Korko
Mitä ovat korot?
Kun ihmiset tarvitsevat suuria hankintoja, kuten asunnon tai auton, perustavat yrityksen tai maksavat korkeakouluopetusta, he hakevat usein lainaa pankilta. Nämä lainat voivat olla luonteeltaan lyhytaikaisia, vain muutaman kuukauden mittaisia, mutta ne voivat olla myös pidempiä, kuten asuntolainat, joiden laina-aika voi olla jopa 30 vuotta.
Vastineeksi lainaamalla ihmisille rahaa pankit odottavat saavansa takaisin lainansa pääoman korkoineen. Korko on siis hinta, jonka maksat lainaamalla rahaa, ja lainasopimuksessa asetettuja korkoehtoja kutsutaan korkoiksi. Korko ilmoitetaan yleensä vuositasolla – se tunnetaan nimellä vuosikorko (APR).
Luonnollisesti mitä korkeampi korko on, sitä suuremman summan lainanottaja on velkaa lainanantajalleen. Jos esimerkiksi otit 1 000 dollarin lainan, joka erääntyy vuoden sisällä 10 prosentin korolla, velkasi kokonaissumma on 1 100 dollaria. Jos korko olisi vain 5 %, velkasumma olisi pienempi: 1 050 dollaria.
Mutta korkoja ei käytetä vain lainaamiseen. Pankit lisäävät säästötileille korkoa kannustimena tehdä talletuksia. Tätä korkoa kutsutaan vuosittaiseksi prosentuaaliseksi tuottoksi (APY). Valtiot ja yritykset houkuttelevat myös sijoittamaan joukkovelkakirjoihin tarjoamalla sijoittajille korkoa. Tätä korkoa kutsutaan kuponkikoroksi.
Mitkä ovat lyhyen ja pitkän aikavälin korkojen aikakehykset?
Lyhytaikaisia korkoja, jotka tunnetaan myös nimellä rahamarkkinakorot, käytetään tyypillisesti alle vuoden maturiteettilainoihin, kuten rahamarkkinarahastoihin, CD-levyihin ja valtion velkasitoumuksiin. Lyhyet korot ovat todella päivittäisten korkojen keskiarvoa.
Pitkät korot koskevat yleensä velkainstrumentteja, joiden laina-aika vaihtelee 1–30 vuotta, kuten pankkilainat, asuntolainat, luottolimiitit ja valtion obligaatiot. Nämä korot seuraavat 10 vuoden valtion velkasitoumusta.
Mitkä hinnat ovat parempia? Tyypillisesti lyhyet korot ovat alhaisemmat kuin pitkät, koska lyhyemmällä aikavälillä sijoittamiseen liittyy pienempi riski: Voidaanko olettaa, että lainanottaja on edelleen noin 30 vuoden kuluttua ja maksaa maksunsa ajallaan?
Samasta syystä ne, jotka sijoittavat pidemmän aikavälin arvopapereihin, nauttivat korkeammista tuotoista, koska lainaamalla rahansa yritykselle tai liittovaltion hallitukselle pidemmäksi ajaksi, heidät palkitaan suuremman riskin ottamisesta.
Kiinteät vs. muuttuvat korot: mitä eroa niillä on?
Korot luokitellaan niiden tuottomaksujen mukaan:
Kiinteät korot ovat kiinteät tai muuttumattomat korot, jotka koskevat laina-aikaa.
Vaihtuvat korot vaihtelevat ajoittain. Säädettäväkorkoisten asuntolainojen korot voivat muuttua dramaattisesti, ja jos asunnonomistajat eivät ole tietoisia, he voivat mennä maksukyvyttömyyteen.
Vaikka kiinteät korot ovat tyypillisesti korkeampia kuin johdanto-muuttujakorot, ne ovat myös ennakoitavampia. Lainanottajat, kuten asunnonomistajat, voivat aina uudelleenrahoittaa lainansa suotuisissa korkoympäristöissä.
Mitä korkoja Fed hallitsee?
Pankit eivät lainaa vain kuluttajille – ne lainaavat myös muille pankeille, ja pankkien välisen luotonannon on noudatettava Federal Reserven asettamia käytäntöjä. Fedin tehtävänä on säännellä rahoitusalaa, varmistaa rahoitusmarkkinoiden vakaus ja ylläpitää tervettä työllisyystasoa. Se kokoontuu useita kertoja vuodessa tarkastelemaan taloutta Federal Open Market Committee Meetings (FOMC) -kokouksissa.
