati i prezzi globali standard per i metalli di base.
Capire il London Metal Exchange (LME)
Il LME è uno dei principali mercati delle materie prime al mondo e consente la negoziazione di opzioni su metalli e contratti futures. Elenca anche i contratti future sul suo London Metal Exchange Index (LMEX), che è un indice che traccia i prezzi dei metalli scambiati in borsa.
Opzioni e contratti future sul LME sono standardizzati rispetto alle date di scadenza e alle dimensioni. Le date di scadenza sono strutturate in modo che i trader possano scegliere tra contratti giornalieri, settimanali e mensili. Nel frattempo, i contratti vengono scambiati in formati chiamati lotti,. che variano da 1 a 65 tonnellate di peso. Le dimensioni del lotto variano a seconda del metallo.
I partecipanti al mercato sul LME cercano in genere di coprire il rischio o cercano di assumersi dei rischi. Un hedger potrebbe essere un produttore o un consumatore e cercare una posizione in un contratto future o di opzioni per proteggersi da future variazioni di prezzo nel mercato dei metalli. D'altra parte, i trader e gli speculatori acquistano o vendono future o opzioni sui metalli per trarre profitto da movimenti di prezzo a breve termine.
Storia del LME
Il London Metal Exchange può essere fatto risalire all'apertura del Royal Exchange a Londra nel 1571, dove iniziarono a incontrarsi i commercianti di metalli e una serie di altre materie prime. Quando la Gran Bretagna divenne un importante esportatore di metalli, i mercanti europei iniziarono ad arrivare per unirsi a queste attività.
Secondo il sito web dell'LME, l'origine della tradizione degli "anelli" iniziò all'inizio del XVIII secolo nella Coffee House di Gerusalemme. Qui, un commerciante con metallo da vendere disegnava un cerchio nella segatura sul pavimento e gridava "cambia!" Tutti coloro che desiderano fare trading si radunano attorno al cerchio e fanno le loro offerte e offerte.
Nel 2012 la LME è stata acquisita da Hong Kong Exchanges and Clearing. Il consolidamento è diventato una tendenza comune tra le borse mondiali mentre combattono per ridurre i costi e aumentare le proprie prospettive di sopravvivenza in un settore altamente competitivo. Ad esempio, il gruppo CME ha acquisito il New York Mercantile Exchange (NYMEX) nel 2008. NYMEX, a sua volta, si era fusa con la borsa merci Comex nel 1994, creando la più grande borsa merci fisica dell'epoca.
Commercio di metalli sul LME
Il LME ha tre metodi per scambiare metalli: protesta aperta,. attraverso la piattaforma di scambio elettronico LME Select, o tramite sistemi telefonici. La natura degli scambi di merci sta cambiando rapidamente. La tendenza si sta muovendo nella direzione del trading elettronico e lontano dal tradizionale trading aperto di protesta, dove i trader si incontrano faccia a faccia o nei box di trading.
Nel 2016, CME Group ha chiuso la sala di negoziazione delle materie prime NYMEX . NYMEX era l'ultimo del suo genere, ma la maggior parte dei suoi volumi di energia e metalli si era spostata sui computer. Con una mossa simile un anno prima, il CME ha chiuso una sala di scambio di materie prime a Chicago e ha posto fine a una tradizione di 167 anni di scambi faccia a faccia a favore del commercio elettronico.
Non è chiaro per quanto tempo il LME sarà in grado di mantenere il suo modello fisico di trading aperto di protesta. È l'unico scambio fisico di merci in Europa rimasto. Tuttavia, il rapido avanzamento e l'accettazione del commercio elettronico non stanno agendo a favore del modello di protesta aperta.
LME e Ring Trading
Il "ring trading" è il metodo con cui vengono condotti determinati tipi di attività di investimento.
