Diversificación
¿Qué es la diversificación en la inversión?
En finanzas e inversiones, la diversificación es un término popular para mitigar el riesgo al dividir las inversiones propias entre una variedad de clases de activos y vehículos de inversión. La diversificación también se refiere a dividir las inversiones de uno dentro de cada clase de activo.
Por ejemplo, además de diversificar su cartera invirtiendo en acciones, bonos,. bienes inmuebles, certificados de depósito y cromos de béisbol coleccionables, un inversor podría diversificar aún más su cartera dentro de la clase de activos de acciones específicamente invirtiendo en acciones pequeñas, medianas y grandes. -empresas de capitalización; compra de acciones en empresas nacionales y extranjeras; y elegir una variedad de acciones que abarquen muchas industrias diferentes (p. ej., banca, tecnología, automotriz, producción de alimentos y energía).
¿Cómo mitiga el riesgo la diversificación?
Ninguna inversión es perfectamente segura, pero algunas conllevan mucho menos riesgo de pérdida que otras. Por ejemplo, los bonos del gobierno se consideran extremadamente seguros, ya que conllevan un riesgo de incumplimiento muy bajo. Dicho esto, los bonos del gobierno por lo general solo rinden entre un 3 y un 6 % cada año.
El S&P 500,. que se compone de 500 acciones de gran capitalización, por otro lado, rindió un 31,5 % en 2019 y un 18,4 % en 2020. Sin embargo, en 2008, el mismo índice bursátil perdió un 48 % de su valor debido a la crisis financiera. crisis y posterior recesión.
Si un inversionista puso el 100% de sus ahorros en el mercado de valores a principios de 2007, es posible que haya reducido su riqueza a casi la mitad para fines de 2008. Sin embargo, si hubiera invertido la mitad de sus ahorros en bonos del gobierno, probablemente habría perdió más cerca de una cuarta parte. Esta es una ilustración perfecta de los beneficios de la diversificación. Si bien la diversificación de ninguna manera proporciona las mayores ganancias, ciertamente ayuda a minimizar las pérdidas que pueden ocurrir cuando un solo activo o una sola clase de activo pierde valor rápidamente por alguna razón u otra.
La crisis financiera de 2008 derrumbó todo el mercado de valores, pero los eventos menores a menudo tienen consecuencias más sutiles. Por ejemplo, las personas viajan con mucha menos frecuencia durante las pandemias. La aparición del SARS, la gripe porcina y el COVID-19 provocaron caídas notables en los precios de las acciones de las aerolíneas.
Si en cualquiera de estos momentos, un inversor tuviera solo acciones de aerolíneas, su cartera habría perdido un valor significativo rápidamente. Sin embargo, un inversionista con una cartera diversificada (digamos una compuesta por solo el 5% de acciones de aerolíneas y el resto dividido entre muchas industrias), habría sufrido una pérdida mucho menos notable.
La diversificación quizás se pueda explicar mejor con el adagio clásico, "no pongas todos los huevos en la misma canasta". Si el fondo se cae de su canasta y su canasta contiene los 10 huevos, terminará con una yema desordenada y sin nada para comer. Si, por el contrario, divides tus 10 huevos entre cinco canastas y el fondo se cae de una, has perdido el 20% de lo que tenías, pero aún te sobran suficientes para hacer cuatro tortillas de dos huevos, por lo que no pasará hambre.
¿Qué es una clase de activos?
Una clase de activos es un tipo de inversión definida por ciertas características. Cada clase de activo es un poco diferente, y algunas son más riesgosas que otras. En general, cuanto más segura es una clase de activo, menor es su rendimiento potencial. Cuanto más riesgosa es una clase de activo, mayores son sus rendimientos (y pérdidas) potenciales.
Cada clase de activos está sujeta a su propio conjunto único de características y regulaciones, y algunos activos son más líquidos (más fáciles de convertir en efectivo) que otros.
Clases de activos comunes
Inversiones de renta fija: Esta clase de activos incluye bonos del Tesoro,. corporativos y municipales,. así como certificados de depósito.
Acciones: esta clase de activos incluye acciones, que representan la propiedad parcial de una entidad. Históricamente, las acciones producen rendimientos más altos que otras clases de activos, pero también conllevan más riesgo.
Derivados: Esta clase de activos incluye opciones, swaps, futuros, contratos a plazo y otros valores negociables cuyos valores se derivan de otros activos subyacentes.
Productos básicos: esta clase de activos incluye materiales físicos como el oro, el petróleo crudo y el maíz.
Criptomonedas: esta clase de activos incluye monedas digitales descentralizadas como Bitcoin, Ethereum, Litecoin y Dogecoin.
Efectivo y equivalentes de efectivo: esta clase de activos incluye divisas, instrumentos del mercado monetario y valores a corto plazo de gran liquidez que podrían convertirse en efectivo muy rápidamente.
Inversiones alternativas: esta clase de activos incluye bienes inmuebles y objetos de colección, como cromos, sellos, especímenes de minerales y obras de arte. Activos como estos suelen ser mucho menos líquidos que otros, y muchos no son fungibles.
Cómo diversificar una cartera
La diversificación se ve diferente para cada inversionista, y algunos toman la diversificación mucho más en serio que otros. Cómo (y cuánto) un inversor debería diversificar su cartera debería depender de cuánto dinero tiene para invertir, durante cuánto tiempo quiere invertir, cuáles son sus objetivos de inversión (jubilación, crecimiento, pagos de renta fija, etc.), y su tolerancia individual al riesgo.
