Formulario SEC 305B2
驴Qu茅 es el Formulario 305B2 de la SEC?
El Formulario 305B2 de la SEC es una presentaci贸n electr贸nica ante la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC) que permite la designaci贸n de un fideicomisario por parte de un emisor de bonos en forma diferida seg煤n la Ley de Contrato de Fideicomiso de 1939. Esto incluir铆a al registrar una oferta de reserva de bonos u otros instrumentos de deuda.
Entendiendo el formulario 305B2
Se debe nombrar un s铆ndico cuando una empresa emisora de bonos (el registrante) presenta un registro autom谩tico para la oferta y venta de t铆tulos de deuda. Un registro de estante es un m茅todo para que las empresas registren valores sin tener que emitirlos de inmediato.
En cambio, los valores pueden emitirse en cualquier momento dentro de un per铆odo de dos a帽os, lo que permite a una empresa ajustar el momento de las ventas para aprovechar las condiciones de mercado m谩s favorables en caso de que surjan.
Si el registrante no nombra inmediatamente a un fideicomisario, presentar谩 el Formulario 305B2 de la SEC junto con el Formulario T-1 de la SEC para registrar los t铆tulos de deuda. Los bancos de inversi贸n act煤an como fideicomisarios .
Registro de valores en virtud de la Ley de contrato de fideicomiso
Un contrato de fideicomiso es un acuerdo en un contrato de bonos realizado entre un emisor de bonos y un fideicomisario que representa los intereses del tenedor de bonos destacando las reglas y responsabilidades que cada parte debe cumplir. Tambi茅n puede indicar de d贸nde se deriva el flujo de ingresos del bono.
La Ley de contrato de fideicomiso de 1939 (la "Ley") es una ley federal que proh铆be que las emisiones de bonos valoradas en m谩s de $5 millones se ofrezcan a la venta sin un acuerdo formal por escrito (un contrato de emisi贸n), firmado tanto por el emisor del bono como por el tenedor del bono, que revela completamente los detalles de la emisi贸n de bonos. La Ley tambi茅n requiere que se nombre un s铆ndico para todas las emisiones de bonos para que los derechos de los tenedores de bonos no se vean comprometidos .
Cuando un emisor planea una oferta de t铆tulos de deuda, presenta el Formulario T-1 de la SEC como anexo a la declaraci贸n de registro. El formulario T-1 contiene informaci贸n personal b谩sica sobre el fiduciario propuesto, as铆 como sus relaciones con el emisor de la deuda y los suscriptores, por ejemplo, si el emisor o cualquier suscriptor posee valores del fideicomisario y si el fideicomisario posee valores del emisor o cualquier suscriptor .
Si la oferta es parte de un registro de reserva, la Secci贸n 305(b)(2) de la Ley permite que el emisor designe al fideicomisario en forma diferida. Si el emisor elige esta opci贸n, el Formulario T-1 de la SEC entra en vigencia 10 d铆as calendario despu茅s de la presentaci贸n .
En la parte superior de este formulario hay una casilla para marcar si tambi茅n es una solicitud a la SEC para determinar la elegibilidad de un fideicomisario seg煤n la Secci贸n 305(b)(2). Si el registrante marca esa casilla, el Formulario 305B2 de la SEC tambi茅n debe presentarse por separado de forma electr贸nica.
Reflejos
El Formulario 305B2 de la SEC es utilizado por una empresa que desea registrar una oferta de estanter铆a de valores de renta fija con la SEC.
Esta presentaci贸n se encuentra bajo los auspicios de la Ley de contrato de fideicomiso de 1939, que proh铆be que se ofrezcan emisiones de bonos valoradas en m谩s de $5 millones sin registro .
Un registro de estanter铆a permite la emisi贸n diferida de valores por parte del emisor, donde pueden ofrecerse para la venta hasta dos a帽os despu茅s del registro inicial.
