Oferta posterior
驴Qu茅 es una oferta posterior?
El t茅rmino oferta posterior se refiere a la emisi贸n de acciones adicionales despu茅s de que una empresa ya se haya hecho p煤blica a trav茅s de una oferta p煤blica inicial (IPO). Por lo tanto, las ofertas posteriores las realizan empresas que ya cotizan en bolsa o un accionista existente. Estas ofertas se realizan com煤nmente en una bolsa de valores a trav茅s del mercado secundario,. especialmente cuando se ofrecen al p煤blico en general. Suelen utilizarse para obtener capital o aumentar sus reservas de efectivo. Como tales, pueden adoptar la forma de ofertas con o sin diluci贸n.
C贸mo funciona una oferta posterior
Cuando una empresa quiere hacer la transici贸n de una empresa privada a una p煤blica, anuncia su intenci贸n de obtener capital mediante la emisi贸n de acciones a trav茅s de una oferta p煤blica inicial. La empresa solicita la ayuda de uno o m谩s bancos para que act煤en como suscriptores para fijar el precio de las acciones, comercializar y publicitar la oferta. Una vez preparada, la empresa cotiza en bolsa y vende acciones a inversores institucionales y otros grandes inversores en el mercado primario. Luego, las acciones comienzan a cotizar en el mercado secundario para el p煤blico en general.
Las ofertas posteriores tienen lugar despu茅s de que una empresa ya se haya hecho p煤blica. Estas ofertas tambi茅n se conocen como ofertas de seguimiento u ofertas p煤blicas de seguimiento (FPO). En algunos casos, tambi茅n pueden denominarse ofertas secundarias. En lugar de que los precios sean fijados por los suscriptores, los precios de las ofertas posteriores normalmente est谩n determinados por el mercado.
Como se se帽al贸 anteriormente, este tipo de oferta puede ser iniciada por la propia empresa, lo que significa que la empresa decide emitir nuevas acciones en el mercado. En otras circunstancias, un accionista existente,. como alguien de la direcci贸n de la empresa o el fundador de la empresa, puede decidir vender sus acciones en el mercado mediante la emisi贸n de una oferta posterior.
Las empresas deben registrar cualquier oferta posterior o de seguimiento ante la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC). Al igual que las OPI, estas ofertas est谩n reguladas por la ley federal.
No hay dos ofertas posteriores iguales. Estas ofertas vienen en dos tipos diferentes: Dilutivo y no dilutivo. Y las razones para dar este paso var铆an seg煤n una serie de factores, que incluyen la obtenci贸n de nuevo capital,. el aumento de las reservas de efectivo o el aumento del valor para los accionistas existentes de la empresa.
Consideraciones Especiales
Las ofertas subsiguientes o de seguimiento pueden o no ser motivo de preocupaci贸n para los accionistas existentes. Es por eso que los inversores deben tomar nota de lo que significan para ellos las ofertas posteriores y c贸mo afectan sus inversiones. Lo primero es determinar si se trata de una oferta dilusiva o no dilusiva, y qui茅n pone a disposici贸n las acciones.
Las ofertas dilutivas significan que se emiten nuevas acciones, lo que significa que hay una gran posibilidad de que las participaciones de un inversor en la empresa se diluyan. Si este es el caso, los inversores deben decidir si el precio de la oferta est谩 en consonancia con el valor de la empresa.
Si un accionista existente est谩 descargando sus participaciones, averiguar la posici贸n del accionista puede proporcionar a los inversores informaci贸n valiosa. A veces, estos expertos tienen acceso a informaci贸n a la que otros accionistas no pueden acceder. Entonces, si el fundador o el director ejecutivo (CEO) est谩 descargando muchas acciones, algo puede estar pasando.
Tipos de ofertas posteriores
Como se mencion贸 anteriormente, una oferta posterior puede ser dilutiva o no dilutiva.
Oferta subsiguiente dilutiva
En una oferta posterior dilutiva,. la empresa emisora crea nuevas acciones. La creaci贸n de estas acciones aumenta el n煤mero total de acciones en circulaci贸n. Como resultado, la emisi贸n de estas acciones diluye las ganancias por acci贸n.
Una empresa puede salir al mercado con una oferta posterior dilutiva con el fin de obtener capital para diversas oportunidades, como financiar nuevas operaciones o proyectos, pagar deudas o continuar con sus planes de crecimiento. Otra raz贸n por la que una empresa puede tomar esta ruta es aumentar sus reservas de efectivo para que se mantenga en la misma relaci贸n deuda-valor.
Oferta subsiguiente no dilutiva
En una oferta subsiguiente no dilusiva, las acciones privadas de la empresa, que son acciones en poder de los fundadores, directores u otras personas con informaci贸n privilegiada de la empresa, se ofrecen para la venta al p煤blico. Debido a que no se crean nuevas acciones de las acciones de la compa帽铆a, las ganancias no se diluyen por acci贸n.
En este tipo de oferta posterior, los expertos a menudo quieren aprovechar la gran demanda de acciones de la empresa para poder diversificar las participaciones personales o comerciales o asegurar las ganancias de su inversi贸n. Los accionistas iniciales pueden decidir emitir una oferta posterior despu茅s de cumplir con un per铆odo de tenencia requerido despu茅s de la oferta p煤blica inicial.
Ejemplo del mundo real
Meta (META), anteriormente Facebook, anunci贸 una oferta posterior de 70 millones de acciones en 2013. Esta oferta consisti贸 en m谩s de 27 millones de acciones ofrecidas por la empresa y casi 43 millones por los accionistas existentes, que inclu铆an m谩s de 41 millones de acciones de Mark Zuckerberg.. La compa帽铆a dijo que estaba utilizando el capital para "capital de trabajo y otros fines corporativos generales". El producto de la venta de las acciones de Zuckerberg se utiliz贸 para pagar sus obligaciones fiscales.
Reflejos
Una oferta posterior es la emisi贸n de acciones adicionales despu茅s de que una empresa se hace p煤blica a trav茅s de una oferta p煤blica inicial.
Pueden utilizarse para reunir capital o aumentar las reservas de capital.
Los inversores deben investigar si las ofertas subsiguientes afectar谩n sus posiciones de inversi贸n y c贸mo lo har谩n.
Las ofertas posteriores dilutivas aumentan el n煤mero de acciones en circulaci贸n, mientras que las ofertas no dilutivas no crean nuevas acciones en una empresa.
Las ofertas posteriores suelen realizarse en el mercado secundario.
