Formulário SEC 305B2

O que é o formulário SEC 305B2?

O Formulário SEC 305B2 é um arquivamento eletrônico com a Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio (SEC) que permite a designação de um administrador por um emissor de títulos em uma base atrasada sob o Trust Indenture Act de 1939. Isso inclui o registro de uma oferta de prateleira de obrigações ou outros instrumentos de dívida.

Compreensão do Formulário 305B2

Um administrador deve ser nomeado quando uma empresa emissora de títulos (o registrante) apresenta um registro automático de prateleira para a oferta e venda de títulos de dívida. Um registro de prateleira é um método para as empresas registrarem valores mobiliários sem ter que emiti-los imediatamente.

Em vez disso, os títulos podem ser emitidos a qualquer momento dentro de um período de dois anos, permitindo que uma empresa ajuste o momento das vendas para aproveitar as condições de mercado mais favoráveis, caso surjam.

Se o registrante não nomear imediatamente um agente fiduciário, ele enviará o Formulário 305B2 da SEC juntamente com o Formulário T-1 da SEC para registrar os títulos de dívida. Os bancos de investimento atuam como fiduciários .

Registro de títulos sob a Lei de Escritura de Fiduciário

Uma escritura de confiança é um acordo em um contrato de títulos feito entre um emissor de títulos e um administrador que representa os interesses do detentor dos títulos, destacando as regras e responsabilidades que cada parte deve cumprir. Também pode indicar de onde o fluxo de renda do título é derivado.

O Trust Indenture Act de 1939 (o "Lei") é uma lei federal que proíbe que emissões de títulos com valor superior a US$ 5 milhões sejam oferecidas para venda sem um acordo formal por escrito (uma escritura ), assinado pelo emissor e pelo detentor do título, que divulga integralmente os detalhes da emissão de títulos. A lei também exige que um administrador seja nomeado para todas as emissões de títulos, para que os direitos dos detentores de títulos não sejam comprometidos .

Quando um emissor planeja uma oferta de títulos de dívida, ele arquiva o Formulário T-1 da SEC como um anexo à declaração de registro. O formulário T-1 contém informações pessoais básicas sobre o administrador proposto, bem como seus relacionamentos com o emissor da dívida e os subscritores, como se o emissor ou qualquer subscritor detém quaisquer títulos do administrador e se o administrador detém quaisquer títulos do emitente ou qualquer subscritor .

Se a oferta fizer parte de um registro de prateleira, a Seção 305(b)(2) da Lei permite que o emissor designe o agente fiduciário com atraso. Se o emissor escolher essa opção, o Formulário T-1 da SEC entrará em vigor 10 dias corridos após o arquivamento .

Na parte superior deste formulário há uma caixa para verificar se também é uma solicitação à SEC para determinar a elegibilidade de um administrador de acordo com a Seção 305(b)(2). Se o registrante marcar essa caixa, o Formulário SEC 305B2 também deve ser arquivado eletronicamente separadamente.

Destaques

• O Formulário 305B2 da SEC é usado por uma empresa que deseja registrar uma oferta de prateleira de títulos de renda fixa na SEC.

• Este arquivamento está sob os auspícios do Trust Indenture Act de 1939, que proíbe que emissões de títulos com valor superior a US $ 5 milhões sejam oferecidas sem registro .

• O registo de prateleira permite a emissão tardia de títulos pelo emitente, podendo estes ser colocados à venda até dois anos após o registo inicial.