Lontoon metallipörssi (LME)
Mikä on Lontoon metallipörssi (LME)?
London Metal Exchange (LME) on hyödykepörssi, joka käsittelee metallien futuurit ja optiot. Se on suurin perusmetallien optioiden ja futuurisopimusten pörssi, joihin kuuluvat alumiini, sinkki, lyijy, kupari ja nikkeli. Pörssi helpottaa myös jalometallien, kuten kullan ja hopean, kauppaa.
LME sijaitsee Lontoossa, Englannissa, mutta on ollut Hong Kong Exchangesin ja Clearingin omistuksessa vuodesta 2012 lähtien. LME:stä löydetyt hinnat ovat perusmetallien yleisiä maailmanlaajuisia hintoja.
Lontoon metallipörssin (LME) ymmärtäminen
LME on yksi tärkeimmistä hyödykemarkkinoista maailmassa ja mahdollistaa metallioptioiden ja futuurisopimusten kaupankäynnin. Se listaa myös futuurisopimukset Lontoon metallipörssin indeksissä (LMEX), joka on indeksi,. joka seuraa pörssissä kaupankäynnin kohteena olevien metallien hintoja.
LME:n optiot ja futuurisopimukset on standardoitu vanhenemispäivien ja koon suhteen. Vanhenemispäivät on jäsennelty siten, että kauppiaat voivat valita päivittäisistä, viikoittaisista ja kuukausittaisista sopimuksista. Samaan aikaan sopimuksilla käydään kauppaa erikokoisina , joiden paino vaihtelee 1-65 metristä tonnia. Erän koko vaihtelee metallin mukaan.
LME:n markkinaosapuolet haluavat yleensä suojautua riskeiltä tai ottaa riskejä. Suojaaja voi olla tuottaja tai kuluttaja ja etsiä asemaa futuuri- tai optiosopimuksessa suojautuakseen metallimarkkinoiden tulevilta hinnanmuutoksilta. Toisaalta kauppiaat ja keinottelijat ostavat tai myyvät metallifutuureja tai optioita hyötyäkseen lyhyen aikavälin hinnanmuutoksista.
LME:n historia
Lontoon metallipörssi voidaan jäljittää aina Kuninkaallisen Pörssin avaamiseen Lontoossa vuonna 1571, jolloin metallin ja monien muiden hyödykkeiden kauppiaat kohtasivat. Kun Britanniasta tuli merkittävä metallien viejä, eurooppalaisia kauppiaita alkoi saapua mukaan näihin toimiin.
LME:n verkkosivuston mukaan "rengas"-perinteen synty alkoi 1700-luvun alussa Jerusalem Coffee Housesta. Täällä metallia myyvä kauppias piirsi ympyrän lattialle sahanpuruun ja huusi "muuta!" Kaikki kauppaa halukkaat kokoontuivat ympyrän ympärille ja tekisivät tarjouksensa.
Hong Kong Exchanges and Clearing osti LME:n . Konsolidaatiosta on tullut yleinen trendi maailman pörsseissä, kun ne taistelevat kustannusten vähentämiseksi ja selviytymismahdollisuuksiensa parantamiseksi erittäin kilpaillulla alalla. Esimerkiksi CME-konserni osti New Yorkin tavarapörssin (NYMEX) vuonna 2008. NYMEX puolestaan oli sulautunut Comex-hyödykepörssiin vuonna 1994 ja muodosti tuolloin suurimman fyysisen hyödykepörssin.
Metallien kauppaa LME:ssä
LME:llä on kolme metallikauppaa: avoin huuto,. LME Select sähköisen kaupankäyntialustan kautta tai puhelinjärjestelmien kautta. Hyödykepörssien luonne muuttuu nopeasti. Trendi on siirtymässä sähköisen kaupankäynnin suuntaan ja pois perinteisestä avoimesta huutokaupankäynnistä, jossa kauppiaat tapaavat kasvokkain tai kaupankäyntikuopissa.
Vuonna 2016 CME Group sulki NYMEX - hyödykkeiden pörssilattian. NYMEX oli lajissaan viimeinen, mutta suurin osa sen energia- ja metallimääristä oli siirtynyt tietokoneisiin. Vuotta aiemmin vastaavassa liikkeessä CME sulki hyödykekauppapaikan Chicagossa ja lopetti 167-vuotisen kasvokkain tapahtuvan kaupankäynnin perinteen sähköisen kaupankäynnin hyväksi.
On epäselvää, kuinka kauan LME pystyy säilyttämään fyysisen avoimen huutokaupan mallinsa. Se on ainoa jäljellä oleva fyysinen hyödykepörssi Euroopassa. Sähköisen kaupankäynnin nopea eteneminen ja hyväksyminen ei kuitenkaan edistä avoimen huudon mallia.
LME ja rengaskauppa
"Ring-kauppa" on menetelmä, jolla tietyntyyppistä sijoitustoimintaa harjoitetaan.
