Mercado sin fricciones
驴Qu茅 es un mercado sin fricciones?
Un mercado sin fricciones es un entorno comercial te贸rico donde todos los costos y restricciones asociados con las transacciones son inexistentes.
C贸mo funciona un mercado sin fricciones
Los mercados sin fricciones se pueden utilizar en teor铆a para respaldar la investigaci贸n de inversiones o los conceptos comerciales. Al invertir, muchos rendimientos asumir谩n costos de mercado sin fricciones. Es importante que los inversores vean tanto el an谩lisis de fricci贸n como el an谩lisis sin fricci贸n para tener una comprensi贸n realista del rendimiento de un valor. Los modelos de fijaci贸n de precios como Black-Scholes y otras metodolog铆as tambi茅n har谩n suposiciones de mercado sin fricciones que es importante tener en cuenta, ya que los costos reales estar谩n asociados con las aplicaciones del mundo real.
Trading y an谩lisis de fricci贸n
El surgimiento de nuevas plataformas comerciales para inversores a trav茅s de la innovaci贸n en tecnolog铆a financiera est谩 ampliando el alcance de la actividad del mercado y ayudando a avanzar hacia mercados casi sin fricciones. Plataformas como Robinhood brindan un ejemplo con sus intercambios sin cargo que casi eliminan los costos comerciales de fricci贸n. Sin embargo, ellos y otros corredores minoristas venden el flujo de pedidos de sus clientes a los creadores de mercado. A medida que aumenta la competencia, los costos comerciales tambi茅n disminuyen continuamente, lo que ayuda a reducir los costos de fricci贸n.
Elegir plataformas de corretaje que brinden rendimientos que incluyan tarifas comerciales o solicitar este tipo de informes de un asesor financiero es una base para el an谩lisis de fricciones. Charles Schwab es una plataforma de corretaje de descuento que proporciona rendimientos, incluidas las tarifas de negociaci贸n, lo que puede ayudar a proporcionar una mayor transparencia en el rendimiento.
Adem谩s de los costos comerciales, tambi茅n existen otros costos de fricci贸n que un inversor debe considerar. En general, el an谩lisis de fricci贸n puede ayudar a los inversores a comprender estos costos al integrar los costos directos e indirectos de la inversi贸n.
Los impuestos son una variable importante que los inversores deben considerar en el an谩lisis de costos de fricci贸n. Los impuestos variar谩n en funci贸n de las ganancias de capital a corto o largo plazo , pero en cualquier situaci贸n deben pagarse si un inversionista obtiene ganancias de sus inversiones.
En algunas situaciones, los inversores tambi茅n pueden asignar un costo indirecto a las fricciones asociadas con el comercio de mercado. Por ejemplo, investigar e identificar plataformas donde se enumeran las inversiones y descifrar sus inversiones m铆nimas requeridas puede ser un 谩rea en la que un inversor asignar铆a un costo m谩s alto a la negociaci贸n que lo que requiere la comisi贸n est谩ndar.
Modelos de Precios y An谩lisis de Inversiones
Al analizar cualquier tipo de inversi贸n, es importante que un inversionista describa sus costos indirectos y directos para tener una comprensi贸n completa de su retorno de la inversi贸n. En la investigaci贸n acad茅mica, esto puede no ser siempre plausible, ya que complica las teor铆as en las que se basan los modelos de inversi贸n.
Un ejemplo de ello es el modelo de precios de Black-Scholes, que es un modelo para identificar el precio de mercado de una opci贸n sobre un valor subyacente. Las variables importantes a considerar en este modelo de fijaci贸n de precios incluyen el precio del valor subyacente, la volatilidad del valor y el tiempo hasta el vencimiento. Estas variables proporcionan un precio de mercado para una opci贸n, pero no tienen en cuenta el costo de las comisiones de negociaci贸n, lo que reduce las ganancias generales disponibles en el mercado de inversi贸n.
