Formularz SEC 305B2
Co to jest formularz SEC 305B2?
305B2 to elektroniczne zgłoszenie w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), które umożliwia wyznaczenie powiernika przez emitenta obligacji z opóźnieniem zgodnie z ustawą Trust Indenture Act z 1939 r. Obejmuje to rejestrację oferty półkowej obligacji lub innych instrumentów dłużnych.
Zrozumienie formularza 305B2
Powiernik musi być wymieniony, gdy spółka emitująca obligacje (rejestrujący) składa automatyczną rejestrację półkową dla oferty i sprzedaży dłużnych papierów wartościowych. Rejestracja półkowa to sposób, w jaki spółki mogą rejestrować papiery wartościowe bez konieczności ich natychmiastowej emisji.
Zamiast tego papiery wartościowe mogą zostać wyemitowane w dowolnym momencie w okresie dwóch lat, co pozwala firmie dostosować termin sprzedaży, aby skorzystać z korzystniejszych warunków rynkowych, gdyby się pojawiły.
Jeśli rejestrujący nie wskaże natychmiast powiernika, złoży formularz SEC 305B2 wraz z formularzem SEC T-1,. aby zarejestrować dłużne papiery wartościowe. Banki inwestycyjne pełnią funkcję powierników .
Rejestrowanie papierów wartościowych na mocy ustawy o umowie powierniczej
Umowa powiernicza to umowa zawarta między emitentem obligacji a powiernikiem, która reprezentuje interesy posiadacza obligacji poprzez podkreślenie zasad i obowiązków, których musi przestrzegać każda ze stron. Może również wskazywać, skąd pochodzi strumień dochodu z obligacji.
Trust Indenture Act z 1939 r. („Ustawa”) to prawo federalne, które zabrania oferowania na sprzedaż emisji obligacji o wartości ponad 5 mln USD bez formalnej pisemnej umowy ( indenture ), podpisanej zarówno przez emitenta obligacji, jak i posiadacza obligacji, że w pełni ujawnia szczegóły emisji obligacji. Ustawa wymaga również wyznaczenia powiernika dla wszystkich emisji obligacji, aby prawa obligatariuszy nie zostały naruszone .
Kiedy emitent planuje ofertę dłużnych papierów wartościowych, składa formularz SEC T-1 jako załącznik do zgłoszenia rejestracyjnego. Formularz T-1 zawiera podstawowe dane osobowe proponowanego powiernika, a także jego relacje z emitentem długu i gwarantami, takie jak to, czy emitent lub jakikolwiek subemitent posiada jakiekolwiek papiery wartościowe powiernika i czy powiernik posiada jakiekolwiek papiery wartościowe emitenta lub dowolnego subemitenta .
Jeżeli oferta jest częścią rejestracji półkowej, art. 305(b)(2) Ustawy umożliwia emitentowi wyznaczenie powiernika z opóźnieniem. Jeśli emitent wybierze tę opcję, formularz SEC T-1 wchodzi w życie 10 dni kalendarzowych po złożeniu .
Na górze tego formularza znajduje się pole do sprawdzenia, czy jest to również wniosek do SEC o ustalenie kwalifikowalności powiernika zgodnie z art. 305(b)(2). Jeśli rejestrujący zaznaczy to pole, formularz SEC 305B2 musi być również oddzielnie złożony elektronicznie.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
SEC Form 305B2 jest używany przez firmę, która chce zarejestrować półkową ofertę papierów wartościowych o stałym dochodzie w SEC.
To zgłoszenie podlega auspicjom ustawy Trust Indenture Act z 1939 r., która zabrania emisji obligacji o wartości ponad 5 milionów dolarów bez rejestracji .
Rejestracja półkowa pozwala na opóźnioną emisję papierów wartościowych przez emitenta, gdzie mogą być one oferowane do sprzedaży do dwóch lat od pierwszej rejestracji.