LME:ssä kaupankäynti tapahtuu viiden minuutin välein, jotka tunnetaan "renkaina" halkaisijaltaan kuuden metrin ympyrässä (tietyntyyppinen kauppakuoppa). Kuoppa sisältää kaksi suurta näyttötaulua, jotka näyttävät nykyiset hinnat. Jokaisella rengaskauppiaalla on kehässä kiinteä istuin, jonka takana avustaja saa seisoa välittämään käskyjä kehämyyjälle ja olemaan yhteydessä asiakkaisiin markkinatilanteesta.
Ring-istunnot on jaettu kaupankäyntiinstrumenttien mukaan. Esimerkiksi teräskauppaa käydään ensimmäisen istunnon aikana klo 11.40–11.45 ja toisessa istunnossa klo 13.10–13.15 GMT. Kaupankäynti tapahtuu viiden minuutin välein seuraavassa järjestyksessä: teräs, alumiiniseos, tina, korkealuokkainen alumiini, kupari, lyijy, sinkki, nikkeli ja koboltti.
Soittokauppa LME:ssä tapahtuu klo 11.40-17.00, mutta toimipisteiden välinen puhelinkauppa on käytettävissä 24 tuntia vuorokaudessa. Katso tarkempi aikataulu LME:n verkkosivuilta.
Esimerkki LME:stä
Sijoittajalla, joka haluaa käydä kauppaa LME:ssä, on kolme vaihtoehtoa: LME:n sähköisen portaalin, LMEselectin, Ringin kautta tai 24 tunnin puhelinmarkkinoilla. Sijoittajien tulee käydä kauppaa LME-jäsenen kautta. Tietoja jäseneksi liittymisestä sekä luettelo LME-sertifioiduista jäsenistä on saatavilla pörssin verkkosivuilla.
Kun olet valinnut menetelmän ja jäsenen, jonka kautta käytät kauppaa, seuraava vaihe on päättää minkä tyyppistä sopimusta ja mitä metallia aiot ostaa. LME tarjoaa kuusi sopimusta neljästätoista kohteena olevasta metallistaan: futuurit, optiot, TAPOt, kuukausittaiset keskimääräiset futuurit, LMEminis ja pörssin indeksituote LMEX.
Kun olet päättänyt, mitä ja miten haluat käydä kauppaa, kirjaudu vain välitystilillesi ja olet valmis lähtemään.
Bottom Line
Vaikka Chicago Mercantile Exchange (CME) Group ja New York Mercantile Exchange (NYMEX) ovat kaksi tunnetuinta hyödykepörssiä Yhdysvalloissa, LME on ainoa jäljellä oleva fyysinen hyödykepörssi Euroopassa. Kuten monet muutkin teollisuudenalat, COVID-19-pandemia on aiheuttanut LME:lle vaikeuksia. Vuodesta 1571 peräisin olevalla historialla hyödykekauppiaat voivat kuitenkin olla varmoja siitä, että pörssi mukautuu tarpeen mukaan tarjotakseen palvelujaan sijoittajille.
Kohokohdat
LME on ainoa jäljellä oleva fyysinen hyödykekaupan markkina Euroopassa, koska suuntaus on siirtynyt tasaisesti sähköiseen kauppaan ja pois avoimesta huudosta.
London Metal Exchange (LME) on yksi maailman suurimmista hyödykepörsseistä.
Suojaajat ja keinottelijat ovat aktiivisia metallipörssissä, suojausyritykset kääntyvät futuurien ja vaihtoehtojen puoleen riskien vähentämiseksi ja keinottelijat, jotka haluavat tehdä lyhyen aikavälin voittoa ottamalla riskejä.
Metallien, kuten kullan, hopean, sinkin ja kuparin futuurit ja optiosopimukset on listattu kaupankäynnin kohteeksi LME:ssä.
UKK
Miten LME Warrantit toimivat?
LME-optiot ovat asiakirjoja, jotka oikeuttavat tiettyyn LME-hyväksytyn metallierään. Nämä asiakirjat toimivat myös omistajien vakuutuksena. LME siirtyi 1. maaliskuuta 2021 käyttämään vain digitaalisia warrantteja.
Mikä on LME:n virallinen selvityshinta?
LME:n virallinen selvityshinta on viimeinen käteistarjoushinta, jolla kaikki LME-futuurit selvitetään. Päivittäinen virallinen selvityshinta julkaistaan klo 12.30–1.25 GMT.
Mitä ovat LME:n varasto- ja varastoraportit?
LME julkaisee säännöllisesti useita raportteja verkkosivuillaan, jotka sisältävät avaus- ja sulkemisvarastot, varastoliikkeet, odotusajat sekä peruutetut ja voimassa olevat warrantit eri paikoissa ja metalleissa. Tarkista viimeisimmät varasto- ja varastoraportit LME:n verkkosivuilta.