Sul LME, l'attività di trading si svolge a intervalli di cinque minuti noti come "anelli" all'interno di un cerchio di sei metri di diametro (un particolare tipo di trading pit). La fossa contiene due grandi tabelloni che mostrano i prezzi correnti. Ciascuno dei membri del ring dealing ha un posto fisso all'interno del ring, dietro il quale un assistente può stare in piedi per passare gli ordini al membro del ring dealing e per mantenere i contatti con i clienti in merito alle condizioni di mercato.
Le sessioni del ring sono divise per strumenti di trading. Ad esempio, il trading di acciaio si svolge durante la prima sessione dalle 11:40 alle 11:45 e nella seconda sessione dalle 13:10 alle 13:15 GMT. Il commercio avviene a intervalli di cinque minuti nel seguente ordine: acciaio, lega di alluminio, stagno, alluminio premium, rame, piombo, zinco, nichel e cobalto.
Il ring trading al LME avviene tra le 11:40 e le 17:00, tuttavia, il trading telefonico tra gli uffici è disponibile 24 ore al giorno. Controllare il sito Web di LME per un programma dettagliato.
Esempio di LME
Un investitore che desidera fare trading sull'LME ha tre opzioni: tramite il portale elettronico dell'LME, LMEselect, Ring o sul mercato telefonico 24 ore su 24. Gli investitori devono condurre il loro trading attraverso un membro LME. Le informazioni su come diventare un membro e un elenco dei membri certificati LME sono disponibili sul sito web dello scambio.
Dopo aver selezionato un metodo e un membro attraverso il quale condurre il tuo trading, il passo successivo è decidere quale tipo di contratto e per quale metallo stai cercando di acquistare. L'LME offre sei contratti per i suoi quattordici metalli sottostanti: futures, opzioni, TAPO, Monthly Average Futures, LMEminis e il prodotto indicizzato della borsa, LMEX.
Una volta che hai deciso cosa e come vuoi fare trading, accedi semplicemente al tuo conto di intermediazione e sei pronto per partire.
La linea di fondo
Mentre il Chicago Mercantile Exchange (CME) Group e il New York Mercantile Exchange (NYMEX) sono due delle borse merci più conosciute negli Stati Uniti, la LME è l'unica borsa fisica rimasta in Europa. Come molti altri settori, la pandemia di COVID-19 ha causato alcune difficoltà al LME. Tuttavia, con una storia che risale al 1571, i commercianti di materie prime possono essere certi che lo scambio si adatterà secondo necessità per fornire agli investitori i suoi servizi.
Mette in risalto
Il LME è l'unico mercato di scambio fisico di materie prime rimasto in Europa, poiché la tendenza si è spostata costantemente verso il commercio elettronico e lontano dalle proteste aperte.
Il London Metal Exchange (LME) è uno dei più grandi scambi di materie prime al mondo.
Gli hedger e gli speculatori sono attivi sulla borsa dei metalli, con gli hedger che si rivolgono a future e opzioni per mitigare il rischio e gli speculatori che cercano di realizzare profitti a breve termine assumendosi il rischio.
I contratti future e di opzione su metalli come oro, argento, zinco e rame sono quotati per la negoziazione sul LME.
FAQ
Come funzionano i warrant LME?
I warrant LME sono documenti che rappresentano un diritto a un lotto specifico di metallo approvato dall'LME. Questi documenti servono anche come forma di assicurazione per i proprietari. Il 1 ° marzo 2021, l'LME è passato ai warrant solo digitali.
Qual è il prezzo ufficiale di regolamento LME?
Il prezzo di regolamento ufficiale LME è l'ultimo prezzo di offerta in contanti al quale vengono regolati tutti i futures LME. Il prezzo di regolamento ufficiale giornaliero è pubblicato tra le 12:30 e le 1:25 GMT.
Cosa sono i rapporti sui magazzini e sulle scorte LME?
La LME pubblica regolarmente una serie di rapporti sul suo sito Web che includono l'apertura e la chiusura di azioni, i movimenti delle azioni, i tempi di attesa e i warrant annullati e in tempo reale in tutte le località e metalli. Controllare il sito Web di LME per gli ultimi rapporti di magazzino e stock.
