Colocación privada
驴Qu茅 es una colocaci贸n privada?
Una colocaci贸n privada es una venta de acciones o bonos a inversionistas e instituciones preseleccionados en lugar de hacerlo en el mercado abierto. Es una alternativa a una oferta p煤blica inicial (IPO) para una empresa que busca obtener capital para la expansi贸n.
Los inversionistas invitados a participar en programas de colocaci贸n privada incluyen inversionistas individuales ricos, bancos y otras instituciones financieras, fondos mutuos, compa帽铆as de seguros y fondos de pensi贸n.
Una de las ventajas de una colocaci贸n privada son sus relativamente pocos requisitos reglamentarios.
Comprender la colocaci贸n privada
Existen requisitos y normas reglamentarios m铆nimos para una colocaci贸n privada aunque, al igual que una oferta p煤blica inicial, implique la venta de valores. La venta ni siquiera tiene que estar registrada en la Comisi贸n de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). La empresa no est谩 obligada a proporcionar un folleto a los inversores potenciales y es posible que no se divulgue informaci贸n financiera detallada.
La venta de acciones en las bolsas p煤blicas est谩 regulada por la Ley de Valores de 1933,. que se promulg贸 despu茅s de la ca铆da del mercado de 1929 para garantizar que los inversores reciban suficiente informaci贸n cuando compran valores. La Regulaci贸n D de esa ley proporciona una exenci贸n de registro para las ofertas de colocaci贸n privada.
La misma regulaci贸n permite que un emisor venda valores a un grupo preseleccionado de inversionistas que cumplan con requisitos espec铆ficos. En lugar de un prospecto, las colocaciones privadas se venden mediante un memor谩ndum de colocaci贸n privada (PPM) y no se pueden comercializar ampliamente al p煤blico en general.
Especifica que s贸lo podr谩n participar inversores acreditados . Estos pueden incluir personas o entidades tales como firmas de capital de riesgo que califiquen bajo los t茅rminos de la SEC.
Ventajas y desventajas de la colocaci贸n privada
Las colocaciones privadas se han convertido en una forma com煤n para que las nuevas empresas obtengan financiamiento, particularmente aquellas en los sectores de Internet y tecnolog铆a financiera. Permiten que estas empresas crezcan y se desarrollen mientras evitan el escrutinio p煤blico que acompa帽a a una oferta p煤blica inicial.
Los compradores de colocaciones privadas exigen rendimientos m谩s altos de los que pueden obtener en los mercados abiertos.
Como ejemplo, Lightspeed Systems, una empresa con sede en Austin que crea software de monitoreo y control de contenido para instituciones educativas K-12, recaud贸 una cantidad no revelada de dinero en una ronda de financiaci贸n de la Serie D de colocaci贸n privada en marzo de 2019. Los fondos deb铆an ser utilizado para el desarrollo de negocios.
Un proceso m谩s r谩pido
Sobre todo, una empresa joven puede seguir siendo una entidad privada, evitando las muchas regulaciones y requisitos de divulgaci贸n anual que siguen a una oferta p煤blica inicial. La ligera regulaci贸n de las colocaciones privadas permite a la empresa evitar el tiempo y los gastos de registrarse en la SEC.
Eso significa que el proceso de suscripci贸n es m谩s r谩pido y la empresa obtiene su financiaci贸n antes.
Si el emisor est谩 vendiendo un bono, tambi茅n evita el tiempo y el gasto de obtener una calificaci贸n crediticia de una agencia de bonos.
Una colocaci贸n privada le permite al emisor vender un valor m谩s complejo a inversionistas acreditados que entienden los riesgos y beneficios potenciales.
Un comprador m谩s exigente
El comprador de una emisi贸n de bonos de colocaci贸n privada espera una tasa de inter茅s m谩s alta que la que se puede ganar en un valor cotizado en bolsa.
Debido al riesgo adicional de no obtener una calificaci贸n crediticia, un comprador de colocaci贸n privada no puede comprar un bono a menos que est茅 garantizado por una garant铆a espec铆fica.
Un inversionista de acciones de colocaci贸n privada tambi茅n puede exigir un mayor porcentaje de propiedad en el negocio o un pago de dividendo fijo por acci贸n.
Reflejos
Las colocaciones privadas est谩n relativamente poco reguladas en comparaci贸n con las ventas de valores en el mercado abierto.
Las ventas privadas ahora son comunes para las nuevas empresas, ya que permiten a la empresa obtener el dinero que necesitan para crecer mientras retrasan o renuncian a una oferta p煤blica inicial.
Una colocaci贸n privada es una venta de valores a un n煤mero preseleccionado de personas e instituciones.
