Conta de margem
O que é uma conta de margem?
Uma conta de margem é uma conta de corretagem na qual o corretor empresta dinheiro ao cliente para comprar ações ou outros produtos financeiros. O empréstimo na conta é garantido pelos títulos adquiridos e dinheiro, e vem com uma taxa de juros periódica. Como o cliente está investindo com dinheiro emprestado, o cliente está usando alavancagem que aumentará os lucros e as perdas para o cliente.
Como funciona uma conta de margem
Se um investidor comprar títulos com fundos de margem e esses títulos valorizarem além da taxa de juros cobrada sobre os fundos, o investidor obterá um retorno total melhor do que se tivesse comprado títulos apenas com dinheiro próprio. Esta é a vantagem de usar fundos de margem.
No lado negativo, a corretora cobra juros sobre os fundos de margem enquanto o empréstimo estiver em aberto, aumentando o custo do investidor na compra dos títulos. Se os títulos caírem de valor, o investidor ficará submerso e terá que pagar juros ao corretor em cima disso.
Se o patrimônio de uma conta de margem cair abaixo do nível de margem de manutenção,. a corretora fará uma chamada de margem ao investidor. Dentro de um determinado número de dias - normalmente dentro de três dias, embora em algumas situações possa ser menor - o investidor deve depositar mais dinheiro ou vender algumas ações para compensar toda ou parte da diferença entre o preço do título e a margem de manutenção.
Uma corretora tem o direito de pedir a um cliente que aumente o montante de capital que possui em uma conta de margem, venda os títulos do investidor se o corretor sentir que seus próprios fundos estão em risco ou processe o investidor se ele não cumprir uma chamada de margem ou se estiverem com saldo negativo na conta.
O investidor tem o potencial de perder mais dinheiro do que os fundos depositados na conta. Por essas razões, uma conta de margem só é adequada para um investidor sofisticado com uma compreensão completa dos riscos de investimento adicionais e dos requisitos de negociação com margem.
Uma conta de margem não pode ser usada para comprar ações com margem em uma conta de aposentadoria individual,. um fundo ou outras contas fiduciárias. Além disso, uma conta de margem não pode ser usada com contas de negociação de ações com valor inferior a US$ 2.000.
Margem em outros produtos financeiros
Produtos financeiros, exceto ações, podem ser adquiridos com margem. Os traders de futuros também costumam usar margem, por exemplo.
Com outros produtos financeiros, a margem inicial e a margem de manutenção variam. As bolsas ou outros órgãos reguladores definem os requisitos mínimos de margem, embora certos corretores possam aumentar esses requisitos de margem. Isso significa que a margem pode variar de acordo com o corretor. A margem inicial exigida em futuros é normalmente muito menor do que para ações. Enquanto os investidores em ações devem colocar 50% do valor de uma negociação, os traders de futuros podem ser obrigados a colocar até 10% ou menos.
As contas de margem também são necessárias para a maioria das estratégias de negociação de opções .
Exemplo de uma conta de margem
Suponha que um investidor com $ 2.500 em uma conta de margem queira comprar ações da Nokia por $ 5 por ação. O cliente pode usar fundos de margem adicionais de até US$ 2.500 fornecidos pelo corretor para comprar US$ 5.000 em ações da Nokia, ou 1.000 ações. Se a ação se valorizar para $ 10 por ação, o investidor pode vender as ações por $ 10.000. Se o fizerem, depois de reembolsar os $ 2.500 do corretor, e sem contar os $ 2.500 originais investidos, o trader lucra $ 5.000.
Se eles não tivessem emprestado fundos, teriam ganhado apenas $ 2.500 quando suas ações dobrassem. Ao assumir o dobro da posição, o lucro potencial foi dobrado.
Se a ação tivesse caído para US$ 2,50, porém, todo o dinheiro do cliente teria desaparecido. Como 1.000 ações * $ 2,50 são $ 2.500, o corretor notificará o cliente de que a posição está sendo fechada, a menos que o cliente coloque mais capital na conta. O cliente perdeu seus fundos e não pode mais manter a posição. Esta é uma chamada de margem.
Os cenários acima pressupõem que não há taxas, no entanto, os juros são pagos sobre os fundos emprestados. Se a negociação levasse um ano e a taxa de juros fosse de 10%, o cliente pagaria 10% * $ 2.500, ou $ 250 em juros. Seu lucro real é de $ 5.000, menos $ 250 e comissões. Mesmo que o cliente tenha perdido dinheiro na negociação, sua perda é aumentada em $ 250 mais comissões.
Destaques
Ao negociar ações, uma taxa de margem ou juros é cobrada sobre fundos emprestados.
A margem aumenta o potencial de lucros e perdas do capital do trader.
Uma conta de margem normalmente permite que um trader negocie outros produtos financeiros, como futuros e opções (se aprovados e disponíveis com esse corretor), bem como ações.
Uma conta de margem permite que um trader pegue dinheiro emprestado de um corretor e não precise colocar o valor total de uma negociação.
