عرض عام
ما هو الطرح العام؟
الطرح العام هو بيع الأسهم أو الأدوات المالية الأخرى مثل السندات للجمهور من أجل زيادة رأس المال. قد يكون الهدف من جمع رأس المال لتغطية النقص التشغيلي ، أو تمويل التوسع في الأعمال التجارية ، أو القيام باستثمارات استراتيجية. قد تشمل الأدوات المالية المعروضة للجمهور حصص حقوق الملكية ، مثل الأسهم العادية أو الممتازة ، أو الأصول الأخرى التي يمكن تداولها مثل السندات.
يجب أن توافق لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على جميع عمليات التسجيل الخاصة بالعروض العامة للأوراق المالية للشركات في الولايات المتحدة. عادة ما يقوم متعهد الاستثمار بإدارة أو تسهيل العروض العامة.
شرح الطرح العام
بشكل عام ، يعتبر أي بيع للأوراق المالية لأكثر من 35 شخصًا بمثابة طرح عام ، وبالتالي يتطلب تقديم بيانات التسجيل لدى السلطات التنظيمية المناسبة. تحدد الشركة المصدرة والمصرفيون الاستثماريون الذين يتعاملون مع الصفقة سعر الطرح الذي سيتم بيع الإصدار به.
ينطبق مصطلح الطرح العام على الطرح العام الأولي للشركة ، وكذلك على العروض اللاحقة. على الرغم من أن العروض العامة للأسهم تحظى بمزيد من الاهتمام ، فإن المصطلح يغطي سندات الدين والمنتجات الهجينة مثل السندات القابلة للتحويل.
العروض العامة الأولية والعروض الثانوية
الطرح العام الأولي (IPO) هو أول مرة تقوم فيها شركة خاصة بإصدار أسهم الشركة للجمهور. غالبًا ما تصدر الشركات الأصغر سعيًا التي تسعى لرأس المال للتوسع الاكتتابات العامة ، جنبًا إلى جنب مع الشركات الكبيرة الراسخة المملوكة للقطاع الخاص التي تتطلع إلى أن تصبح متداولة علنًا كجزء من حدث سيولة. في الاكتتاب العام ، تحدث مجموعة محددة جدًا من الأحداث ، والتي يسهّلها مكتتبو الاكتتاب المختارون:
يتم تشكيل فريق الاكتتاب العام الخارجي ، بما في ذلك الضامن الرئيسي والإضافي والمحامين والمحاسبين القانونيين المعتمدين وخبراء هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
يتم تجميع المعلومات المتعلقة بالشركة ، بما في ذلك أدائها المالي ، وتفاصيل عملياتها ، وتاريخ الإدارة ، والمخاطر ، والمسار المستقبلي المتوقع. يصبح هذا جزءًا من نشرة إصدار الشركة ، والتي يتم تعميمها للمراجعة.
تقديم البيانات المالية للمراجعة الرسمية.
تقدم الشركة نشرة الاكتتاب الخاصة بها إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات وتحدد موعد الطرح.
الطرح الثانوي هو عندما تصدر الشركة التي قامت بالفعل بطرح عام أولي (IPO) مجموعة جديدة من أسهم الشركة للجمهور. يوجد نوعان من العروض الثانوية: الأول هو عرض ثانوي غير مخفف ، والثاني عرض ثانوي مخفف.
في العرض الثانوي غير المخفف ، تبدأ الشركة في بيع الأوراق المالية التي يبيع فيها واحد أو أكثر من المساهمين الرئيسيين كل أو جزء كبير من ممتلكاتهم. يتم دفع عائدات هذا البيع لحملة الأسهم البائعين. يتضمن العرض الثانوي المخفف إنشاء أسهم جديدة وعرضها للبيع العام.
يسلط الضوء
الطرح العام هو عندما يقوم المُصدر ، مثل الشركة ، بتقديم أوراق مالية مثل السندات أو أسهم رأس المال للمستثمرين في السوق المفتوحة.
تسمح العروض الثانوية أو اللاحقة للشركات بجمع رأس مال إضافي في وقت لاحق بعد اكتمال الاكتتاب العام ، مما قد يضعف المساهمين الحاليين.
الاكتتابات العامة الأولية (IPO) تحدث عندما تبيع الشركة الأسهم في البورصات المدرجة لأول مرة.
