Modulo SEC 305B2
Che cos'è il modulo SEC 305B2?
Il modulo SEC 305B2 è un deposito elettronico presso la Securities and Exchange Commission (SEC) che consente la designazione di un fiduciario da parte di un emittente di obbligazioni in ritardo ai sensi del Trust Indenture Act del 1939. Ciò includerebbe la registrazione di un'offerta a scaffale di obbligazioni o altri strumenti di debito.
Comprensione del modulo 305B2
Un fiduciario deve essere nominato quando una società che emette obbligazioni (il registrante) presenta una registrazione automatica a scaffale per l'offerta e la vendita di titoli di debito. Una registrazione a scaffale è un metodo con cui le aziende possono registrare i titoli senza doverli emettere immediatamente.
I titoli, invece, possono essere emessi in qualsiasi momento nell'arco di un biennio, consentendo all'impresa di adeguare i tempi delle vendite per sfruttare condizioni di mercato più favorevoli qualora si dovessero verificare.
Se il registrante non nomina immediatamente un fiduciario, presenterà il modulo SEC 305B2 insieme al modulo SEC T-1 per registrare i titoli di debito. Le banche di investimento fungono da amministratori fiduciari .
Registrazione di titoli ai sensi del Trust Indenture Act
Un contratto fiduciario è un accordo in un contratto obbligazionario stipulato tra un emittente di obbligazioni e un fiduciario che rappresenta gli interessi dell'obbligazionista evidenziando le regole e le responsabilità a cui ciascuna parte deve aderire. Può anche indicare da dove deriva il flusso di reddito per l'obbligazione.
Il Trust Indenture Act del 1939 (l'"Atto") è una legge federale che vieta l'offerta in vendita di emissioni obbligazionarie per un valore superiore a 5 milioni di dollari senza un accordo formale scritto (un indenture ), firmato sia dall'emittente dell'obbligazione che dall'obbligazionista, che rivela integralmente i dettagli dell'emissione obbligazionaria. La legge richiede inoltre che sia nominato un fiduciario per tutte le emissioni obbligazionarie in modo che i diritti degli obbligazionisti non siano compromessi .
Quando un emittente pianifica un'offerta di titoli di debito, presenta il modulo SEC T-1 come esibizione della dichiarazione di registrazione. Il modulo T-1 contiene informazioni personali di base sul fiduciario proposto, nonché sui suoi rapporti con l'emittente del debito e i sottoscrittori, ad esempio se l' emittente o qualsiasi sottoscrittore detiene uno dei titoli del fiduciario e se il fiduciario detiene titoli del emittente o qualsiasi assicuratore .
Se l'offerta fa parte di una registrazione a scaffale, la sezione 305(b)(2) della legge consente all'emittente di designare il fiduciario in ritardo. Se l'emittente sceglie questa opzione, il modulo SEC T-1 diventa effettivo 10 giorni di calendario dopo il deposito .
Nella parte superiore di questo modulo c'è una casella per verificare se si tratta anche di una domanda alla SEC per determinare l'idoneità di un fiduciario ai sensi della Sezione 305(b)(2). Se il registrante seleziona quella casella, anche il modulo SEC 305B2 deve essere archiviato separatamente in formato elettronico.
Mette in risalto
Il modulo SEC 305B2 è utilizzato da una società che desidera registrare un'offerta a scaffale di titoli a reddito fisso presso la SEC.
Questo deposito rientra negli auspici del Trust Indenture Act del 1939, che vieta l'offerta senza registrazione di obbligazioni per un valore superiore a $ 5 milioni .
Una registrazione a scaffale consente l'emissione differita di titoli da parte dell'emittente, dove possono essere offerti in vendita fino a due anni dopo la registrazione iniziale.