Joka kerta kun Fed kokoontuu, se asettaa tavoitekorkoalueen, joka tunnetaan syöttörahastokorkona. Pankit käyttävät tätä tavoitetta vakiona prime-korkolleen, joka on korko, joka vaikuttaa talletuksiin, pankkilainoihin, luottokorttikorkoihin, säädettäväkorkoisiin asuntolainoihin ja jopa joihinkin opintolainoihin.
Kun talous kasvaa ja työllisyys on tervettä, Fed saattaa päättää pitää syöttörahastojen tavoitekoron ennallaan. Jos taloudellinen tilanne huononee äkillisten olosuhteiden, kuten luonnonkatastrofin tai omaisuuskuplan,. vuoksi, Fed voi laskea tavoitekorkoa kannustaakseen luotonantoa yrittäessään ohjata taloutta takaisin raiteilleen. Mutta jos inflaatio on olemassa,. Fed voi nostaa korkoja tukahduttaakseen volatiliteetin ja hinnannousun, kunnes asiat palautuvat raiteilleen.
Mitkä korot on sidottu asuntolainoihin?
Fed Funds -korko ei ole suoraan sidottu asuntolainojen korkoihin, mutta asuntolainamarkkinoilla on taipumus liikkua rinnakkain nousevien korkojen kanssa. Kun korkoja lasketaan, myös asuntolainojen korot laskevat, mikä tekee asunnon ostamisesta halvempaa.
Erityisesti kiinteäkorkoiset 15 ja 30 vuoden asuntolainat seuraavat 10 vuoden valtion joukkovelkakirjalainoja. Nämä ovat Yhdysvaltain hallituksen liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjoja, jotka erääntyvät 10 vuodessa. Valtion joukkovelkakirjalainojen tuotot liikkuvat käänteisesti korkojen kanssa, mikä tarkoittaa, että kun korot nousevat, joukkovelkakirjalainojen hinnat laskevat ja päinvastoin. Joten sijoittajat seuraavat tarkasti 10-vuoden Treasuryn päivittäistä tuottoa, joka on saatavilla valtiovarainministeriön verkkosivuston kautta. Laskevat tuotot ovat monelle merkki siitä, että nyt on suotuisa aika tehdä asuntosijoitus.
Mitkä korot ovat sidoksissa säästöihin?
Lyhyesti sanottuna pankit asettavat korkoja säästötileille. Nämä hinnat ovat yleensä kilpailukykyisiä muiden pankkien kanssa.
Tyypillisesti pankit eivät tarjoa säästötileille korkeampaa korkoa kuin ne veloittavat lainoistaan. Vaikka pankit haluavat ihmisten sijoittavan säästönsä niihin, ne haluavat myös rohkaista luotonantoa ja suuria menoja; kunhan pankit eivät pidä kaikkien rahoja kenkälaatikossa! Kyllä, he pitävät osan talletuksistaan rahastoina, mutta he käyttävät myös likviditeettiä lainatakseen rahaa muille asiakkaille, mikä lisää heidän tasettaan.
Mitkä korot on sidottu opintolainoihin?
Useimmilla opintolainoilla, kuten liittovaltion opintolainoilla, on kiinteät korot, jotka eivät muutu lainan keston aikana. On kuitenkin olemassa tietyntyyppisiä vaihtuvakorkoisia opintolainoja, joihin nousevat tai laskevat korkoympäristöt vaikuttavat. Nämä ovat yksityisiltä lainanantajilta, kuten pankeilta, saatuja lainoja.
Kuten muutkin pitkäaikaiset korot, liittovaltion opintolainojen korot on sidottu 10 vuoden valtionkassaan.
Miten korot vaikuttavat talouteen?
Lähes kaikkiin tuntemamme elämän osa-alueisiin vaikuttavat muuttuvat korot. Nousevat korot tekevät kuluttajat varovaisemmiksi kuluttamisessa ja isojen hankintojen suhteen, mikä vaikuttaa asuntomarkkinoihin. Korkojen lasku puolestaan tekee yritysten suotuisammaksi rahoittaa investointeja, rakentaa uusia tehtaita, lisätä tuotantoa ja palkata uusia ihmisiä. Matalammat korot vauhdittavat talouskasvua, ja niitä juhlitaan yleensä osakemarkkinoilla.
Vaikuttaako inflaatio korkoihin?
Joo. Nousevat hinnat ovat inflaation tunnusmerkki, ja kun hinnat nousevat, ihmisillä ei ole varaa tehdä monia asioita, joita he voivat tehdä aiemmin.
Federal Reserve pyrkii ylläpitämään talouden vakautta ja pitämään valuutansa vahvana. Se ei halua hintojen nousevan hallitsemattomasti. Siksi se nostaa korkoja inflaatioympäristöissä luotonannon hillitsemiseksi. Kaikki riippuu kysynnästä ja tarjonnasta: Kun ihmisillä ei ole varaa ostaa asioita, kysyntä laskee ja siten hinnat laskevat.
