Käteisen hallinta

Mitä on kassanhallinta?

Kassahallinta on kassavirtojen keräämistä ja hallintaa. Kassanhallinta voi olla tärkeää sekä yksityishenkilöille että yrityksille. Liiketoiminnassa se on keskeinen osa yrityksen taloudellista vakautta. Yksityishenkilöille käteinen on myös välttämätöntä taloudellisen vakauden kannalta, mutta sitä pidetään yleensä myös osana kokonaisvarallisuussalkkua.

Yksityishenkilöillä ja yrityksillä on rahoitusmarkkinoilla laaja valikoima tarjouksia, jotka auttavat kaikentyyppisissä kassanhallintatarpeissa. Pankit ovat tyypillisesti ensisijainen rahoituspalvelujen tarjoaja käteisvarojen säilyttämisessä. Tarjolla on myös monia erilaisia kassanhallintaratkaisuja yksityishenkilöille ja yrityksille, jotka pyrkivät saamaan parhaan tuoton kassavaroille tai kokonaisvaltaisesti käteisen tehokkaan käytön.

Kassahallinnan ymmärtäminen

Käteinen on ensisijainen omaisuuserä, jota yksityishenkilöt ja yritykset maksavat velvoitteistaan säännöllisesti. Liiketoiminnassa yrityksillä on lukuisia sisään- ja ulostuloja, joita tulee hallita varovaisesti, jotta ne voivat täyttää maksuvelvoitteet, suunnitella tulevia maksuja ja ylläpitää riittävää liiketoiminnan vakautta. Yksityishenkilöille kassasaldon säilyttäminen ja käyttämättömän käteisen tuoton ansaitseminen on yleensä suurin huolenaihe.

Yritysten kassanhallinnassa, joka tunnetaan myös usein nimellä treasury management, yritysjohtajat, yritysten rahastonhoitajat ja talousjohtajat ovat tyypillisesti päähenkilöitä, jotka vastaavat yleisistä kassanhallintastrategioista, käteisvaroihin liittyvistä vastuista ja vakausanalyysistä. Monet yritykset voivat ulkoistaa osan tai kaikki kassanhallintavastuunsa eri palveluntarjoajille. Siitä huolimatta kassanhallinnan johtajat seuraavat ja analysoivat useita keskeisiä mittareita päivittäin, kuukausittain, neljännesvuosittain ja vuosittain.

Kassavirtalaskelma on keskeinen osa yrityksen kassavirran hallintaa. Vaikka se raportoidaan usein avoimesti sidosryhmille neljännesvuosittain, osia siitä yleensä ylläpidetään ja seurataan sisäisesti päivittäin. Kassavirtalaskelma kirjaa kattavasti kaikki yrityksen kassavirrat. Se sisältää myyntisaamisista saadut rahat, ostoveloista maksetut rahat, investoinnista maksetut rahat ja rahoituksesta maksetut rahat. Kassavirtalaskelman alarivi kertoo, kuinka paljon rahaa yrityksellä on helposti saatavilla.

Kassavirtalaskelma

Rahavirtalaskelma on jaettu kolmeen osaan: toiminta, investoinnit ja rahoitus. Kassatoiminnan operatiivinen osuus vaihtelee voimakkaasti nettokäyttöpääoman perusteella, joka esitetään rahavirtalaskelmassa yrityksen lyhytaikaisina varoina miinus lyhytaikaiset velat. Rahavirtalaskelman kaksi muuta osiota ovat hieman suoraviivaisempia investointeihin ja rahoitukseen liittyvien rahavirtojen ja -lähteiden osalta.

Sisäiset ohjaimet

Tehokkaiden liiketoiminnan kassavirtojen hallintaan ja varmistamiseen käytetään monia sisäisiä valvontamenetelmiä. Joitakin yrityksen tärkeimpiä kassavirtanäkökohtia ovat tilisaamisten keskimääräinen pituus, perintäprosessit, perimättä jääneiden saamisten poistot, likviditeetti ja käteisvaroja vastaavien sijoitusten tuotto, luottolimiittien hallinta ja käytettävissä olevat liiketoiminnan kassatasot.

