Formulaire SEC 305B2
Qu'est-ce que le formulaire SEC 305B2 ?
305B2 est un dépôt électronique auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) qui permet la désignation d'un fiduciaire par un émetteur d'obligations sur une base différée en vertu de la Trust Indenture Act de 1939. d'obligations ou d'autres titres de créance.
Comprendre le formulaire 305B2
Un fiduciaire doit être nommé lorsqu'une société émettrice d'obligations (l'inscrit) dépose un enregistrement préalable automatique pour l'offre et la vente de titres de créance. Un enregistrement préalable est une méthode permettant aux entreprises d'enregistrer des titres sans avoir à les émettre immédiatement.
Au lieu de cela, les titres peuvent être émis à tout moment au cours d'une période de deux ans, ce qui permet à une entreprise d'ajuster le calendrier des ventes pour profiter de conditions de marché plus favorables, le cas échéant.
Si la personne inscrite ne nomme pas immédiatement un fiduciaire, elle soumettra le formulaire SEC 305B2 avec le formulaire SEC T-1 pour enregistrer les titres de créance. Les banques d'investissement servent de fiduciaires .
Enregistrement de titres en vertu de la Loi sur les actes de fiducie
Un acte de fiducie est un accord dans un contrat obligataire conclu entre un émetteur d'obligations et un fiduciaire qui représente les intérêts du détenteur d'obligations en soulignant les règles et les responsabilités que chaque partie doit respecter. Il peut également indiquer d'où provient le flux de revenus de l'obligation.
Le Trust Indenture Act de 1939 (la « Loi ») est une loi fédérale qui interdit que les émissions d'obligations d'une valeur supérieure à 5 millions de dollars soient mises en vente sans un accord écrit formel (un acte de fiducie ), signé à la fois par l'émetteur de l'obligation et le détenteur de l'obligation, qui divulgue pleinement les détails de l'émission obligataire. La loi exige également qu'un fiduciaire soit nommé pour toutes les émissions d'obligations afin que les droits des obligataires ne soient pas compromis .
Lorsqu'un émetteur envisage une offre de titres de créance, il dépose le formulaire SEC T-1 en tant que pièce jointe à la déclaration d'enregistrement. Le formulaire T-1 contient des renseignements personnels de base sur le fiduciaire proposé, ainsi que sur ses relations avec l'émetteur de la dette et les souscripteurs, par exemple si l' émetteur ou tout souscripteur détient des titres du fiduciaire et si le fiduciaire détient des titres du émetteur ou tout souscripteur .
Si l'offre fait partie d'un enregistrement préalable, l'article 305(b)(2) de la Loi permet à l'émetteur de désigner le fiduciaire de manière différée. Si l'émetteur choisit cette option, le formulaire SEC T-1 entre en vigueur 10 jours civils après le dépôt .
En haut de ce formulaire se trouve une case permettant de cocher s'il s'agit également d'une demande adressée à la SEC pour déterminer l'éligibilité d'un fiduciaire en vertu de l'article 305(b)(2). Si la personne inscrite coche cette case, le formulaire SEC 305B2 doit également être déposé séparément par voie électronique.
Points forts
Le formulaire SEC 305B2 est utilisé par une société qui souhaite enregistrer une offre en attente de titres à revenu fixe auprès de la SEC.
Ce dépôt tombe sous les auspices du Trust Indenture Act de 1939, qui interdit que les émissions d'obligations d'une valeur de plus de 5 millions de dollars soient offertes sans enregistrement .
Une inscription en attente permet l'émission différée de titres par l'émetteur, où ils peuvent être offerts à la vente jusqu'à deux ans après l'inscription initiale.