Dicho esto, hay una serie de cosas que cualquier inversor consciente del riesgo puede hacer para diversificar su cartera. Tenga en cuenta, sin embargo, que si bien la diversificación definitivamente reduce el riesgo, también puede reducir los rendimientos potenciales.
Diversificación entre clases
La mejor manera de salvaguardar los ahorros de pérdidas graves sin dejar que languidezcan en una cuenta de ahorros a bajo interés es dividirlos entre diferentes clases de activos. El mercado de acciones (acciones) puede ser la mejor clase de activo para el crecimiento, pero como lo demostró la crisis financiera de 2007–2008, las acciones pueden estar sujetas a una devaluación rápida e inesperada en todo el mercado.
Por esta razón, invertir en bonos del tesoro, certificados de depósito, bienes raíces e incluso materias primas como el oro puede ser una buena manera de proteger parte de la riqueza de una volatilidad inesperada. La cantidad de la riqueza de alguien que debe mantenerse en estas clases de activos más seguras y estables depende, como siempre, de los objetivos, el cronograma y la tolerancia al riesgo.
Un inversionista joven y tolerante al riesgo que quiere ver que su cartera crezca significativamente en valor y planea permanecer invertido durante más de 20 años podría querer mantener el 80 por ciento de su riqueza en acciones, mientras que un inversionista mayor que pronto se jubilará cuyas prioridades son la estabilidad y los pagos de renta fija podrían querer mantener el 50 por ciento de su riqueza en acciones que pagan dividendos, el 35 por ciento en bonos de diversos plazos y el 15 por ciento en materias primas.
Métodos de diversificación dentro del Mercado de Valores
Además de diversificar mediante la distribución de la riqueza entre las clases de activos, los inversores pueden (y generalmente deben) diversificarse dentro del mercado de valores al poseer diferentes acciones con diferentes características. Hay muchas maneras de hacer esto:
Por industria/sector: Como se mencionó anteriormente, invertir en una sola industria puede exponer a un inversor a un riesgo innecesario, ya que industrias enteras pueden experimentar volatilidad. Por ejemplo, cuando estalló la burbuja de las "punto com" a principios de la década de 2000, las empresas de tecnología relacionadas con Internet perdieron casi el 80 por ciento de su valor. Al tener acciones en una variedad de industrias y sectores, los inversores pueden proteger parte de su riqueza de este tipo de caídas en toda la industria.
Por tamaño de empresa: Otra forma de diversificarse dentro del mercado de renta variable es invertir en empresas de diferentes tamaños. Las empresas con capitalizaciones de mercado más grandes tienden a ser más estables, pero las empresas con capitalizaciones de mercado más pequeñas pueden tener más espacio para crecer. Repartir las inversiones en acciones de pequeña,. mediana y gran capitalización es una buena manera de equilibrar el potencial de crecimiento con rendimientos estables.
Por ubicación de la empresa: Invertir en empresas de varios países diferentes permite la exposición a múltiples mercados, lo que puede ayudar a mitigar el riesgo. Si un mercado experimenta volatilidad, poseer empresas que operen en otros mercados actualmente más estables puede ayudar a compensar las pérdidas a corto plazo.
Cómo diversificar con fondos mutuos y ETF
Para los inversionistas más pasivos que desean diversificarse pero no tienen tiempo para elegir acciones individuales, comprar acciones de ETF e invertir en fondos mutuos puede ser una excelente manera de obtener exposición a empresas de varios tamaños de una variedad de industrias ubicadas en diferentes mercados. . Los ETF y los fondos mutuos existen para casi todas las características imaginables. Un ETF podría centrarse en acciones de crecimiento estadounidenses de pequeña capitalización, mientras que otro podría estar diseñado para capturar el mercado energético indio.
Un inversionista podría decidir primero qué mercados, tamaños de empresas e industrias les interesan y luego identificar una gama de ETF y fondos mutuos para combinar. A continuación, podrían decidir una cantidad razonable para invertir cada mes y usar un promedio de costo en dólares para agregar a su cartera de manera regular sin observar el mercado de manera particularmente cercana.
¿Funcionan mejor las carteras diversas durante las recesiones?
Durante una recesión, el dinero tiende a salir del mercado de acciones hacia clases de activos más seguras, como bonos y materias primas. Por esta razón, es probable que las carteras con una mayor proporción de estos activos más estables sufran pérdidas menores que las carteras compuestas principalmente por acciones. Dicho esto, es imposible medir el tiempo de una recesión, y mantener todo el dinero de uno fuera del mercado de valores en caso de que una recesión esté a la vuelta de la esquina no es una muy buena estrategia de inversión para cualquiera que busque aumentar su riqueza de manera eficiente.
¿Cuáles son las limitaciones de la diversificación?
Lo que hace que la diversificación sea eficaz como estrategia de gestión de riesgos también puede hacer que sea algo limitante en términos de potencial de crecimiento. Con mayor riesgo vienen mayores rendimientos potenciales. Cuanto más dinero de un inversionista esté en un activo, más ganará si ese activo se dispara en valor (y, por otro lado, más perderá si se desploma). La diversificación limita tanto las ganancias como las pérdidas.
Reflejos
Las tenencias de la cartera se pueden diversificar entre clases de activos y dentro de las clases, y también geográficamente, invirtiendo tanto en mercados nacionales como extranjeros.
La diversificación limita el riesgo de la cartera, pero también puede mitigar el rendimiento, al menos a corto plazo.
La diversificación es una estrategia que mezcla una amplia variedad de inversiones dentro de una cartera.