Yleisesti liiketoiminnan rahavirrat kohdistuvat voimakkaasti käyttöpääomaan, johon vaikuttavat myyntisaamisten ja ostovelkojen muutokset. Investointien ja rahoituksen rahavirrat ovat yleensä satunnaisia kassatapahtumia, joihin liittyy erityisiä rahastoja koskevia menettelytapoja.

Käyttöpääoma

Yrityksen käyttöpääoma muodostuu sen lyhytaikaisista varoista vähennettynä lyhytaikaisilla veloilla. Käyttöpääomasaldot ovat tärkeä osa kassavirran hallintaa, koska ne osoittavat yrityksen lyhytaikaisten velkojensa kattamiseen tarvittavan vaihto-omaisuuden määrän. Yritykset pyrkivät saamaan lyhytaikaisten varojen saldot ylittävät lyhytaikaisten velkojen saldot. Jos lyhytaikaiset velat ylittävät lyhytaikaiset varat, yrityksen on todennäköisesti käytettävä velkojen reservijonoja.

Yleensä käyttöpääoma sisältää seuraavat:

• Vaihtoomaisuus: käteisvarat, myyntisaamiset vuoden sisällä, varastot

• lyhytaikaiset velat: kaikki velat erääntyvät vuoden sisällä, lyhytaikaiset velat erääntyvät vuoden sisällä

Lyhytaikaiset varat miinus lyhytaikaiset velat johtavat käyttöpääomaan. Kassavirtalaskelmassa yritykset raportoivat käyttöpääoman muutoksen raportointijaksolta toiselle yleensä rahavirtalaskelman toiminta-osiossa. Jos käyttöpääoman nettomuutos on positiivinen, yritys on lisännyt lyhytaikaisten velkojensa kattamiseen käytettävissä olevia vaihtovaroja, mikä kasvattaa kassavirtaa. Jos käyttöpääoman nettomuutos on negatiivinen, yritys on lisännyt lyhytaikaisia velkojaan, mikä heikentää sen kykyä maksaa niitä yhtä tehokkaasti. Negatiivinen nettomuutos käyttöpääomassa pienentää tuloksen kokonaismäärää.

Yritys voi tehdä useita asioita parantaakseen saatavien ja velkojen tehokkuutta, mikä johtaa viime kädessä korkeampaan käyttöpääomaan ja parempaan liiketoiminnan kassavirtaan. Laskulla toimivat yritykset voivat lyhentää maksupäiviä tai tarjota alennuksia nopeista maksuista. He voivat myös halutessaan käyttää tekniikoita, jotka helpottavat maksuja, kuten automaattista laskutusta ja sähköisiä maksuja.

Edistynyt tekniikka ostovelkojen hallintaan voi myös olla hyödyllinen. Yritykset voivat halutessaan suorittaa automaattisia laskujen maksuja tai käyttää suoria palkkatalletuksia parantaakseen velkojen kustannustehokkuutta.

Suhteet

Sisäisen valvonnan yhteydessä yhtiöt seuraavat ja analysoivat säännöllisesti myös kassanhallinnan maksuvalmius- ja vakavaraisuussuhteita. Ulkopuoliset sidosryhmät pitävät näitä suhdelukuja tärkeinä myös useissa eri analyysitarkoituksiin.

Kaksi tärkeintä kassanhallinnan yhteydessä analysoitua likviditeettisuhdetta ovat quick ratio ja nykyinen suhdeluku.

Pikasuhde lasketaan seuraavista:

• Pikasuhde = (käteisvarat + jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit + myyntisaamiset) / lyhytaikaiset velat

– Nykyinen suhde on hieman kattavampi. Se lasketaan seuraavista:

• Vaihtuvuussuhde = lyhytaikaiset varat / lyhytaikaiset velat

Vakavaraisuussuhteissa tarkastellaan yrityksen kykyä täyttää kaikki velvoitteensa pitkällä aikavälillä. Suosituimpia vakavaraisuussuhteita ovat velka/oma pääoma, velka/omaisuus, kassavirta velkaan ja korkokate.

Kohokohdat

• Rahoitusmarkkinoilla on tarjolla monia kassanhallintanäkökohtia ja ratkaisuja niin yksityisille kuin yrityksillekin.

• Kassahallinta on prosessi, jolla hallitaan kassavirtoja ja -lähteitä.

• Yrityksille rahavirtalaskelma on keskeinen osa kassavirran hallintaa.