Лондонская биржа металлов (LME)

Что такое Лондонская биржа металлов (LME)?

Лондонская биржа металлов (LME) — это товарная биржа, торгующая фьючерсами и опционами на металлы. Это крупнейшая биржа опционов и фьючерсных контрактов на цветные металлы, включая алюминий, цинк, свинец, медь и никель. Биржа также облегчает торговлю драгоценными металлами, такими как золото и серебро.

LME находится в Лондоне, Англия, но с 2012 года принадлежит Hong Kong Exchanges and Clearing. Цены на LME считаются стандартными мировыми ценами на цветные металлы.

Понимание Лондонской биржи металлов (LME)

LME является одним из основных товарных рынков в мире и позволяет торговать опционами на металлы и фьючерсными контрактами. Он также включает фьючерсные контракты в индекс Лондонской биржи металлов (LMEX), который отслеживает цены на металлы, торгуемые на бирже.

Опционы и фьючерсные контракты на LME стандартизированы по срокам истечения и размеру. Даты истечения структурированы таким образом, чтобы трейдеры могли выбирать из дневных, недельных и месячных контрактов. Между тем, контракты торгуются размерами, называемыми лотами,. которые варьируются от 1 до 65 метрических тонн по весу. Размер партии зависит от металла.

Участники рынка LME, как правило, стремятся хеджировать риски или стремятся взять на себя риск. Хеджер может быть производителем или потребителем и искать позицию по фьючерсному или опционному контракту, чтобы защититься от будущих изменений цен на рынке металлов. С другой стороны, трейдеры и спекулянты покупают или продают фьючерсы или опционы на металлы, чтобы получить прибыль от краткосрочных ценовых движений.

История LME

Лондонскую биржу металлов можно проследить до открытия Королевской биржи в Лондоне в 1571 году, где начали встречаться торговцы металлом и рядом других товаров. Когда Великобритания стала крупным экспортером металлов, европейские купцы начали прибывать, чтобы присоединиться к этой деятельности.

Согласно веб-сайту LME, зарождение традиции «кольца» началось в начале 18 века в Иерусалимской кофейне. Здесь торговец металлом на продажу чертил на полу круг в опилках и кричал: «Сдача!» Все желающие торговать собирались вокруг круга и делали свои ставки и предложения.

В 2012 году LME была приобретена Гонконгскими биржами и клирингом. Консолидация стала общей тенденцией среди мировых бирж, поскольку они борются за снижение затрат и повышение своих шансов на выживание в высококонкурентном секторе. Например, CME Group приобрела Нью-Йоркскую товарную биржу (NYMEX) в 2008 году. NYMEX, в свою очередь, объединилась с товарной биржей Comex в 1994 году, создав на тот момент крупнейшую товарную биржу.

Торговля металлами на LME

У LME есть три метода торговли металлами: открытое обращение,. через электронную торговую платформу LME Select или по телефонным системам. Характер товарных бирж быстро меняется. Тенденция движется в сторону электронной торговли и уходит от традиционной открытой торговли, когда трейдеры встречаются лицом к лицу или в торговых ямах.

В 2016 году CME Group закрыла торговую площадку NYMEX . NYMEX была последней в своем роде, но основная часть ее объемов энергии и металлов переместилась на компьютеры. Аналогичным образом годом ранее CME закрыла торговую площадку в Чикаго и положила конец 167-летней традиции торговли лицом к лицу в пользу электронной торговли.

Неясно, как долго LME сможет поддерживать свою физическую модель открытой торговли. Это единственная оставшаяся физическая товарная биржа в Европе. Однако быстрое развитие и признание электронной торговли не работают в пользу модели открытого протеста.

LME и кольцевая торговля

«Кольцевая торговля» — это метод, с помощью которого ведутся определенные виды инвестиционного бизнеса.

На LME торговая активность происходит с пятиминутными интервалами, известными как «кольца», в пределах круга диаметром шесть метров (особый тип торговой ямы). В яме есть два больших табло с текущими ценами. У каждого из участников торгов на ринге есть фиксированное место в кольце, за которым разрешено стоять помощнику, чтобы передавать заказы участнику торгов на кольце и поддерживать связь с клиентами относительно рыночных условий.

Кольцевые сессии разделены по торговым инструментам. Например, торговля сталью происходит во время первой сессии с 11:40 до 11:45, а во второй сессии с 13:10 до 13:15 по Гринвичу. Торговля происходит с пятиминутными интервалами в следующем порядке: сталь, алюминиевый сплав, олово, премиальный алюминий, медь, свинец, цинк, никель и кобальт.

Кольцевая торговля на LME происходит с 11:40 до 17:00, однако внутриофисная телефонная торговля доступна 24 часа в сутки. Подробное расписание смотрите на сайте LME.

Пример LME

Инвестор, желающий торговать на LME, имеет три варианта: через электронный портал LME, LMEselect, Ring или на круглосуточном телефонном рынке. Инвесторы должны вести свою торговлю через члена LME. Информация о том, как стать членом, а также список членов, сертифицированных LME, доступны на веб-сайте биржи.

После того, как вы выбрали метод и участника, с помощью которого вы будете вести торговлю, следующим шагом будет решение о том, какой тип контракта и какой металл вы хотите приобрести. LME предлагает шесть контрактов на четырнадцать базовых металлов: фьючерсы, опционы, TAPO, среднемесячные фьючерсы, LMEminis и биржевой индексный продукт LMEX.

Как только вы решили, чем и как вы хотите торговать, просто войдите в свой брокерский счет, и вы готовы к работе.

Нижняя линия

В то время как Группа Чикагской товарной биржи (CME) и Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) являются двумя наиболее известными товарными биржами в США, LME является единственной оставшейся физической товарной биржей, оставшейся в Европе. Как и во многих других отраслях, пандемия COVID-19 вызвала у LME некоторые трудности. Тем не менее, с историей, восходящей к 1571 году, трейдеры сырьевых товаров могут быть уверены, что биржа будет адаптироваться по мере необходимости, чтобы предоставлять инвесторам свои услуги.

Особенности

• LME является единственным оставшимся рынком торговли физическими товарами в Европе, поскольку тенденция неуклонно движется к электронной торговле и отходит от открытого протеста.

• Лондонская биржа металлов (LME) – одна из крупнейших товарных бирж в мире.

• Хеджеры и спекулянты активны на бирже металлов, хеджеры обращаются к фьючерсам и опционам, чтобы снизить риск, а спекулянты стремятся получить краткосрочную прибыль, принимая на себя риск.

• Фьючерсные и опционные контракты на такие металлы, как золото, серебро, цинк и медь, выставлены на продажу на ЛБМ.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Как работают варранты LME?

Варранты LME — это документы, которые представляют собой право на определенную партию металла, одобренного LME. Эти документы также служат формой страхования для владельцев. 1 марта 2021 года LME перешла на использование только цифровых варрантов.

Какова официальная расчетная цена LME?

Официальная расчетная цена LME — это последняя цена предложения наличными, по которой рассчитываются все фьючерсы LME. Ежедневная официальная расчетная цена публикуется с 12:30 до 1:25 по Гринвичу.

Что такое отчеты о складах и запасах LME?

LME регулярно публикует ряд отчетов на своем веб-сайте, которые включают в себя начальные и конечные запасы, движение запасов, время ожидания, а также отмененные и действующие варранты по местам и металлам. Посетите веб-сайт LME для получения последних отчетов о складах и запасах.