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Diversificación

Diversificación

¬ŅQu√© es la diversificaci√≥n en la inversi√≥n?

En finanzas e inversiones, la diversificación es un término popular para mitigar el riesgo al dividir las inversiones propias entre una variedad de clases de activos y vehículos de inversión. La diversificación también se refiere a dividir las inversiones de uno dentro de cada clase de activo.

Por ejemplo, adem√°s de diversificar su cartera invirtiendo en acciones, bonos,. bienes inmuebles, certificados de dep√≥sito y cromos de b√©isbol coleccionables, un inversor podr√≠a diversificar a√ļn m√°s su cartera dentro de la clase de activos de acciones espec√≠ficamente invirtiendo en acciones peque√Īas, medianas y grandes. -empresas de capitalizaci√≥n; compra de acciones en empresas nacionales y extranjeras; y elegir una variedad de acciones que abarquen muchas industrias diferentes (p. ej., banca, tecnolog√≠a, automotriz, producci√≥n de alimentos y energ√≠a).

¬ŅC√≥mo mitiga el riesgo la diversificaci√≥n?

Ninguna inversi√≥n es perfectamente segura, pero algunas conllevan mucho menos riesgo de p√©rdida que otras. Por ejemplo, los bonos del gobierno se consideran extremadamente seguros, ya que conllevan un riesgo de incumplimiento muy bajo. Dicho esto, los bonos del gobierno por lo general solo rinden entre un 3 y un 6 % cada a√Īo.

El S&P 500,. que se compone de 500 acciones de gran capitalización, por otro lado, rindió un 31,5 % en 2019 y un 18,4 % en 2020. Sin embargo, en 2008, el mismo índice bursátil perdió un 48 % de su valor debido a la crisis financiera. crisis y posterior recesión.

Si un inversionista puso el 100% de sus ahorros en el mercado de valores a principios de 2007, es posible que haya reducido su riqueza a casi la mitad para fines de 2008. Sin embargo, si hubiera invertido la mitad de sus ahorros en bonos del gobierno, probablemente habría perdió más cerca de una cuarta parte. Esta es una ilustración perfecta de los beneficios de la diversificación. Si bien la diversificación de ninguna manera proporciona las mayores ganancias, ciertamente ayuda a minimizar las pérdidas que pueden ocurrir cuando un solo activo o una sola clase de activo pierde valor rápidamente por alguna razón u otra.

La crisis financiera de 2008 derrumbó todo el mercado de valores, pero los eventos menores a menudo tienen consecuencias más sutiles. Por ejemplo, las personas viajan con mucha menos frecuencia durante las pandemias. La aparición del SARS, la gripe porcina y el COVID-19 provocaron caídas notables en los precios de las acciones de las aerolíneas.

Si en cualquiera de estos momentos, un inversor tuviera solo acciones de aerolíneas, su cartera habría perdido un valor significativo rápidamente. Sin embargo, un inversionista con una cartera diversificada (digamos una compuesta por solo el 5% de acciones de aerolíneas y el resto dividido entre muchas industrias), habría sufrido una pérdida mucho menos notable.

La diversificaci√≥n quiz√°s se pueda explicar mejor con el adagio cl√°sico, "no pongas todos los huevos en la misma canasta". Si el fondo se cae de su canasta y su canasta contiene los 10 huevos, terminar√° con una yema desordenada y sin nada para comer. Si, por el contrario, divides tus 10 huevos entre cinco canastas y el fondo se cae de una, has perdido el 20% de lo que ten√≠as, pero a√ļn te sobran suficientes para hacer cuatro tortillas de dos huevos, por lo que no pasar√° hambre.

¬ŅQu√© es una clase de activos?

Una clase de activos es un tipo de inversión definida por ciertas características. Cada clase de activo es un poco diferente, y algunas son más riesgosas que otras. En general, cuanto más segura es una clase de activo, menor es su rendimiento potencial. Cuanto más riesgosa es una clase de activo, mayores son sus rendimientos (y pérdidas) potenciales.

