Marj Hesabı
Marj Hesabı Nedir?
Marj hesabı, aracının müşteriye hisse senedi veya diğer finansal ürünleri satın alması için borç verdiği bir aracılık hesabıdır . Hesaptaki kredi, satın alınan menkul kıymetler ve nakit teminatlı olup, dönemsel faiz oranı ile gelmektedir. Müşteri ödünç para ile yatırım yaptığı için, müşteri için kar ve zararı büyütecek kaldıraç kullanıyor.
Marj Hesabı Nasıl Çalışır?
Bir yatırımcı, marj fonlu menkul kıymetler satın alırsa ve bu menkul kıymetler, fonlara uygulanan faiz oranının ötesinde değer kazanırsa, yatırımcı, menkul kıymetleri yalnızca kendi nakitleriyle satın almasından daha iyi bir toplam getiri elde edecektir. Bu, marj fonları kullanmanın avantajıdır.
Aşağı yönde, aracı kurum, kredi ödenmediği sürece marj fonlarına faiz uygular ve yatırımcının menkul kıymetleri satın alma maliyetini artırır. Menkul kıymetlerin değeri düşerse, yatırımcı su altında kalacak ve bunun üzerine komisyoncuya faiz ödemek zorunda kalacak.
Bir marj hesabının öz sermayesi , sürdürme marjı seviyesinin altına düşerse, aracı kurum yatırımcıya bir marj çağrısı yapacaktır . Belirli bir gün sayısı içinde - tipik olarak üç gün içinde, bazı durumlarda daha az olabilir - yatırımcı, menkul kıymetin fiyatı ile idame marjı arasındaki farkın tamamını veya bir kısmını dengelemek için daha fazla nakit yatırmalı veya hisse senedi satmalıdır.
Bir aracı kurum, müşterisinden bir teminat hesabında bulunan sermaye miktarını artırmasını isteme, komisyoncu kendi fonlarının risk altında olduğunu düşünürse yatırımcının menkul kıymetlerini satmasını veya teminat tamamlama çağrısını yerine getirmediği takdirde yatırımcıyı dava etme veya yatırımcıyı dava etme hakkına sahiptir. hesaplarında negatif bakiye taşıyorlarsa.
Yatırımcı, hesaba yatırılan fonlardan daha fazla para kaybetme potansiyeline sahiptir. Bu nedenlerden dolayı, bir marj hesabı, yalnızca ek yatırım risklerini ve marjlı alım satım gerekliliklerini tam olarak anlayan sofistike bir yatırımcı için uygundur.
bireysel emeklilik hesabı,. tröst veya diğer güvene dayalı hesaplarda marjlı hisse satın almak için kullanılamaz . Ayrıca, bir marj hesabı, hisse senedi alım satım hesaplarında 2.000 doların altında kullanılamaz.
Diğer Finansal Ürünlerde Marj
Hisse senetleri dışındaki finansal ürünler marjla satın alınabilir. Örneğin vadeli işlem tüccarları da sıklıkla marj kullanır.
Diğer finansal ürünlerde, başlangıç marjı ve sürdürme marjı değişiklik gösterecektir. Bazı brokerler bu marj gerekliliklerini artırabilse de, borsalar veya diğer düzenleyici kurumlar minimum marj gerekliliklerini belirler. Bu, marjın komisyoncuya göre değişebileceği anlamına gelir. Vadeli işlemlerde gereken başlangıç marjı genellikle hisse senetlerinden çok daha düşüktür. Hisse senedi yatırımcılarının bir işlemin değerinin %50'sini yatırması gerekirken, vadeli işlem yatırımcılarının yalnızca %10 veya daha azını yatırması gerekebilir.
opsiyon ticaret stratejisi için de marj hesapları gereklidir .
Teminat Hesabı Örneği
Marj hesabında 2500$ olan bir yatırımcının Nokia'nın hisselerini hisse başına 5$'a satın almak istediğini varsayalım. Müşteri, 5.000$ değerinde Nokia hissesi veya 1.000 hisse satın almak için komisyoncu tarafından sağlanan 2.500$'a kadar ek marj fonlarını kullanabilir. Hisse senedi, hisse başına 10 dolara değer kazanırsa, yatırımcı hisseleri 10.000 dolara satabilir. Bunu yaparlarsa, komisyoncunun 2.500$'ını geri ödedikten ve yatırılan orijinal 2.500$'ı saymazsak, tüccar 5.000$ kar eder.
Borç almamış olsalardı, stokları iki katına çıktığında ancak 2500 dolar kazanacaklardı. Pozisyonu ikiye katlayarak potansiyel kâr ikiye katlandı.
Hisse senedi 2,50 dolara düşseydi, müşterinin tüm parası gitmiş olacaktı. 1.000 hisse * 2.50$, 2.500$ olduğundan, komisyoncu müşteriye, müşteri hesaba daha fazla sermaye koymadıkça pozisyonun kapatıldığını bildirir. Müşteri fonlarını kaybetti ve artık pozisyonu koruyamıyor. Bu bir marj çağrısıdır.
Yukarıdaki senaryolarda herhangi bir ücret olmadığı varsayılır, ancak ödünç alınan fonlara faiz ödenir. İşlem bir yıl sürmüşse ve faiz oranı %10 ise, müşteri %10 * 2500$ veya 250$ faiz ödemiş olacaktır. Gerçek karları 5.000 $, 250 $ ve komisyonlar eksi. Müşteri ticarette para kaybetse bile, kayıpları 250$ artı komisyonlar kadar artar.
Öne Çıkanlar
Hisse senedi alım satımı yaparken, ödünç alınan fonlara bir marj ücreti veya faiz uygulanır.
Marj, yatırımcının sermayesinin kar ve zarar potansiyelini arttırır.
Bir marj hesabı, tipik olarak, bir tüccarın, hisse senetlerinin yanı sıra vadeli işlemler ve opsiyonlar (bu komisyoncu tarafından onaylanmış ve mevcutsa) gibi diğer finansal ürünlerin ticaretini yapmasına izin verir.
Bir marj hesabı, bir tüccarın bir komisyoncudan para ödünç almasına izin verir ve bir ticaretin tüm değerini ortaya koyması gerekmez.
