Modulo SEC F-1

Che cos'è il modulo SEC F-1?

Il modulo SEC F-1 è un deposito presso la Securities and Exchange Commission (SEC) richiesto per la registrazione di determinati titoli da parte di emittenti stranieri. Il modulo SEC F-1 è richiesto per registrare i titoli emessi da emittenti esteri per i quali non esiste o è autorizzato un altro modulo specializzato.

Comprensione del modulo SEC F-1

Il modulo F-1, noto anche come dichiarazione di registrazione, è un requisito ai sensi del Securities Exchange Act del 1933. Questo atto⁠, spesso indicato come legge sulla "verità nei titoli"⁠, richiede che questi moduli, fornendo fatti essenziali , sono depositati per rivelare informazioni importanti al momento della registrazione dei titoli di una società. Il modulo F-1 aiuta la SEC a raggiungere gli obiettivi di questo atto. Gli emittenti esteri, con i quali gli investitori nazionali potrebbero avere meno familiarità, sono tenuti a divulgare informazioni significative sui titoli offerti per ridurre al minimo o prevenire le frodi.

Le istruzioni per il modulo F-1 sono estese, ma la maggior parte del deposito è incentrata su informazioni di sintesi sull'attività, fattori di rischio, gestione e compensazione, rendiconti finanziari e note ai rendiconti, modifiche sostanziali rispetto alla contabilità nel bilancio, e dettagli sull'offerta di titoli. Eventuali modifiche o modifiche che devono essere apportate dall'emittente estero sono depositate nel modulo F-1/A ("A" indica l'emendamento).

Dopo l'emissione dei titoli dell'emittente estero, la società è tenuta a presentare annualmente il modulo 20-F alla SEC.

Esempio utilizzando il modulo SEC F-1

Shopify Inc., con sede a Ottawa, Canada, ha depositato il modulo F-1 presso la SEC il 14 aprile 2015, per offrire azioni con voto subordinato di Classe A agli investitori statunitensi. L'F-1 inizia con un prospetto di sintesi, quindi fornisce sezioni complete su affari, gestione, compenso dei dirigenti, transazioni con parti correlate, azionista principale, descrizione del capitale sociale, azioni idonee per la vendita futura, tassazione, sottoscrizione, spese relative all'offerta, questioni legali e identificazione dei revisori dei conti.

Altrettanto salienti per gli investitori sono le informazioni riguardanti i dati di settore e di mercato, la diluizione con l'offerta proposta, la politica dei dividendi e l'uso dei proventi. Infine, la discussione e l'analisi del management (comunemente denominata MD&A ) fornisce alcuni dettagli sui fattori determinanti dei ricavi e dei profitti dell'azienda.

Modulo S-1 contro modulo F-1

Il modulo S-1,. anche una dichiarazione di registrazione richiesta ai sensi del Securities Exchange Act del 1933 per la nuova emissione di titoli, deve essere presentato dalle società nazionali. Il modulo F-1, come discusso, è per le società straniere. L'F-1 conterrà ulteriori informazioni specifiche e sostanziali pertinenti agli investitori statunitensi in merito al paese dell'emittente e al modo in cui i titoli possono essere trattati⁠, ad esempio tassazione in una giurisdizione straniera, gestione di questioni legali, ecc.

Mette in risalto

• SEC Form F-1 è la registrazione richiesta per le società estere che vogliono essere quotate su una borsa valori statunitense.

• Eventuali modifiche o modifiche che devono essere apportate dall'emittente sono archiviate sotto il modulo SEC F-1/A.

• L'emittente è responsabile di eventuali false dichiarazioni od omissioni rilevanti.

• Dopo l'emissione dei titoli dell'emittente estero, la società è tenuta a presentare annualmente il modulo 20-F.

FAQ

Dove posso trovare il modulo F-1 di un'azienda e leggerlo?

I moduli F-1 sono disponibili per la visualizzazione pubblica gratuita sul sistema EDGAR della SEC.

Chi deve presentare un modulo SEC F-1?

Le entità straniere che emettono titoli negli Stati Uniti per la prima volta sono tenute a compilare e inviare il modulo F-1 alla SEC. Ciò includerebbe, ad esempio, una società straniera che cerca di quotare in borsa la Borsa di New York (NYSE).

Quali informazioni sono contenute in un modulo SEC F-1?

Il modulo F-1 fornisce informazioni importanti per gli investitori potenzialmente interessati ai titoli di società estere emessi negli Stati Uniti Queste informazioni includono il prospetto (o la sua panoramica), un elenco di fattori di rischio, l'uso pianificato del capitale raccolto vendendo i titoli, la struttura aziendale e i nomi dei dirigenti chiave, i rendiconti finanziari, le informazioni fiscali e altro ancora.