Formulario F-1 de la SEC
¿Qué es el formulario F-1 de la SEC?
El Formulario F-1 de la SEC es una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) requerida para el registro de ciertos valores por parte de emisores extranjeros. Se requiere el Formulario F-1 de la SEC para registrar valores emitidos por emisores extranjeros para los cuales no existe o está autorizado ningún otro formulario especializado.
Cómo entender el formulario F-1 de la SEC
El formulario F-1, que también se conoce como Declaración de registro, es un requisito en virtud de la Ley de Bolsa de Valores de 1933. Esta ley, a menudo denominada ley de "veracidad en los valores", requiere que estos formularios proporcionen datos esenciales , se presentan para divulgar información importante sobre el registro de los valores de una empresa. El formulario F-1 ayuda a la SEC a lograr los objetivos de esta ley. Los emisores extranjeros, con los que los inversionistas nacionales pueden estar menos familiarizados, deben divulgar información importante sobre los valores ofrecidos para minimizar o prevenir el fraude.
Las instrucciones para el Formulario F-1 son extensas, pero la mayor parte de la presentación se centra en información resumida sobre el negocio, factores de riesgo, administración y compensación, estados financieros y notas a los estados, cambios materiales con respecto a la contabilidad en los estados financieros, y detalles sobre la oferta de valores. Cualquier modificación o cambio que deba realizar el emisor extranjero se presenta en el Formulario F-1/A ("A" denota modificación).
Después de que se emiten los valores del emisor extranjero, la empresa debe presentar anualmente el Formulario 20-F ante la SEC.
Ejemplo usando el formulario F-1 de la SEC
Shopify Inc., con sede en Ottawa, Canadá, presentó el formulario F-1 ante la SEC el 14 de abril de 2015 para ofrecer acciones subordinadas con derecho a voto de Clase A a inversores estadounidenses. El F-1 comienza con un resumen del prospecto y luego proporciona secciones integrales sobre el negocio, la administración, la compensación ejecutiva, las transacciones con partes relacionadas, el accionista principal, la descripción del capital social, las acciones elegibles para la venta futura, los impuestos, la suscripción, los gastos relacionados con la oferta, asuntos legales e identificación de los auditores.
También es importante para los inversores la información sobre la industria y los datos del mercado, la dilución con la oferta propuesta, la política de dividendos y el uso de los ingresos. Finalmente, la discusión y el análisis de la gerencia (comúnmente denominado MD&A ) proporciona algunos detalles sobre los impulsores de los ingresos y las ganancias de la empresa.
Formulario S-1 vs. Formulario F-1
El Formulario S-1,. también una Declaración de Registro requerida por la Ley de Bolsa de Valores de 1933 para la nueva emisión de valores, debe ser presentado por corporaciones nacionales. El formulario F-1, como se mencionó, es para corporaciones extranjeras. El F-1 contendrá información específica y sustancial adicional que es pertinente para los inversionistas de EE. UU. con respecto al país del emisor y cómo se pueden tratar los valores, por ejemplo, impuestos en una jurisdicción extranjera, manejo de asuntos legales, etc.
Reflejos
El Formulario F-1 de la SEC es el registro requerido para las empresas extranjeras que desean cotizar en una bolsa de valores de EE. UU.
Cualquier modificación o cambio que deba realizar el emisor se presenta bajo el Formulario F-1/A de la SEC.
El emisor es responsable de cualquier tergiversación u omisión material.
Después de emitidos los valores del emisor extranjero, la empresa debe presentar anualmente el Formulario 20-F.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Dónde puedo encontrar el formulario F-1 de una empresa y leerlo?
Los formularios F-1 están disponibles para la vista pública gratuita en el sistema EDGAR de la SEC.
¿Quién debe presentar un formulario F-1 de la SEC?
Las entidades extranjeras que emitan valores en los Estados Unidos por primera vez deben completar y enviar el formulario F-1 a la SEC. Esto incluiría, por ejemplo, una empresa extranjera que busca una oferta pública inicial en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).
¿Qué información contiene un formulario F-1 de la SEC?
El formulario F-1 brinda información importante para los inversionistas que estén potencialmente interesados en valores de empresas extranjeras emitidos en los EE. los valores, la estructura corporativa y los nombres de los ejecutivos clave, los estados financieros, la información fiscal y más.