Miksi korot ovat niin alhaisia?
Kiinnitysvakuudellisten arvopapereiden romahtamisen vauhdittamana vuosien 2007–2008 finanssikriisi järkytti maailmanlaajuisia markkinoita, ja vastauksena Yhdysvaltain hallitus lisäsi biljoonien dollarien arvoisia hätäelvytyksiä talouteen ja asuntomarkkinoille. Se hyväksyi lakiehdotukset, jotka vahvistivat rahoitusalan sääntelyä, ja Federal Reserve aloitti joukon määrällisiä keventämistoimenpiteitä,. jotka laskivat korot lähes nollaan rohkaistakseen jälleen kuluttajien luottamusta ja luotonantoa. Korot pidettiin tällä matalalla tasolla yli kymmenen vuoden ajan, minkä seurauksena osakemarkkinoilla oli pitkä härkäpyöri.
Kuinka lasken korot?
Korkojen laskelma on pääoman ja koron summa (ei pidä sekoittaa korkoon, joka on hieman monimutkaisempi):
Nousevatko korot pian?
TheStreetin Dan Weil sanoo, että koska inflaatio ei ole menossa mihinkään, finanssitutkijat uskovat, että rahastojen korko voi nousta 6 prosenttiin vuonna 2022.
Kohokohdat
Lainanantajan pienen riskin katsoman lainanottajan korkotaso on alhaisempi. Korkeariskiseksi katsotulla lainalla on korkeampi korko.
Korkoa sovelletaan myös talletustililtä pankissa tai luottolaitoksessa ansaittavalle summalle.
APY on korko, joka ansaitaan pankissa tai luottoyhtiössä säästötililtä tai CD-levyltä. Säästötileillä ja CD-levyillä käytetään korkoa.
Useimmat asuntolainat käyttävät yksinkertaista korkoa. Joissakin lainoissa käytetään kuitenkin korkokorkoa, jota sovelletaan pääomaan, mutta myös aikaisempien tilikausien kertyneeseen korkoon.
Korko on summa, jonka lainanantaja veloittaa lainanottajalta omaisuuden käytöstä pääoman päälle.
UKK
Kuinka Fed käyttää korkoja taloudessa?
Federal Reserve, kuten muut keskuspankit ympäri maailmaa, käyttää korkoja rahapolitiikan välineenä. Nostamalla liikepankkien lainanoton kustannuksia keskuspankki voi vaikuttaa moniin muihin korkoihin, kuten henkilö-, yritys- ja asuntolainoihin. Tämä tekee lainaamisesta yleensä kalliimpaa, pienentää rahan kysyntää ja rauhoittaa kuumaa taloutta. Korkojen alentaminen puolestaan helpottaa rahan lainaamista, mikä lisää kuluttamista ja investointeja.
Miksi 30 vuoden lainojen korot ovat korkeammat kuin 15 vuoden lainojen?
Korot ovat maksukyvyttömyysriskin ja vaihtoehtokustannusten funktio. Pitkäaikaiset lainat ja velat ovat luonnostaan riskialttiimpia, koska lainanottajalla on enemmän aikaa maksukyvyttömyyteen. Samalla vaihtoehtokustannus on suurempi pidemmällä aikajaksolla, jolloin pääoma on sidottu eikä sitä voi käyttää mihinkään muuhun tarkoitukseen.
Miksi joukkolainojen hinnat reagoivat käänteisesti koron muutoksiin?
Joukkovelkakirjalaina on velkainstrumentti, joka tyypillisesti maksaa kiinteää korkoa sen elinkaaren aikana . Oletetaan, että vallitsevat korot ovat 5%. Jos joukkovelkakirjalainan arvo on 1 000 dollaria ja sen korko (kuponki) on 5%, se maksaa 50 dollaria vuodessa joukkovelkakirjalainan haltijoille. Jos korot nousevat 10 prosenttiin, uudet liikkeelle lasketut joukkovelkakirjat maksavat kaksinkertaisena eli 100 dollaria per 1 000 dollaria nimellisarvoltaan. Olemassa oleva joukkovelkakirjalaina, joka maksaa vain 50 dollaria, on myytävä jyrkästi alennuksella, jotta joku haluaa ostaa sen. Samoin, jos korot laskevat 1 prosenttiin, uudet joukkovelkakirjat maksavat vain 10 dollaria 1 000 dollaria kohden. Näin ollen 50 dollaria maksavalla joukkovelkakirjalla on suuri kysyntä ja sen hinta tarjotaan melko korkealle.
