Oferta Pública
¿Qué es una oferta pública?
Una oferta pública es la venta de acciones de capital u otros instrumentos financieros como bonos al público con el fin de obtener capital. El capital recaudado puede estar destinado a cubrir deficiencias operativas, financiar la expansión comercial o realizar inversiones estratégicas. Los instrumentos financieros que se ofrecen al público pueden incluir participaciones de capital, como acciones ordinarias o preferentes, u otros activos que pueden negociarse como bonos.
La SEC debe aprobar todos los registros para ofertas públicas de valores corporativos en los Estados Unidos. Un suscriptor de inversiones generalmente administra o facilita las ofertas públicas.
Explicación de la oferta pública
En general, cualquier venta de valores a más de 35 personas se considera una oferta pública y, por lo tanto, requiere la presentación de declaraciones de registro ante las autoridades reguladoras correspondientes. La empresa emisora y los banqueros de inversión que manejan la transacción predeterminan un precio de oferta al que se venderá la emisión.
El término oferta pública es igualmente aplicable a la oferta pública inicial de una empresa, así como a las ofertas posteriores. Aunque las ofertas públicas de acciones reciben más atención, el término cubre títulos de deuda y productos híbridos como bonos convertibles.
Ofertas Públicas Iniciales y Ofertas Secundarias
Una oferta pública inicial (OPI) es la primera vez que una empresa privada emite acciones corporativas al público. Las empresas más jóvenes que buscan capital para expandirse a menudo emiten OPI, junto con grandes empresas privadas establecidas que buscan cotizar en bolsa como parte de un evento de liquidez. En una IPO, ocurre un conjunto muy específico de eventos, que los suscriptores seleccionados de la IPO facilitan:
Se forma un equipo externo de IPO, que incluye el líder y los suscriptores adicionales, abogados, contadores públicos autorizados (CPA) y expertos de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
Se recopila información sobre la empresa, incluyendo su desempeño financiero, detalles de sus operaciones, historial de gestión, riesgos y trayectoria futura esperada. Esto se convierte en parte del prospecto de la empresa, que se distribuye para su revisión.
Los estados financieros se someten a una auditoría oficial.
La empresa presenta su prospecto ante la SEC y fija una fecha para la oferta.
Una oferta secundaria es cuando una empresa que ya ha realizado una oferta pública inicial (IPO) emite un nuevo conjunto de acciones corporativas al público. Existen dos tipos de ofertas secundarias: la primera es una oferta secundaria no dilutiva y la segunda es una oferta secundaria dilutiva.
En una oferta secundaria no dilusiva, una empresa inicia una venta de valores en la que uno o más de sus principales accionistas vende la totalidad o una gran parte de sus participaciones. El producto de esta venta se paga a los accionistas vendedores. Una oferta secundaria dilutiva implica crear nuevas acciones y ofrecerlas para la venta pública.
Reflejos
Una oferta pública es cuando un emisor, como una empresa, ofrece valores como bonos o acciones de capital a inversionistas en el mercado abierto.
Las ofertas secundarias o de seguimiento permiten a las empresas recaudar capital adicional en una fecha posterior a la finalización de la oferta pública inicial, lo que puede diluir a los accionistas existentes.
Las ofertas públicas iniciales (IPO, por sus siglas en inglés) ocurren cuando una empresa vende acciones en bolsas cotizadas por primera vez.
