Zarządzanie gotówką

Co to jest zarządzanie gotówką?

Zarządzanie gotówką to proces gromadzenia i zarządzania przepływami pieniężnymi. Zarządzanie gotówką może być ważne zarówno dla osób fizycznych, jak i firm. W biznesie jest kluczowym elementem stabilności finansowej firmy. W przypadku osób fizycznych gotówka jest również niezbędna dla stabilności finansowej, a jednocześnie jest zwykle uważana za część całkowitego portfela majątkowego.

Osoby fizyczne i firmy mają szeroką gamę ofert dostępnych na rynku finansowym, aby pomóc we wszystkich rodzajach potrzeb związanych z zarządzaniem gotówką. Banki są zazwyczaj głównym dostawcą usług finansowych w zakresie przechowywania aktywów pieniężnych. Istnieje również wiele różnych rozwiązań zarządzania gotówką dla osób fizycznych i firm, które chcą uzyskać najlepszy zwrot z aktywów pieniężnych lub jak najefektywniej korzystać z gotówki w sposób kompleksowy.

Zrozumienie zarządzania gotówką

Gotówka jest głównym aktywem, którego ludzie i firmy używają do regularnego regulowania swoich zobowiązań. W biznesie firmy mają wiele wpływów i wypływów gotówki, które muszą być rozważnie zarządzane w celu spełnienia zobowiązań płatniczych, planowania przyszłych płatności i utrzymania odpowiedniej stabilności biznesowej. Dla osób fizycznych głównym problemem jest utrzymanie sald gotówkowych przy jednoczesnym uzyskiwaniu zwrotu z nieaktywnej gotówki.

W korporacyjnym zarządzaniu gotówką, często znanym również jako zarządzanie finansami, menedżerowie biznesowi, skarbnicy korporacyjni i dyrektorzy finansowi są zazwyczaj głównymi osobami odpowiedzialnymi za ogólne strategie zarządzania gotówką, obowiązki związane z gotówką i analizę stabilności. Wiele firm może zlecać część lub całość swoich obowiązków związanych z zarządzaniem gotówką różnym usługodawcom. Niezależnie od tego istnieje kilka kluczowych wskaźników, które są monitorowane i analizowane przez kierownictwo zarządzania gotówką w trybie dziennym, miesięcznym, kwartalnym i rocznym.

Rachunek przepływów pieniężnych jest centralnym elementem zarządzania przepływami pieniężnymi w przedsiębiorstwie. Chociaż często jest on przedstawiany interesariuszom w przejrzysty sposób raz na kwartał, jego część jest zwykle utrzymywana i śledzona wewnętrznie codziennie. Rachunek przepływów pieniężnych kompleksowo rejestruje wszystkie przepływy pieniężne firmy. Obejmuje środki pieniężne otrzymane z należności, środki pieniężne zapłacone z tytułu zobowiązań, środki pieniężne zainwestowane oraz środki pieniężne za finansowanie. Dolna linia rachunku przepływów pieniężnych informuje, ile gotówki firma ma łatwo dostępnej.

Rachunek przepływów pieniężnych

Rachunek przepływów pieniężnych dzieli się na trzy części: operacyjną, inwestycyjną i finansową. Część operacyjna działalności gotówkowej będzie się znacznie różnić w zależności od kapitału obrotowego netto, który jest wykazywany w rachunku przepływów pieniężnych jako aktywa bieżące firmy minus zobowiązania bieżące. Pozostałe dwie sekcje rachunku przepływów pieniężnych są nieco prostsze i zawierają wpływy i wydatki pieniężne związane z inwestowaniem i finansowaniem.

Kontrole wewnętrzne

Istnieje wiele wewnętrznych mechanizmów kontrolnych służących do zarządzania i zapewniania wydajnych przepływów pieniężnych firmy. Niektóre z najważniejszych kwestii dotyczących przepływów pieniężnych firmy obejmują średnią długość należności, procesy windykacyjne, odpisy na niespłacone należności, płynność i stopy zwrotu z inwestycji w ekwiwalenty środków pieniężnych, zarządzanie liniami kredytowymi oraz dostępny poziom gotówki operacyjnej.

Ogólnie rzecz biorąc, przepływy pieniężne związane z działalnością operacyjną będą silnie skoncentrowane na kapitale obrotowym, na który mają wpływ zmiany należności i zobowiązań. Inwestowanie i finansowanie przepływów pieniężnych to zazwyczaj nadzwyczajne zdarzenia pieniężne, które wiążą się ze specjalnymi procedurami dotyczącymi funduszy.

