Formulaire SEC F-1

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Qu'est-ce que le formulaire SEC F-1 ?

Le formulaire SEC F-1 est un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) requis pour l'enregistrement de certains titres par des émetteurs étrangers. Le formulaire SEC F-1 est requis pour enregistrer les titres émis par des émetteurs étrangers pour lesquels aucun autre formulaire spécialisé n'existe ou n'est autorisé.

Comprendre le formulaire SEC F-1

Le formulaire F-1, également connu sous le nom de déclaration d'enregistrement, est une exigence en vertu de la Securities Exchange Act de 1933. Cette loi⁠—souvent appelée la loi sur la «vérité en matière de valeurs mobilières»⁠—exige que ces formulaires, fournissant des faits essentiels , sont déposées pour divulguer des informations importantes lors de l'enregistrement des titres d'une société. Le formulaire F-1 aide la SEC à atteindre les objectifs de cette loi. Les émetteurs étrangers, avec lesquels les investisseurs nationaux peuvent être moins familiers, sont tenus de divulguer des informations importantes concernant les titres offerts afin de minimiser ou de prévenir la fraude.

Les instructions pour le formulaire F-1 sont détaillées, mais la majeure partie du dépôt est centrée sur des informations sommaires sur l'entreprise, les facteurs de risque, la gestion et la rémunération, les états financiers et les notes aux états, les changements importants concernant la comptabilité dans les états financiers, et des détails sur l'offre de titres. Toute modification ou modification devant être apportée par l'émetteur étranger est déposée sur le formulaire F-1/A ("A" désigne une modification).

Après l'émission des titres de l'émetteur étranger, la société est tenue de déposer chaque année le formulaire 20-F auprès de la SEC.

Exemple utilisant le formulaire SEC F-1

Shopify Inc., basée à Ottawa, au Canada, a déposé le formulaire F-1 auprès de la SEC le 14 avril 2015 pour offrir des actions à droit de vote subalterne de catégorie A aux investisseurs américains. Le F-1 commence par un résumé du prospectus, puis fournit des sections complètes sur l'entreprise, la gestion, la rémunération des dirigeants, les transactions entre parties liées, l'actionnaire principal, la description du capital social, les actions éligibles à la vente future, la fiscalité, la souscription, les dépenses liées à l'offre, les questions juridiques et l'identification des auditeurs.

Les informations concernant les données de l'industrie et du marché, la dilution avec l'offre proposée, la politique de dividende et l'utilisation du produit sont également importantes pour les investisseurs. Enfin, la discussion et l'analyse de la direction (communément appelées MD&A ) fournit des détails sur les moteurs des revenus et des bénéfices de l'entreprise.

Formulaire S-1 vs Formulaire F-1

formulaire S-1,. également une déclaration d'enregistrement requise en vertu de la Securities Exchange Act de 1933 pour les nouvelles émissions de valeurs mobilières, doit être déposé par les sociétés nationales. Le formulaire F-1, comme nous l'avons vu, est destiné aux sociétés étrangères. Le F-1 contiendra des informations supplémentaires spécifiques et importantes qui sont pertinentes pour les investisseurs américains concernant le pays de l'émetteur et la manière dont les titres peuvent être traités⁠—par exemple, la fiscalité dans une juridiction étrangère, le traitement des questions juridiques, etc.

Points forts

Le formulaire SEC F-1 est l'enregistrement requis pour les sociétés étrangères qui souhaitent être cotées en bourse aux États-Unis.
Toutes les modifications ou modifications qui doivent être apportées par l'émetteur sont déposées sous le formulaire SEC F-1/A.
L'émetteur est responsable de toute fausse déclaration ou omission importante.
Après l'émission des titres de l'émetteur étranger, la société est tenue de déposer le formulaire 20-F chaque année.

FAQ

Où puis-je trouver le formulaire F-1 d'une entreprise et le lire ?

Les formulaires F-1 peuvent être consultés gratuitement par le public sur le système EDGAR de la SEC.

Qui doit déposer un formulaire SEC F-1 ?

Les entités étrangères qui émettent des titres aux États-Unis pour la première fois sont tenues de remplir et de soumettre le formulaire F-1 à la SEC. Cela comprendrait, par exemple, une société étrangère cherchant à s'introduire à la Bourse de New York (NYSE).

Quelles informations sont contenues dans un formulaire SEC F-1 ?

Le formulaire F-1 fournit des informations importantes aux investisseurs potentiellement intéressés par les titres de sociétés étrangères émis aux États-Unis. Ces informations comprennent le prospectus (ou son aperçu), une liste de facteurs de risque, l'utilisation prévue des capitaux levés par la vente les titres, la structure de l'entreprise et les noms des principaux dirigeants, les états financiers, les informations fiscales, etc.