Tawaran Awam

Apakah Tawaran Awam?

Tawaran awam ialah penjualan saham ekuiti atau instrumen kewangan lain seperti bon kepada orang ramai untuk mendapatkan modal. Modal yang diperoleh mungkin bertujuan untuk menampung kekurangan operasi, membiayai pengembangan perniagaan atau membuat pelaburan strategik. Instrumen kewangan yang ditawarkan kepada orang ramai mungkin termasuk kepentingan ekuiti, seperti saham biasa atau pilihan, atau aset lain yang boleh didagangkan seperti bon.

SEC mesti meluluskan semua pendaftaran untuk tawaran awam sekuriti korporat di Amerika Syarikat. Penaja jamin pelaburan biasanya mengurus atau memudahkan tawaran awam.

Tawaran Awam Dijelaskan

Secara amnya, sebarang penjualan sekuriti kepada lebih daripada 35 orang dianggap sebagai tawaran awam, dan dengan itu memerlukan pemfailan penyata pendaftaran dengan pihak berkuasa kawal selia yang berkenaan. Syarikat penerbit dan jurubank pelaburan yang mengendalikan urus niaga menentukan harga tawaran di mana terbitan itu akan dijual.

Istilah tawaran awam adalah sama terpakai pada tawaran awam permulaan syarikat, serta tawaran seterusnya. Walaupun tawaran awam saham mendapat lebih perhatian, istilah tersebut meliputi sekuriti hutang dan produk hibrid seperti bon boleh tukar.

Tawaran Awam Permulaan dan Tawaran Sekunder

Tawaran awam permulaan ( IPO) ialah kali pertama syarikat swasta mengeluarkan saham korporat kepada orang ramai. Syarikat-syarikat yang lebih muda yang mencari modal untuk berkembang sering mengeluarkan IPO, bersama-sama dengan syarikat milik persendirian yang besar dan ditubuhkan yang ingin didagangkan secara terbuka sebagai sebahagian daripada acara kecairan. Dalam IPO, satu set peristiwa yang sangat spesifik berlaku, yang mana penaja jamin IPO terpilih memudahkan:

• Pasukan IPO luaran dibentuk, termasuk penaja jamin utama dan tambahan, peguam, akauntan awam bertauliah (CPA), dan pakar Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC).

• Maklumat mengenai syarikat itu disusun, termasuk prestasi kewangannya, butiran operasinya, sejarah pengurusan, risiko dan trajektori masa depan yang dijangkakan. Ini menjadi sebahagian daripada prospektus syarikat, yang diedarkan untuk semakan.

• Penyata kewangan dikemukakan untuk audit rasmi.

• Syarikat memfailkan prospektusnya dengan SEC dan menetapkan tarikh untuk tawaran.

Tawaran sekunder ialah apabila syarikat yang telah membuat tawaran awam permulaan (IPO) mengeluarkan set saham korporat baharu kepada orang ramai. Dua jenis tawaran sekunder wujud: yang pertama ialah tawaran sekunder yang tidak cair,. dan yang kedua ialah tawaran sekunder yang dilutif.

Dalam tawaran sekunder tidak cair, syarikat memulakan penjualan sekuriti di mana satu atau lebih pemegang saham utama mereka menjual semua atau sebahagian besar pegangan mereka. Hasil daripada jualan ini dibayar kepada pemegang saham yang menjual. Tawaran sekunder yang cair melibatkan penciptaan saham baharu dan menawarkannya untuk jualan awam.

Sorotan

• Tawaran awam ialah apabila penerbit, seperti firma, menawarkan sekuriti seperti bon atau saham ekuiti kepada pelabur dalam pasaran terbuka.

• Tawaran sekunder atau susulan membolehkan firma memperoleh modal tambahan pada tarikh kemudian selepas IPO selesai, yang mungkin mencairkan pemegang saham sedia ada.

• Tawaran awam permulaan (IPO) berlaku apabila syarikat menjual saham di bursa tersenarai buat kali pertama.