Valuuttavaihtoehto

Mikä on valuuttaoptio?

Valuuttaoptio (tunnetaan myös nimellä forex-optio) on sopimus, joka antaa ostajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa tai myydä tiettyä valuuttaa tietyllä valuuttakurssilla tiettynä päivänä tai ennen sitä. Tästä oikeudesta maksetaan myyjälle palkkio.

Valuuttaoptiot ovat yksi yleisimmistä tavoista, joilla yritykset, yksityishenkilöt tai rahoituslaitokset voivat suojautua valuuttakurssien epäsuotuisilta liikkeiltä.

Valuuttaoptioiden perusteet

Sijoittajat voivat suojautua valuuttariskiltä ostamalla valuutan putoamisen tai oston. Valuuttaoptiot ovat johdannaisia, jotka perustuvat taustalla oleviin valuuttapareihin. Kaupankäyntivaluuttaoptiot sisältävät laajan valikoiman strategioita, joita voidaan käyttää valuuttamarkkinoilla. Elinkeinonharjoittajan käyttämä strategia riippuu suurelta osin hänen valitsemansa vaihtoehdon tyypistä ja välittäjästä tai alustasta, jonka kautta sitä tarjotaan. Optioiden ominaisuudet hajautetuilla valuuttamarkkinoilla vaihtelevat paljon laajemmin kuin optioiden keskitetyillä osake- ja futuurimarkkinoilla.

Kauppiaat haluavat käyttää valuuttaoptioiden kauppaa useista syistä. Heillä on raja heikkenemisriskilleen, ja he voivat menettää vain optioiden ostamisesta maksamansa palkkion, mutta niillä on rajattomasti nousupotentiaalia. Jotkut kauppiaat käyttävät valuuttaoptiokaupankäyntiä suojatakseen avoimia positioita, joita heillä voi olla forex- käteismarkkinoilla. Toisin kuin futuurimarkkinat, käteismarkkinoilla, joita kutsutaan myös fyysisiksi ja spot-markkinoiksi, on välitön selvitys hyödykkeisiin ja arvopapereihin liittyvistä liiketoimista. Sijoittajat pitävät myös forex-optiokaupasta, koska se antaa heille mahdollisuuden käydä kauppaa ja hyötyä markkinoiden suunnan ennusteista, jotka perustuvat taloudellisiin, poliittisiin tai muihin uutisiin.

Valuuttaoptioiden kauppasopimuksista perittävä preemio voi kuitenkin olla melko korkea. Palkkio riippuu lunastushinnasta ja viimeisestä voimassaolopäivästä. Lisäksi, kun ostat optiosopimuksen, niitä ei voi vaihtaa tai myydä uudelleen. Forex-optiokaupankäynti on monimutkaista ja siinä on monia liikkuvia osia, mikä tekee niiden arvon määrittämisestä vaikeaa. Riskeihin kuuluvat korkoerot (IRD), markkinoiden volatiliteetti, vanhenemisaikahorisontti ja valuuttaparin nykyinen hinta.

Vanilja-asetusten perusteet

Vaihtoehtoja on kahta päätyyppiä, callit ja puts.

Osto- optiot antavat haltijalle oikeuden (mutta ei velvollisuutta) ostaa kohde-etuuden tietyllä hinnalla (takahinta) tietyn ajan. Jos osake ei täytä toteutushintaa ennen eräpäivää, optio vanhenee ja muuttuu arvottomaksi. Sijoittajat ostavat puheluja, kun he ajattelevat kohde-etuutena olevan arvopaperin osakkeen hinnan nousevan, tai myyvät puhelun, jos he ajattelevat sen laskevan. Optio-oikeuden myyntiä kutsutaan myös "option kirjoittamiseksi".
Myyntioptiot antavat haltijalle oikeuden myydä kohde-etuuden tiettyyn hintaan (takahinta). Myyjä-option myyjä (tai kirjoittaja) on velvollinen ostamaan osakkeen toteutushintaan. Myyntioptiot voidaan käyttää milloin tahansa ennen kuin optio vanhenee. Sijoittajat ostavat myyntiä, jos he ajattelevat kohde-osakkeen osakekurssin laskevan, tai myyvät yhden, jos he uskovat sen nousevan. Putkien ostajat - ne, joilla on "pitkä" -osto ovat joko spekulatiivisia ostajia, jotka etsivät vipuvaikutusta, tai "vakuutus" ostajia, jotka haluavat suojata pitkiä positioitaan osakkeessa option kattaman ajanjakson ajan. Myyjät pitävät "oikosulkua" odottaen markkinoiden liikkuvan ylöspäin (tai ainakin pysyvän vakaina). Pahin skenaario myyntiliikkeen myyjälle on markkinoiden kääntyminen alaspäin. Suurin voitto rajoittuu saatuun myyntipreemioon, ja se saavutetaan, kun kohde-etuuden hinta on yhtä suuri tai korkeampi kuin option lunastushinta erääntyessä. Enimmäistappio on rajoittamaton peittämättömälle kirjailijalle.

