Julkinen tarjous

Mikä on julkinen tarjous?

Julkinen tarjoaminen on oman pääoman ehtoisten osakkeiden tai muiden rahoitusinstrumenttien, kuten joukkovelkakirjalainojen, myyntiä yleisölle pääoman hankkimiseksi. Kerätty pääoma voi olla tarkoitettu kattamaan toiminnallisia puutteita, rahoittamaan liiketoiminnan laajentamista tai tekemään strategisia sijoituksia. Yleisölle tarjottavat rahoitusvälineet voivat sisältää osakkeita, kuten kantaosakkeita tai etuoikeutettuja osakkeita, tai muita omaisuuseriä, joilla voidaan käydä kauppaa kuten joukkovelkakirjoja.

SEC:n on hyväksyttävä kaikki rekisteröinnit yritysten arvopapereiden julkista tarjoamista varten Yhdysvalloissa. Sijoitusvakuutuksenantaja yleensä hallinnoi tai helpottaa julkisia tarjouksia.

Julkinen tarjous selitetty

Yleensä arvopapereiden myyntiä yli 35 henkilölle pidetään julkisena tarjouksena, ja siksi se edellyttää rekisteröintilausuntojen jättämistä asianmukaisille valvontaviranomaisille. Liikkeeseenlaskijayhtiö ja transaktiota hoitavat investointipankkiirit määräävät etukäteen tarjoushinnan,. jolla liikkeeseenlasku myydään.

Käsite julkinen listaus koskee yhtä lailla yhtiön listautumisannin kuin myöhempien listausten ajankohtaa. Vaikka osakeannit saavat enemmän huomiota, termi kattaa velkapapereita ja hybridituotteita, kuten vaihtovelkakirjalainat.

Julkiset alustavat ja toissijaiset tarjoukset

Listautumisannissa ( IPO) on ensimmäinen kerta, kun yksityinen yritys laskee liikkeelle yritysten osakkeita yleisölle. Nuoremmat yritykset, jotka etsivät pääomaa laajentuakseen, tekevät usein listautumisantoja, samoin kuin suuret, vakiintuneet yksityisomistuksessa olevat yritykset, jotka haluavat tulla julkisen kaupankäynnin kohteeksi osana likviditeettitapahtumaa. Listautumisannissa tapahtuu hyvin tietty sarja tapahtumia, joita valitut listautumisannin takaajat helpottavat:

• Muodostetaan ulkopuolinen listautumistiimi, johon kuuluu johtavat ja lisävakuutuksenantajat, lakimiehet, sertifioidut tilintarkastajat (CPA) ja arvopaperi- ja pörssitoimikunnan (SEC) asiantuntijat.

• Tietoja yhtiöstä kootaan, mukaan lukien sen taloudellinen tulos, tiedot sen toiminnasta, johtamishistoria, riskit ja odotettu tulevaisuuden kehitys. Tästä tulee osa yhtiön esitettä, joka jaetaan tarkistettavaksi.

• Tilinpäätös toimitetaan virallista tilintarkastusta varten.

• Yhtiö toimittaa esitteensä SEC:lle ja asettaa tarjouksen päivämäärän.

Toissijainen osakeanti on, kun yritys, joka on jo tehnyt listautumisannin (IPO) laskee liikkeelle uuden sarjan yrityksen osakkeita yleisölle. Toissijaisia tarjouksia on kahden tyyppisiä: ensimmäinen on laimentamaton toissijainen tarjonta ja toinen on laimentava toissijainen tarjonta.

Laimentamattomassa toissijaisessa osakeannissa yritys aloittaa arvopapereiden myynnin, jossa yksi tai useampi sen merkittävimmistä osakkeenomistajista myy kaikki tai suuren osan omistuksistaan. Tästä myynnistä saadut tuotot maksetaan myyville osakkeenomistajille. Laimentava toissijainen osakeanti sisältää uusien osakkeiden luomisen ja niiden tarjoamisen julkiseen myyntiin.

Kohokohdat

• Julkinen tarjous on, kun liikkeeseenlaskija, kuten yritys, tarjoaa arvopapereita, kuten joukkovelkakirjoja tai osakkeita, sijoittajille avoimilla markkinoilla.

• Toissijaiset tai jatkotarjoukset antavat yrityksille mahdollisuuden hankkia lisäpääomaa myöhemmin listautumisannin päätyttyä, mikä voi laimentaa olemassa olevia osakkeenomistajia.

• Listautumisanti (IPO) tapahtuu, kun yritys myy osakkeitaan listatuissa pörsseissä ensimmäistä kertaa.