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Gestão de caixa

Gestão de caixa

O que é gerenciamento de caixa?

A gestão de caixa é o processo de coleta e gerenciamento de fluxos de caixa. A gestão de caixa pode ser importante tanto para indivíduos quanto para empresas. Nos negócios, é um componente-chave da estabilidade financeira de uma empresa. Para os indivíduos, o dinheiro também é essencial para a estabilidade financeira, embora também seja geralmente considerado como parte de um portfólio de patrimônio total.

Indivíduos e empresas têm uma ampla gama de ofertas disponíveis no mercado financeiro para ajudar com todos os tipos de necessidades de gerenciamento de caixa. Os bancos são normalmente o principal provedor de serviços financeiros para a custódia de ativos em dinheiro. Existem também muitas soluções diferentes de gerenciamento de caixa para indivíduos e empresas que buscam obter o melhor retorno sobre os ativos em dinheiro ou o uso mais eficiente do dinheiro de forma abrangente.

Entendendo o gerenciamento de caixa

O dinheiro é o principal ativo que os indivíduos e as empresas usam para pagar suas obrigações regularmente. Nos negócios, as empresas têm uma infinidade de entradas e saídas de caixa que devem ser gerenciadas com prudência para cumprir as obrigações de pagamento, planejar pagamentos futuros e manter a estabilidade adequada dos negócios. Para os indivíduos, manter os saldos de caixa e, ao mesmo tempo, obter um retorno sobre o dinheiro ocioso geralmente são as principais preocupações.

No gerenciamento de caixa corporativo, também conhecido como gerenciamento de tesouraria, gerentes de negócios, tesoureiros corporativos e diretores financeiros são normalmente os principais responsáveis pelas estratégias gerais de gerenciamento de caixa, responsabilidades relacionadas ao caixa e análise de estabilidade. Muitas empresas podem terceirizar parte ou todas as suas responsabilidades de gestão de caixa para diferentes prestadores de serviços. Independentemente disso, existem várias métricas importantes que são monitoradas e analisadas pelos executivos de gestão de caixa diariamente, mensalmente, trimestralmente e anualmente.

A demonstração do fluxo de caixa é um componente central do gerenciamento de fluxo de caixa corporativo. Embora muitas vezes seja reportado de forma transparente às partes interessadas trimestralmente, partes dele geralmente são mantidas e rastreadas internamente diariamente. A demonstração do fluxo de caixa registra de forma abrangente todos os fluxos de caixa de uma empresa. Inclui caixa recebido de contas a receber, caixa pago por contas a pagar, caixa pago para investimento e caixa pago para financiamento. A linha inferior da demonstração do fluxo de caixa informa quanto dinheiro uma empresa tem prontamente disponível.

A Demonstração do Fluxo de Caixa

A demonstração do fluxo de caixa é dividida em três partes: operacional, de investimento e de financiamento. A parte operacional das atividades de caixa variará fortemente com base no capital de giro líquido que é relatado na demonstração do fluxo de caixa como ativos circulantes de uma empresa menos passivos circulantes. As outras duas seções da demonstração do fluxo de caixa são um pouco mais diretas com entradas e saídas de caixa relacionadas a investimentos e financiamentos.

Controles internos

Existem muitos controles internos usados para gerenciar e garantir fluxos de caixa de negócios eficientes. Algumas das principais considerações de fluxo de caixa de uma empresa incluem a duração média dos recebíveis de contas, processos de cobrança, baixas para recebíveis não cobrados, liquidez e taxas de retorno sobre investimentos equivalentes a caixa, gerenciamento de linhas de crédito e níveis de caixa operacional disponíveis.

Em geral, os fluxos de caixa relativos às atividades operacionais serão fortemente focados no capital de giro, que é impactado pelas variações de contas a receber e contas a pagar. Os fluxos de caixa de investimento e financiamento são geralmente eventos de caixa extraordinários que envolvem procedimentos especiais para fundos.

Capital de giro

O capital de giro de uma empresa é o resultado de seu ativo circulante menos o passivo circulante. Os saldos de capital de giro são uma parte importante do gerenciamento de fluxo de caixa porque mostram a quantidade de ativos circulantes que uma empresa possui para cobrir seus passivos circulantes. As empresas se esforçam para ter saldos de ativos atuais que excedam os saldos de passivos atuais. Se o passivo circulante exceder o ativo circulante, uma empresa provavelmente precisará acessar suas linhas de reserva para contas a pagar.

Em geral, o capital de giro inclui o seguinte:

  • Ativo circulante: caixa, contas a receber em até um ano, estoque

  • Passivo circulante: todas as contas a pagar com vencimento em até um ano, pagamentos de dívida de curto prazo com vencimento em até um ano

O ativo circulante menos o passivo circulante resulta em capital de giro. Na demonstração do fluxo de caixa, as empresas geralmente relatam a mudança no capital de giro de um período de relatório para o próximo na seção operacional da demonstração do fluxo de caixa. Se a variação líquida no capital de giro for positiva, uma empresa aumentou seus ativos circulantes disponíveis para cobrir os passivos circulantes, o que aumenta o caixa total no resultado final. Se uma variação líquida no capital de giro for negativa, uma empresa aumentou seus passivos circulantes, o que reduz sua capacidade de pagá-los com a mesma eficiência. Uma variação líquida negativa no capital de giro reduz o caixa total no resultado final.

Há várias coisas que uma empresa pode fazer para melhorar a eficiência de contas a receber e a pagar, resultando em maior capital de giro e melhor fluxo de caixa operacional. As empresas que operam com cobrança de fatura podem reduzir os dias a pagar ou oferecer descontos para pagamentos rápidos. Eles também podem optar por usar tecnologias que facilitem pagamentos mais rápidos e fáceis, como faturamento automatizado e pagamentos eletrônicos.

A tecnologia avançada para gerenciamento de contas a pagar também pode ser útil. As empresas podem optar por fazer pagamentos automatizados de contas ou usar depósitos diretos em folha de pagamento para ajudar a melhorar a eficiência de custos das contas a pagar.

Índices

Em conjunto com os controles internos, as empresas também monitoram e analisam regularmente os índices de liquidez e solvência na gestão de caixa. As partes interessadas externas também consideram esses índices importantes para uma variedade de propósitos de análise.

Os dois principais índices de liquidez analisados em conjunto com a gestão de caixa incluem o índice de liquidez imediata e o índice de liquidez corrente.

O índice rápido é calculado a partir do seguinte:

  • índice rápido = (equivalentes de caixa + títulos negociáveis + contas a receber) / passivo circulante

  • O índice atual é um pouco mais abrangente. É calculado a partir do seguinte:

  • Razão atual = ativo circulante / passivo circulante

Os rácios de solvência analisam a capacidade de uma empresa cumprir todas as suas obrigações a longo prazo. Alguns dos índices de solvência mais populares incluem dívida sobre patrimônio, dívida sobre ativos, fluxo de caixa sobre dívida e índice de cobertura de juros.

Destaques

  • Existem muitas considerações e soluções de gerenciamento de caixa disponíveis no mercado financeiro para indivíduos e empresas.

  • A gestão de caixa é o processo de gestão de entradas e saídas de caixa.

  • Para as empresas, a demonstração do fluxo de caixa é um componente central da gestão do fluxo de caixa.