Kapitał obrotowy

Kapitał obrotowy firmy to wynik jej majątku obrotowego pomniejszonego o zobowiązania bieżące. Salda kapitału obrotowego są ważną częścią zarządzania przepływami pieniężnymi, ponieważ pokazują kwotę aktywów obrotowych, które firma musi pokryć z bieżącymi zobowiązaniami. Firmy dążą do tego, aby bieżące salda aktywów przekraczały bieżące salda zobowiązań. Jeżeli zobowiązania bieżące przekraczają aktywa bieżące, firma prawdopodobnie musiałaby uzyskać dostęp do swoich linii rezerwowych na zobowiązania.

Ogólnie kapitał obrotowy obejmuje:

• Aktywa obrotowe: gotówka, należności do roku, zapasy

• Zobowiązania krótkoterminowe: wszystkie rachunki wymagalne w ciągu roku, spłaty zadłużenia krótkoterminowego wymagalne w ciągu roku

Aktywa obrotowe pomniejszone o zobowiązania krótkoterminowe tworzą kapitał obrotowy. W rachunku przepływów pieniężnych firmy zwykle zgłaszają zmianę kapitału obrotowego z jednego okresu sprawozdawczego na kolejny w sekcji operacyjnej rachunku przepływów pieniężnych. Jeśli zmiana netto w kapitale obrotowym jest dodatnia, firma zwiększyła swoje aktywa obrotowe dostępne na pokrycie bieżących zobowiązań, co zwiększa całkowitą gotówkę w wyniku finansowym. Jeżeli zmiana netto kapitału obrotowego jest ujemna, firma zwiększyła swoje zobowiązania bieżące, co zmniejsza jej zdolność do ich równie efektywnego regulowania. Ujemna zmiana netto w kapitale obrotowym zmniejsza łączną gotówkę w wyniku finansowym.

Jest kilka rzeczy, które firma może zrobić, aby poprawić zarówno efektywność należności, jak i zobowiązań, co ostatecznie prowadzi do wyższego kapitału obrotowego i lepszego przepływu gotówki z działalności operacyjnej. Firmy działające na zasadzie rozliczania faktur mogą skrócić terminy płatności lub zaoferować rabaty za szybkie płatności. Mogą również zdecydować się na korzystanie z technologii ułatwiających szybsze i łatwiejsze płatności, takich jak automatyczne rozliczenia i płatności elektroniczne.

Pomocna może być również zaawansowana technologia zarządzania zobowiązaniami. Firmy mogą zdecydować się na automatyczne opłacanie rachunków lub korzystać z bezpośrednich wpłat na poczet wynagrodzeń, aby poprawić efektywność kosztową zobowiązań.

Wskaźniki

W połączeniu z kontrolą wewnętrzną firmy regularnie monitorują i analizują wskaźniki płynności i wypłacalności w ramach zarządzania gotówką. Zewnętrzni interesariusze uważają, że te współczynniki są również ważne dla różnych celów analitycznych.

Dwa główne wskaźniki płynności analizowane w powiązaniu z zarządzaniem środkami pieniężnymi to wskaźnik płynności szybkiej i wskaźnik płynności bieżącej.

Wskaźnik szybki obliczany jest z następującego wzoru:

• Szybki wskaźnik = (ekwiwalenty środków pieniężnych + papiery wartościowe zbywalne + należności) / zobowiązania krótkoterminowe

• Obecny wskaźnik jest trochę bardziej kompleksowy. Oblicza się go na podstawie:

• Wskaźnik prądu = aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźniki wypłacalności dotyczą zdolności firmy do wywiązania się ze wszystkich zobowiązań w długim okresie. Niektóre z najpopularniejszych wskaźników wypłacalności obejmują zadłużenie do kapitału własnego, zadłużenie do aktywów, przepływy pieniężne do zadłużenia oraz wskaźnik pokrycia odsetek.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Na rynku finansowym dostępnych jest wiele zagadnień i rozwiązań dotyczących zarządzania gotówką, zarówno dla osób fizycznych, jak i przedsiębiorstw.

• Zarządzanie gotówką to proces zarządzania wpływami i wydatkami gotówkowymi.

• W przypadku przedsiębiorstw rachunek przepływów pieniężnych jest centralnym elementem zarządzania przepływami pieniężnymi.