Cada clase de activos est√° sujeta a su propio conjunto √ļnico de caracter√≠sticas y regulaciones, y algunos activos son m√°s l√≠quidos (m√°s f√°ciles de convertir en efectivo) que otros.

Clases de activos comunes

  • Inversiones de renta fija: Esta clase de activos incluye bonos del Tesoro,. corporativos y municipales,. as√≠ como certificados de dep√≥sito.

  • Acciones: esta clase de activos incluye acciones, que representan la propiedad parcial de una entidad. Hist√≥ricamente, las acciones producen rendimientos m√°s altos que otras clases de activos, pero tambi√©n conllevan m√°s riesgo.

  • Derivados: Esta clase de activos incluye opciones, swaps, futuros, contratos a plazo y otros valores negociables cuyos valores se derivan de otros activos subyacentes.

  • Productos b√°sicos: esta clase de activos incluye materiales f√≠sicos como el oro, el petr√≥leo crudo y el ma√≠z.

  • Criptomonedas: esta clase de activos incluye monedas digitales descentralizadas como Bitcoin, Ethereum, Litecoin y Dogecoin.

  • Efectivo y equivalentes de efectivo: esta clase de activos incluye divisas, instrumentos del mercado monetario y valores a corto plazo de gran liquidez que podr√≠an convertirse en efectivo muy r√°pidamente.

  • Inversiones alternativas: esta clase de activos incluye bienes inmuebles y objetos de colecci√≥n, como cromos, sellos, espec√≠menes de minerales y obras de arte. Activos como estos suelen ser mucho menos l√≠quidos que otros, y muchos no son fungibles.

Cómo diversificar una cartera

La diversificación se ve diferente para cada inversionista, y algunos toman la diversificación mucho más en serio que otros. Cómo (y cuánto) un inversor debería diversificar su cartera debería depender de cuánto dinero tiene para invertir, durante cuánto tiempo quiere invertir, cuáles son sus objetivos de inversión (jubilación, crecimiento, pagos de renta fija, etc.), y su tolerancia individual al riesgo.

Dicho esto, hay una serie de cosas que cualquier inversor consciente del riesgo puede hacer para diversificar su cartera. Tenga en cuenta, sin embargo, que si bien la diversificación definitivamente reduce el riesgo, también puede reducir los rendimientos potenciales.

Diversificación entre clases

La mejor manera de salvaguardar los ahorros de p√©rdidas graves sin dejar que languidezcan en una cuenta de ahorros a bajo inter√©s es dividirlos entre diferentes clases de activos. El mercado de acciones (acciones) puede ser la mejor clase de activo para el crecimiento, pero como lo demostr√≥ la crisis financiera de 2007‚Äď2008, las acciones pueden estar sujetas a una devaluaci√≥n r√°pida e inesperada en todo el mercado.

Por esta razón, invertir en bonos del tesoro, certificados de depósito, bienes raíces e incluso materias primas como el oro puede ser una buena manera de proteger parte de la riqueza de una volatilidad inesperada. La cantidad de la riqueza de alguien que debe mantenerse en estas clases de activos más seguras y estables depende, como siempre, de los objetivos, el cronograma y la tolerancia al riesgo.

Un inversionista joven y tolerante al riesgo que quiere ver que su cartera crezca significativamente en valor y planea permanecer invertido durante m√°s de 20 a√Īos podr√≠a querer mantener el 80 por ciento de su riqueza en acciones, mientras que un inversionista mayor que pronto se jubilar√° cuyas prioridades son la estabilidad y los pagos de renta fija podr√≠an querer mantener el 50 por ciento de su riqueza en acciones que pagan dividendos, el 35 por ciento en bonos de diversos plazos y el 15 por ciento en materias primas.

