Lyhennettävä joukkovelkakirjapalkkio
Mikä on lyhennettävä joukkovelkakirjapalkkio?
Kuoletettava joukkovelkakirjapreemio on verotermi, joka viittaa joukkovelkakirjasta sen nimellisarvon ylittävään ylihintaan. Joukkovelkakirjatyypistä riippuen preemio voi olla verotuksessa vähennyskelpoinen ja lyhennetty joukkovelkakirjalainan voimassaoloaikana suhteellisesti.
Lyhennettävän joukkovelkakirjalainan palkkion ymmärtäminen
Joukkovelkakirjapreemio syntyy, kun joukkovelkakirjalainan hinta on noussut jälkimarkkinoilla markkinakorkojen laskun vuoksi. Arvonlisähintaan myydyn joukkovelkakirjalainan markkinahinta on nimellisarvon yläpuolella.
Lainan nykyhinnan (tai kirjanpitoarvon) ja nimellisarvon välinen ero on joukkovelkakirjalainan preemio. Esimerkiksi joukkovelkakirjalainalla, jonka nimellisarvo on 1 000 dollaria, mutta joka myydään 1 050 dollarilla, on 50 dollarin preemio. Ajan myötä joukkovelkakirjapreemion lähestyessä erääntymispäivää joukkovelkakirjalainan arvo laskee, kunnes se on nimellisarvoltaan eräpäivänä. Lainan arvon asteittaista laskua kutsutaan poistoksi.
###Kustannusperuste
Joukkovelkakirjasijoittajalle joukkovelkakirjalainasta maksettu preemio on osa joukkovelkakirjalainan kustannusperustetta,. mikä on verotuksellisesti tärkeää. Jos joukkovelkakirjalainasta maksetaan verotettavaa korkoa, joukkovelkakirjalainan haltija voi halutessaan lyhentää preemion eli käyttää osan preemiosta vähentääkseen verotukseen sisältyvien korkotulojen määrää.
Arvonlisäverollisiin joukkovelkakirjalainoihin sijoittajat hyötyvät tyypillisesti preemion lyhentämisestä, koska lyhennetyllä määrällä voidaan kompensoida joukkovelkakirjalainan korkotuloa. Tämä puolestaan vähentää joukkovelkakirjalainan tuottaman verotettavan tulon määrää ja siten myös siitä maksettavaa tuloveroa. Verotettavan joukkovelkakirjalainan hankintamenoperustetta vähennetään vuosittain jaksotetun palkkion määrällä.
Siinä tapauksessa, että joukkovelkakirjalaina maksaa verovapaata korkoa, joukkovelkakirjalainan sijoittajan on lyhennettävä joukkovelkakirjapreemio. Vaikka tämä jaksotettu määrä ei ole vähennyskelpoinen verotettavaa tuloa määritettäessä, verovelvollisen on vähennettävä joukkovelkakirjalainapohjaansa vuoden poistolla. IRS edellyttää, että joukkovelkakirjapreemion lyhentämiseen käytetään vakiotuottomenetelmää joka vuosi.
Joukkovelkakirjapreemion kuolettaminen vakiotuottomenetelmällä
Vakiotuottomenetelmää käytetään joukkovelkakirjalainapreemion kuoletuksen määrittämiseen kullekin jaksotusjaksolle. Se lyhentää joukkovelkakirjalainan preemion kertomalla oikaistun perusteen liikkeeseenlaskun tuotolla ja vähentämällä sitten kuponkikoron. Tai kaavamuodossa:
- kertymä = ostoperuste x (YTM / kerrytämisjaksot vuodessa) - kuponkikorko
Ensimmäinen vaihe preemion poiston laskennassa on määrittää tuotto erääntymiseen (YTM), joka on diskonttauskorko, joka vastaa joukkovelkakirjasta jäljellä olevien maksujen nykyarvon joukkovelkakirjalainan perusteeseen.
Harkitse esimerkiksi sijoittajaa, joka osti joukkovelkakirjalainan 10 150 dollarilla. Lainalla on viiden vuoden maturiteetti ja nimellisarvo 10 000 dollaria. Se maksaa 5 %:n kuponkikorkoa puolivuosittain ja sen erätuotto on 3,5 %. Lasketaan ensimmäisen ja toisen jakson poistot.
Ensimmäinen kausi
Koska tämä joukkovelkakirja maksaa puolivuosittain, ensimmäinen jakso on ensimmäiset kuusi kuukautta, jonka jälkeen ensimmäinen kuponkimaksu suoritetaan; toinen jakso on seuraavat kuusi kuukautta, jonka jälkeen sijoittaja saa toisen kuponkimaksun ja niin edelleen. Koska oletamme kuuden kuukauden ansaintajaksoksi, tuotto ja kuponkikorko jaetaan kahdella.
Esimerkkimme mukaisesti joukkovelkakirjapreemion kuoletukseen käytetty tuotto on 3,5 %/2 = 1,75 % ja kuponkimaksu jaksoa kohti on 5 % / 2 x 10 000 dollaria = 250 dollaria. Kauden 1 poistot ovat seuraavat:
Kertymäjakso1 = (10 150 $ x 1,75 %) - 250 $
Kertymäkausi1 = 177,63 $ - 250 $
Kertymäjakso1 = -72,38 $
Toinen kausi
Joukkovelkakirjalainan peruste toiselle jaksolle on ostohinta plus ensimmäisen jakson kertymä eli 10 150 - 72,38 dollaria = 10 077,62 dollaria:
Kertymäkausi 2 = (10 077,62 $ x 1,75 %) - 250 $
Kertymäkausi 2 = 176,36 - 250 $
Kertymäkausi2 = -73,64 $
Jäljelle jäävälle kahdeksalle jaksolle (puolivuotislainalle, jonka maturiteetti on viisi vuotta, on 10 karttumis- tai maksujaksoa) lasketaan lyhennettävän joukkovelkakirjalainan preemio edellä kuvatulla tavalla.
Ylikurssilla ostetulla joukkovelkakirjalla on luonnostaan negatiivinen kertymä; toisin sanoen peruste kuolee.
##Kohokohdat
Joukkovelkakirjalainasta maksettu preemio on osa joukkovelkakirjalainan kustannusperustetta,. ja se voi siten olla verotuksessa vähennyskelpoinen joukkovelkakirjalainan elinkaaren ajalle jaettuna (poistona).
Veroehto, lyhennettävä joukkovelkakirjapreemio viittaa joukkovelkakirjasta maksetun ylimääräisen hinnan (preemion) nimellisarvon lisäksi.
Verohallinto edellyttää, että lyhennettävän joukkovelkakirjalainan preemio lasketaan vuosittain vakiotuottomenetelmällä.
Preemion kuolettaminen voi olla edullista, koska verovähennys voi kompensoida joukkovelkakirjalainan kertyneet korkotulot, mikä vähentää sijoittajan verotettavaa tuloa kokonaisuudessaan.
