Oferta pública
O que é uma oferta pública?
Uma oferta pública é a venda de ações ou outros instrumentos financeiros, como títulos ao público, a fim de levantar capital. O capital levantado pode ser destinado a cobrir deficiências operacionais, financiar a expansão dos negócios ou realizar investimentos estratégicos. Os instrumentos financeiros oferecidos ao público podem incluir participações acionárias, como ações ordinárias ou preferenciais, ou outros ativos que podem ser negociados como títulos.
A SEC deve aprovar todos os registros para ofertas públicas de títulos corporativos nos Estados Unidos. Um subscritor de investimentos geralmente administra ou facilita ofertas públicas.
Oferta Pública Explicada
Geralmente, qualquer venda de valores mobiliários para mais de 35 pessoas é considerada uma oferta pública e, portanto, requer o arquivamento de declarações de registro junto às autoridades reguladoras competentes. A empresa emissora e os banqueiros de investimento que lidam com a transação predeterminam um preço de oferta pelo qual a emissão será vendida.
O termo oferta pública é igualmente aplicável à oferta pública inicial de uma empresa, bem como às ofertas subsequentes. Embora as ofertas públicas de ações recebam mais atenção, o termo abrange títulos de dívida e produtos híbridos como títulos conversíveis.
Ofertas Públicas Iniciais e Ofertas Secundárias
Uma oferta pública inicial (IPO) é a primeira vez que uma empresa privada emite ações corporativas para o público. As empresas mais jovens que buscam capital para expandir geralmente emitem IPOs, juntamente com grandes empresas de propriedade privada estabelecidas que desejam se tornar negociadas publicamente como parte de um evento de liquidez. Em um IPO, ocorre um conjunto muito específico de eventos, que os subscritores de IPO selecionados facilitam:
Uma equipe externa de IPO é formada, incluindo o líder e subscritores adicionais, advogados, contadores públicos certificados (CPAs) e especialistas da Securities and Exchange Commission (SEC).
São compiladas informações sobre a empresa, incluindo seu desempenho financeiro, detalhes de suas operações, histórico de gestão, riscos e trajetória futura esperada. Isso se torna parte do prospecto da empresa, que é distribuído para revisão.
As demonstrações financeiras são submetidas a uma auditoria oficial.
A empresa arquiva seu prospecto na SEC e define uma data para a oferta.
Uma oferta secundária é quando uma empresa que já fez uma oferta pública inicial (IPO) emite um novo conjunto de ações corporativas ao público. Existem dois tipos de ofertas secundárias: a primeira é uma oferta secundária não diluidora e a segunda é uma oferta secundária diluidora.
Em uma oferta secundária não diluída, uma empresa inicia uma venda de títulos em que um ou mais de seus principais acionistas vendem a totalidade ou uma grande parte de suas participações. O produto dessa venda é pago aos acionistas vendedores. Uma oferta secundária diluída envolve a criação de novas ações e sua oferta para venda pública.
Destaques
Uma oferta pública é quando um emissor, como uma empresa, oferece títulos como títulos ou ações a investidores no mercado aberto.
As ofertas secundárias ou subsequentes permitem que as empresas levantem capital adicional posteriormente após a conclusão do IPO, o que pode diluir os acionistas existentes.
As ofertas públicas iniciais (IPOs) ocorrem quando uma empresa vende ações em bolsas listadas pela primeira vez.
