Sconto di mercato maturato
Che cos'è lo sconto di mercato maturato?
Lo sconto di mercato maturato è il guadagno di valore di un'obbligazione a sconto che ci si aspetta dal detenerla per qualsiasi durata fino alla sua scadenza. Poiché le obbligazioni a sconto sono vendute al di sotto del valore nominale, si prevede che aumenteranno gradualmente il prezzo di mercato fino al raggiungimento della scadenza.
Comprendere lo sconto di mercato maturato
Un'obbligazione può essere acquistata alla pari, a premio oa sconto. Indipendentemente dal prezzo di acquisto dell'obbligazione, tuttavia, tutte le obbligazioni maturano al loro valore nominale. Il valore nominale è la quantità di denaro che un investitore obbligazionario sarà rimborsato alla scadenza. Un'obbligazione acquistata a premio ha un valore superiore alla pari. Man mano che l'obbligazione si avvicina alla scadenza, il valore dell'obbligazione diminuisce fino a raggiungere la parità alla data di scadenza. La diminuzione di valore nel tempo è indicata come ammortamento del premio.
Un'obbligazione emessa a sconto ha un valore inferiore al valore nominale. Man mano che l'obbligazione si avvicina alla data di rimborso, aumenterà di valore fino a convergere con il valore nominale alla scadenza. Questo graduale aumento di valore nel tempo è denominato sconto di mercato maturato.
Ad esempio, un'obbligazione di 3 anni con un valore nominale di $ 1.000 viene emessa a $ 935. Tra l'emissione e la scadenza, il valore dell'obbligazione aumenterà fino a raggiungere il suo pieno valore nominale di $ 1.000, che è l'importo che sarà pagato all'obbligazionista alla scadenza. La differenza tra il prezzo scontato per il quale l'obbligazione viene venduta e il suo valore nominale alla scadenza ($ 1.000 - $ 935 = $ 65) è lo sconto di mercato maturato e rappresenta il ritorno sull'investimento per l'obbligazionista.
Lo sconto di mercato maturato è la parte di qualsiasi aumento di prezzo causato dal costante aumento del valore dell'obbligazione. Questo aumento di prezzo è diverso da quello che si verifica nelle normali obbligazioni a cedola a seguito della riduzione dei tassi di interesse. Lo sconto di mercato maturato può essere imponibile a livello federale, statale e/o locale. Un investitore che sceglie di maturare lo sconto di mercato nel periodo durante il quale possiede l'obbligazione includerebbe l'importo maturato ogni anno come reddito da interessi. L'accumulo di sconti di mercato ai fini fiscali comporta l'aumento della base dei costi ogni anno dell'importo dello sconto di mercato incluso come reddito.
Considerazioni fiscali
Un investitore ha anche la possibilità di non maturare sconti di mercato per il periodo in cui ha detenuto l'obbligazione. In questo caso, se l'obbligazione è detenuta fino a scadenza, al reddito dell'obbligazionista viene aggiunta la differenza tra il prezzo di rimborso e la base di costo. Se l'obbligazione viene venduta prima della scadenza, qualsiasi guadagno ottenuto dall'aumento del valore dell'obbligazione viene trattato come reddito da interessi. In altre parole, il guadagno realizzato sulla vendita di un'obbligazione con sconto di mercato deve essere rilevato come reddito da interessi nella misura dello sconto di mercato maturato e qualsiasi guadagno residuo sarà capitale se l'obbligazione è un'attività di capitale nelle mani del titolare.
Un contribuente può scegliere di determinare lo sconto di mercato maturato secondo un metodo di competenza valutabile o un metodo di rendimento costante. Il metodo del rendimento costante è il metodo richiesto dall'Internal Revenue Service (IRS) per calcolare la base del costo rettificato dall'importo di acquisto all'importo di rimborso previsto. Ciò distribuisce il guadagno sulla vita residua dell'obbligazione, invece di riconoscere il guadagno nell'anno di rimborso dell'obbligazione.
Mette in risalto
Un'obbligazione a sconto è un'obbligazione emessa o scambiata sul mercato per un valore inferiore al suo valore nominale o nominale.
Le obbligazioni zero coupon sono sempre vendute a sconto, e quindi hanno tra i maggiori sconti di mercato maturati.
Ai fini fiscali, lo sconto di mercato maturato è generalmente considerato come reddito.
Lo sconto di mercato maturato è il guadagno atteso da guadagnare su un'obbligazione a sconto mantenendola fino alla scadenza, dopodiché dovrebbe salire al suo valore nominale.