Métodos de diversificación dentro del Mercado de Valores

Además de diversificar mediante la distribución de la riqueza entre las clases de activos, los inversores pueden (y generalmente deben) diversificarse dentro del mercado de valores al poseer diferentes acciones con diferentes características. Hay muchas maneras de hacer esto:

  • Por industria/sector: Como se mencion√≥ anteriormente, invertir en una sola industria puede exponer a un inversor a un riesgo innecesario, ya que industrias enteras pueden experimentar volatilidad. Por ejemplo, cuando estall√≥ la burbuja de las "punto com" a principios de la d√©cada de 2000, las empresas de tecnolog√≠a relacionadas con Internet perdieron casi el 80 por ciento de su valor. Al tener acciones en una variedad de industrias y sectores, los inversores pueden proteger parte de su riqueza de este tipo de ca√≠das en toda la industria.

  • Por tama√Īo de empresa: Otra forma de diversificarse dentro del mercado de renta variable es invertir en empresas de diferentes tama√Īos. Las empresas con capitalizaciones de mercado m√°s grandes tienden a ser m√°s estables, pero las empresas con capitalizaciones de mercado m√°s peque√Īas pueden tener m√°s espacio para crecer. Repartir las inversiones en acciones de peque√Īa,. mediana y gran capitalizaci√≥n es una buena manera de equilibrar el potencial de crecimiento con rendimientos estables.

  • Por ubicaci√≥n de la empresa: Invertir en empresas de varios pa√≠ses diferentes permite la exposici√≥n a m√ļltiples mercados, lo que puede ayudar a mitigar el riesgo. Si un mercado experimenta volatilidad, poseer empresas que operen en otros mercados actualmente m√°s estables puede ayudar a compensar las p√©rdidas a corto plazo.

Cómo diversificar con fondos mutuos y ETF

Para los inversionistas m√°s pasivos que desean diversificarse pero no tienen tiempo para elegir acciones individuales, comprar acciones de ETF e invertir en fondos mutuos puede ser una excelente manera de obtener exposici√≥n a empresas de varios tama√Īos de una variedad de industrias ubicadas en diferentes mercados. . Los ETF y los fondos mutuos existen para casi todas las caracter√≠sticas imaginables. Un ETF podr√≠a centrarse en acciones de crecimiento estadounidenses de peque√Īa capitalizaci√≥n, mientras que otro podr√≠a estar dise√Īado para capturar el mercado energ√©tico indio.

Un inversionista podr√≠a decidir primero qu√© mercados, tama√Īos de empresas e industrias les interesan y luego identificar una gama de ETF y fondos mutuos para combinar. A continuaci√≥n, podr√≠an decidir una cantidad razonable para invertir cada mes y usar un promedio de costo en d√≥lares para agregar a su cartera de manera regular sin observar el mercado de manera particularmente cercana.

¬ŅFuncionan mejor las carteras diversas durante las recesiones?

Durante una recesión, el dinero tiende a salir del mercado de acciones hacia clases de activos más seguras, como bonos y materias primas. Por esta razón, es probable que las carteras con una mayor proporción de estos activos más estables sufran pérdidas menores que las carteras compuestas principalmente por acciones. Dicho esto, es imposible medir el tiempo de una recesión, y mantener todo el dinero de uno fuera del mercado de valores en caso de que una recesión esté a la vuelta de la esquina no es una muy buena estrategia de inversión para cualquiera que busque aumentar su riqueza de manera eficiente.

¬ŅCu√°les son las limitaciones de la diversificaci√≥n?

Lo que hace que la diversificación sea eficaz como estrategia de gestión de riesgos también puede hacer que sea algo limitante en términos de potencial de crecimiento. Con mayor riesgo vienen mayores rendimientos potenciales. Cuanto más dinero de un inversionista esté en un activo, más ganará si ese activo se dispara en valor (y, por otro lado, más perderá si se desploma). La diversificación limita tanto las ganancias como las pérdidas.

Reflejos

  • Las tenencias de la cartera se pueden diversificar entre clases de activos y dentro de las clases, y tambi√©n geogr√°ficamente, invirtiendo tanto en mercados nacionales como extranjeros.

  • La diversificaci√≥n limita el riesgo de la cartera, pero tambi√©n puede mitigar el rendimiento, al menos a corto plazo.

  • La diversificaci√≥n es una estrategia que mezcla una amplia variedad de inversiones dentro de una cartera.