Kauppaan liittyy edelleen pitkä yksi valuutta ja lyhyt toinen valuuttapari. Pohjimmiltaan ostaja ilmoittaa, kuinka paljon hän haluaa ostaa, millä hinnalla hän haluaa ostaa ja viimeinen voimassaolopäivä. Myyjä vastaa sitten kaupasta tarjotulla palkkiolla. Perinteisillä vaihtoehdoilla voi olla amerikkalaista tai eurooppalaista tyyliä. Sekä myynti- että osto-optiot antavat kauppiaille oikeuden, mutta niillä ei ole velvollisuutta. Jos nykyinen valuuttakurssi laittaa optiot pois rahasta (OTM), ne vanhenevat arvottomasti.

SPOT-valinnat

Yksi eksoottinen vaihtoehto,. jota käytetään valuuttakaupankäyntiin, ovat SPOT-sopimukset. Spot-optioilla on korkeammat premium-kustannukset verrattuna perinteisiin optioihin, mutta niitä on helpompi asettaa ja toteuttaa. Valuuttakauppias ostaa SPOT-option syöttämällä halutun skenaarion (esim. "Luulen, että EUR/USD:n vaihtokurssi on yli 1,5205 15 päivän kuluttua") ja hänelle tarjotaan palkkio. Jos ostaja ostaa tämän vaihtoehdon, SPOT maksaa automaattisesti, jos skenaario toteutuu. Pohjimmiltaan vaihtoehto muunnetaan automaattisesti käteiseksi.

SPOT on rahoitustuote, jolla on perinteisiä optioita joustavampi sopimusrakenne. Tämä strategia on kaikki tai ei mitään -kaupan tyyppi, ja ne tunnetaan myös binääri- tai digitaalioptioina. Ostaja tarjoaa skenaarion, kuten EUR/USD rikkoo 1,3000 12 päivässä. He saavat premium-tarjouksia, jotka edustavat tapahtuman todennäköisyyteen perustuvaa maksua. Jos tämä tapahtuma tapahtuu, ostaja saa voittoa. Jos tilanne ei toteudu, ostaja menettää maksamansa palkkion. SPOT-sopimukset vaativat korkeamman palkkion kuin perinteiset optiosopimukset. SPOT-sopimuksia voidaan myös kirjoittaa maksettavaksi, jos ne saavuttavat tietyn pisteen, useat tietyt pisteet tai jos se ei saavuta tiettyä pistettä. Tietenkin premium-vaatimukset ovat korkeammat erikoistuneiden optiorakenteiden kanssa.

Muuntyyppiset eksoottiset optiot voivat liittää palkkion enemmän kuin kohde-etuutena olevan instrumentin eräpäivän arvoon, mukaan lukien mutta ei rajoittuen ominaisuuksiin, kuten sen arvoon tietyllä hetkellä, kuten Aasian optio,. esteoptio,. binäärioptio , digitaalinen vaihtoehto tai lookback - vaihtoehto.

Esimerkki valuuttavaihtoehdosta

Oletetaan, että sijoittaja on nouseva euron suhteen ja uskoo sen nousevan suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Sijoittaja ostaa euroon valuutan osto-option, jonka toteutushinta on 115 dollaria, koska valuuttakurssit noteerataan 100-kertaisesti valuuttakurssiin nähden. Kun sijoittaja ostaa sopimuksen, euron spot-kurssi vastaa 110 dollaria. Oletetaan, että euron spot-hinta vanhenemispäivänä on 118 dollaria. Näin ollen valuuttaoption sanotaan vanhentuneen rahassa. Siksi sijoittajan voitto on 300 dollaria tai (100 * (118 - 115 dollaria)) vähennettynä valuutan osto-optiosta maksetulla palkkiolla.

Kohokohdat

Valuuttaoptioita on kahta päätyyppiä, ns. vaniljaoptioita ja SPOT-optioita.
Valuuttaoptioiden avulla kauppiaat voivat suojautua valuuttariskiltä tai spekuloida valuuttaliikkeillä.
Valuuttaoptiot antavat sijoittajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa tai myydä tiettyä valuuttaa ennalta määrätyllä valuuttakurssilla ennen kuin optio vanhenee.