Gestione della cassa

Che cos'è la gestione della liquidità?

La gestione della cassa è il processo di raccolta e gestione dei flussi di cassa. La gestione della liquidità può essere importante sia per gli individui che per le aziende. Negli affari, è una componente chiave della stabilità finanziaria di un'azienda. Per gli individui, il contante è anche essenziale per la stabilità finanziaria, mentre di solito è anche considerato parte di un portafoglio patrimoniale totale.

Individui e aziende hanno una vasta gamma di offerte disponibili sul mercato finanziario per aiutare con tutti i tipi di esigenze di gestione della liquidità. Le banche sono in genere un fornitore di servizi finanziari primario per la custodia di attività in contanti. Ci sono anche molte diverse soluzioni di gestione della liquidità per privati e aziende che cercano di ottenere il miglior ritorno sulle attività di cassa o l'uso più efficiente della liquidità in modo completo.

Capire la gestione della liquidità

Il contante è il bene principale che gli individui e le aziende utilizzano per pagare regolarmente i propri obblighi. Nel mondo degli affari, le aziende hanno una moltitudine di afflussi e deflussi di cassa che devono essere gestiti con prudenza per soddisfare gli obblighi di pagamento, pianificare pagamenti futuri e mantenere un'adeguata stabilità aziendale. Per gli individui, mantenere i saldi di cassa mentre si guadagna anche un ritorno sui contanti inattivi sono di solito le principali preoccupazioni.

Nella gestione della liquidità aziendale, spesso nota anche come gestione della tesoreria, i dirigenti aziendali, i tesorieri aziendali e i direttori finanziari sono in genere i principali responsabili delle strategie complessive di gestione della liquidità, delle responsabilità relative alla liquidità e dell'analisi di stabilità. Molte aziende possono esternalizzare parte o tutte le loro responsabilità di gestione della liquidità a diversi fornitori di servizi. Indipendentemente da ciò, ci sono diverse metriche chiave che vengono monitorate e analizzate dai dirigenti della gestione della cassa su base giornaliera, mensile, trimestrale e annuale.

Il rendiconto finanziario è una componente centrale della gestione dei flussi di cassa aziendali. Sebbene sia spesso segnalato in modo trasparente alle parti interessate su base trimestrale, parti di esso vengono generalmente mantenute e monitorate internamente su base giornaliera. Il rendiconto finanziario registra in modo completo tutti i flussi di cassa di un'azienda. Include contanti ricevuti da crediti, contanti pagati per debiti, contanti pagati per investimenti e contanti pagati per finanziamenti. La linea di fondo del rendiconto finanziario riporta la quantità di denaro che un'azienda ha prontamente disponibile.

Il rendiconto finanziario

Il rendiconto finanziario è suddiviso in tre parti: operativo, investimento e finanziamento. La parte operativa delle attività di cassa varierà fortemente in base al capitale circolante netto che è riportato nel rendiconto finanziario come attività correnti della società meno passività correnti. Le altre due sezioni del rendiconto finanziario sono in qualche modo più semplici con afflussi e deflussi di cassa relativi a investimenti e finanziamenti.

Controlli interni

Esistono molti controlli interni utilizzati per gestire e garantire flussi di cassa aziendali efficienti. Alcune delle principali considerazioni sul flusso di cassa di un'azienda includono la durata media dei crediti, i processi di riscossione, le cancellazioni per crediti non riscossi, la liquidità e i tassi di rendimento sugli investimenti equivalenti alla liquidità, la gestione della linea di credito e i livelli di cassa operativa disponibili.

In generale, i flussi di cassa relativi alle attività operative saranno fortemente focalizzati sul capitale circolante, che risente delle variazioni dei conti attivi e passivi. L'investimento e il finanziamento dei flussi di cassa sono generalmente eventi di cassa straordinari che comportano procedure speciali per i fondi.

Capitale circolante

Il capitale circolante di una società è il risultato delle sue attività correnti meno le passività correnti. I saldi del capitale circolante sono una parte importante della gestione del flusso di cassa perché mostrano l'importo delle attività correnti che una società deve coprire le sue passività correnti. Le aziende si sforzano di avere saldi di attività correnti che superano i saldi di passività correnti. Se le passività correnti superano le attività correnti, è probabile che una società abbia bisogno di accedere alle sue linee di riserva per debiti.

In generale il capitale circolante comprende quanto segue:

• Attività correnti: cassa, crediti entro un anno, magazzino

• Passività correnti: tutti i debiti con scadenza entro un anno, i debiti a breve termine con scadenza entro un anno

Le attività correnti meno le passività correnti determinano il capitale circolante. Sul rendiconto finanziario, le società di solito segnalano la variazione del capitale circolante da un periodo di rendicontazione all'altro all'interno della sezione operativa del rendiconto finanziario. Se la variazione netta del capitale circolante è positiva, una società ha aumentato le proprie attività correnti disponibili per coprire le passività correnti, il che aumenta la liquidità totale sulla linea di fondo. Se una variazione netta del capitale circolante è negativa, un'azienda ha aumentato le sue passività correnti, riducendo la sua capacità di pagarle in modo altrettanto efficiente. Una variazione netta negativa nel capitale circolante riduce la liquidità totale sulla linea di fondo.

Ci sono diverse cose che un'azienda può fare per migliorare l'efficienza sia dei crediti che dei debiti, portando in definitiva a un maggiore capitale circolante e a un migliore flusso di cassa operativo. Le aziende che operano con fatturazione su fattura possono ridurre i giorni pagabili o offrire sconti per pagamenti rapidi. Possono anche scegliere di utilizzare tecnologie che facilitano pagamenti più rapidi e semplici come la fatturazione automatizzata e i pagamenti elettronici.

Anche la tecnologia avanzata per la gestione dei debiti può essere utile. Le aziende possono scegliere di effettuare pagamenti automatizzati delle bollette o utilizzare depositi diretti sui salari per migliorare l'efficienza dei costi dei debiti.

Rapporti

Unitamente ai controlli interni, le società monitorano e analizzano regolarmente anche gli indici di liquidità e solvibilità nell'ambito della gestione della liquidità. Gli stakeholder esterni ritengono che questi rapporti siano importanti anche per una varietà di scopi di analisi.

I due principali indici di liquidità analizzati congiuntamente alla gestione della liquidità comprendono il rapporto rapido e il rapporto corrente.

Il rapporto rapido è calcolato da quanto segue:

• Quick ratio = (disponibilità liquide + titoli negoziabili + crediti) / passività correnti

• L'attuale rapporto è un po' più completo. Si calcola da quanto segue:

• Rapporto corrente = attività correnti / passività correnti

Gli indici di solvibilità esaminano la capacità di un'azienda di soddisfare tutti i propri obblighi a lungo termine. Alcuni dei rapporti di solvibilità più popolari includono debito/equità, debito/attività, flusso di cassa/debito e rapporto di copertura degli interessi.

Mette in risalto

• Ci sono molte considerazioni e soluzioni sulla gestione della liquidità disponibili nel mercato finanziario sia per gli individui che per le aziende.

• La gestione della cassa è il processo di gestione degli afflussi e dei deflussi di cassa.

• Per le imprese, il rendiconto finanziario è una componente centrale della gestione dei flussi di cassa.