Negatiivinen kantopari

Mikä on negatiivinen kantopari?

Negatiivinen siirtopari on negatiivisen siirtokaupan perusta. Negatiivinen siirtopari on valuuttakauppastrategia, jossa elinkeinonharjoittaja lainaa rahaa korkeakorkoisessa valuutassa ja sijoittaa sen matalakorkoiseen valuuttaan.

Elinkeinonharjoittaja ottaisi käyttöön tämän strategian vain, jos hän olisi nouseva matalakorkoisen valuutan suhteen, uskoen sen nousevan suhteessa korkeakorkoiseen valuuttaan. Tämä johtuu siitä, että korkojen nettomäärä, joka heidän on maksettava aseman säilyttämiseksi, ylittää heidän korkotulonsa, mikä tekee sen kuljettamisesta kallista. Sellaisenaan se on vastakohta paljon suositummalle positiiviselle siirtoparille, joka muodostaa kantakaupan perustan.

Negatiivisten kuljetusparien ymmärtäminen

Negatiivinen siirtopari on valuuttakaupankäyntistrategia, joka pyrkii hyödyntämään eri valuuttoihin liittyvien valuuttakurssien ja korkojen eroja, missä se on käytännössä päinvastainen suosituimmalle siirtostrategialle.

Negatiivisen siirtoparin aloittamiseksi elinkeinonharjoittaja lainaa rahaa valuutassa, jossa korot ovat korkeammat, ja sijoittaa sitten tuotot toiseen valuuttaan, jolla on alhaisemmat korot. Tämä tarkoittaa, että positiota aloittaessaan sijoittaja saa itse asiassa negatiiviset nettokassavirrat, koska hänen lyhyen valuutan korkokulut ylittävät pitkän puolen korkotulon. Sitä vastoin perinteinen carry trade sisältää päinvastaisen kannan: lainaaminen matalakorkoisessa valuutassa ja sijoittaminen korkeakorkoiseen valuuttaan positiivisen nettokassavirran luomiseksi ensimmäisenä päivänä.

Elinkeinonharjoittaja aloittaisi negatiivisen siirtokaupan vain, jos he uskovat, että matalakorkoinen valuutta, johon he sijoittavat, nousee suhteessa korkeakorkoiseen valuuttaan, jolla he lainaavat. Tässä skenaariossa elinkeinonharjoittaja hyötyisi, kun he peruuttaisivat alkuperäisen kaupan: myyvät sijoittamansa valuutan vastineeksi lainaamaansa valuutasta, maksavat sitten takaisin velkansa ja pussisivat liiketoimesta saadun voiton. Tietenkin tämän mahdollisen voiton tulisi ylittää koko sijoituskauden aikana suoritettujen korkomaksujen kustannukset, jotta koko kauppa onnistuisi.

Tosimaailman esimerkki negatiivisesta kantoparista

Esimerkkinä oletetaan, että olet valuuttakauppias ja seuraat tarkasti globaaleja valuuttamarkkinoita. Huomaat, että maan X ja maan Y välillä on 1:1 vaihtokurssi ja että korot maassa X ovat 4 % verrattuna 8 %:iin maassa Y. Uskot myös, että Xs, maan X valuutta, todennäköisesti vahvistuu suhteessa Y:ään, maan Y valuuttaan.

Tätä silmällä pitäen päätät jäsentää aseman, jolla voit hyötyä odotetusta X:n arvosta suhteessa Y:iin. Tämän saavuttamiseksi aloitat lainaamalla 100 000 Ys. Koska heidän korkonsa on 8%, sinun on maksettava 8 000 Ys korkoa vuodessa.

Seuraava askel on sijoittaa nämä rahat X:ään. Koska niiden vaihtokurssi on 1:1, myyt 100 000 Y:tä ja saat 100 000 X:ää. Koska X:n korko on 4 %, saat 4 000 X korkoa vuodessa. Tästä syystä nettokassavirtapositiosi kaupankäynnin aloittamisen yhteydessä on -4 000 Ys vuodessa (4 000 X korkotulot – 8 000 Ys korkokulut, olettaen, että vaihtokurssi on 1:1).

Seuraavan vuoden aikana ennustuksesi toteutuu ja X nousee 50 % suhteessa Y:ään. Näin ollen voit myydä 100 000 X:si vastineeksi 150 000 Y:stä. Maksat sitten takaisin 100 000 Ys:n lainasi. Kun olet vähentänyt nettokorkokulusi 4 000 Ys, sinulle jää 46 000 Ys voittoa liiketoimesta (150 000 Ys – 100 000 Y laina – 4 000 Y nettokorkokulut).

Tietysti, jos X ei olisi noussut suhteessa Y:ään, olisit menettänyt vähintään yhtä paljon kuin nettokorkokulusi. Jos X olisi sen sijaan heikentynyt suhteessa Y:ään, tappiosi olisivat voineet nousta huomattavasti korkeammalle.

##Kohokohdat

• Negatiivisten siirtoparien nettokassavirrat ovat negatiiviset, mikä tekee niistä suhteellisen kallista ylläpitää ajan mittaan.

• Negatiivinen siirtopari on perusta valuuttatransaktioihin, joissa spekuloidaan korkeakorkoisen valuutan arvonnousua.

• Se on päinvastainen kanta paljon suositummalle positiiviselle siirtostrategialle.