Kertynyt markkina-alennus
Mikä on kertynyt markkina-alennus?
Kertynyt markkina-alennus on diskontojoukkovelkakirjalainan arvon nousu, jonka odotetaan pitämällä sitä minkä tahansa pituuden ajan sen erääntymiseen asti. Koska diskonttolainoja myydään alle nimellisarvon, niiden markkinahinnan odotetaan nousevan vähitellen erääntyessään.
Kertyneen markkina-alennuksen ymmärtäminen
Joukkovelkakirjalainan voi ostaa nimellisarvolla, palkkiolla tai alennuksella. Joukkovelkakirjalainan ostohinnasta riippumatta kaikki joukkovelkakirjat erääntyvät kuitenkin nimellisarvoonsa. Nimellisarvo on rahamäärä, jonka joukkovelkakirjasijoittaja maksaa takaisin eräpäivänä. Preemiolla ostetun joukkovelkakirjalainan arvo on yli nimellisarvon. Kun joukkovelkakirjalaina lähenee eräpäivää, sen arvo laskee, kunnes se on erääntymispäivän nimellisarvossa. Arvon alenemista ajan myötä kutsutaan preemion poistoksi.
Alennuksella liikkeeseen lasketun joukkovelkakirjalainan arvo on pienempi kuin nimellisarvo. Joukkovelkakirjalainan lunastuspäivän lähestyessä sen arvo nousee, kunnes se lähentyy eräpäivän nimellisarvoon. Tätä arvon asteittaista nousua ajan myötä kutsutaan kertyneeksi markkina-alennukseksi.
Esimerkiksi 3 vuoden joukkovelkakirjalaina, jonka nimellisarvo on 1 000 dollaria, lasketaan liikkeeseen hintaan 935 dollaria. Liikkeeseenlaskun ja eräpäivän välillä joukkovelkakirjalainan arvo nousee, kunnes se saavuttaa täyden nimellisarvonsa 1 000 dollaria, joka on määrä, joka maksetaan joukkovelkakirjalainan haltijalle erääntyessä. Ero diskontatun hinnan, jolla joukkovelkakirja myydään, ja sen erääntymispäivän nimellisarvon (1 000 dollaria - 935 dollaria = 65 dollaria) välillä on kertynyt markkina-alennus ja edustaa sijoitetun pääoman tuottoa joukkovelkakirjalainan haltijalle.
Kertynyt markkina-alennus on osa mahdollisesta hintojen noususta, joka johtuu joukkovelkakirjalainan arvon tasaisesta noususta. Tämä hinnannousu on erilainen kuin tavallisissa kuponkilainoissa korkojen laskun seurauksena. Kertynyt markkina-alennus voi olla veronalaista liittovaltion, osavaltion ja/tai paikallisella tasolla. Sijoittaja, joka päättää kerätä markkina-alennuksen ajalle, jonka aikana hän omistaa joukkovelkakirjalainan, sisällyttää vuosittain kertyneen summan korkotuloksi. Markkina-alennuksen kertyminen verotuksessa merkitsee kustannusperusteen nostamista joka vuosi tuloon sisältyvän markkina-alennuksen määrällä.
Veronäkökohdat
Sijoittajalla on myös mahdollisuus olla keräämättä markkina-alennusta ajalta, jonka hän omisti joukkovelkakirjalainan. Tässä tapauksessa, jos joukkovelkakirjaa pidetään eräpäivään asti, lunastushinnan ja kustannusperusteen erotus lisätään joukkovelkakirjalainan haltijan tuloihin. Jos joukkovelkakirjalaina myydään ennen sen erääntymistä, joukkovelkakirjalainan arvon noususta saatu voitto käsitellään korkotulona. Toisin sanoen markkina-alennuslainan luovutuksesta realisoitunut voitto on kirjattava korkotuloksi kertyneen markkina-alennuksen verran, ja jäljelle jäävä voitto on pääomaa, jos joukkovelkakirja on pääomasijoitusyhtiön käsissä. pidin.
Verovelvollinen voi valita, että kertynyt markkina-alennus määräytyy jaksotetulla menetelmällä tai vakiotuottomenetelmällä. Vakiotuottomenetelmä on Internal Revenue Servicen (IRS) vaatima menetelmä laskea oikaistu kustannusperuste ostosummasta odotettuun lunastussummaan. Tämä jakaa voiton joukkovelkakirjalainan jäljellä olevalle voimassaoloajalle sen sijaan, että kirjattaisiin voitto joukkovelkakirjalainan lunastusvuodelle.
##Kohokohdat
Diskonttolaina on joukkovelkakirjalaina, joka lasketaan liikkeeseen tai jolla käydään kauppaa markkinoilla nimellis- tai nimellisarvoaan alhaisemmalla hinnalla.
Nollakuponkilainat myydään aina alennuksella, ja niin ovat olleet yksi suurimmista markkina-alennuksista.
Verotuksessa kertynyt markkina-alennus käsitellään yleensä tulona.
Kertynyt markkina-alennus on diskonttolainan odotettu tuotto pitämällä se eräpäivään asti, jolloin sen pitäisi nousta nimellisarvoonsa.
