Negatif Taşıma Çifti
Negatif Taşıma Çifti Nedir?
Negatif bir taşıma çifti, negatif taşıma ticaretinin temelidir. Negatif taşıma çifti, tüccarın yüksek faizli bir para biriminde borç aldığı ve bunu düşük faizli bir para birimine yatırdığı bir döviz (forex) ticaret stratejisidir.
Bir tüccar, bu stratejiyi yalnızca , düşük faiz oranlı para biriminde yükselişe geçtiyse ve yüksek faiz oranlı para birimine göre değer kazanacağına inanarak başlatırdı . Bunun nedeni, pozisyonu korumak için ödemeleri gereken net faiz tutarının, faiz gelirlerini aşması ve taşımayı maliyetli hale getirmesidir. Bu nedenle, çok daha popüler olan pozitif taşıma çiftinin tam tersidir ve bu, taşıma ticaretinin temelini oluşturur.
Negatif Taşıma Çiftlerini Anlama
Negatif taşıma çifti, daha popüler olan taşıma ticareti stratejisinin tam tersi olduğu, farklı para birimleriyle ilişkili döviz kuru ve faiz oranlarındaki farklılıklardan yararlanmayı amaçlayan bir forex ticaret stratejisidir.
Negatif bir taşıma çifti başlatmak için, tüccar faiz oranlarının daha yüksek olduğu bir para biriminde borç alır ve daha sonra bu gelirleri daha düşük faiz oranlarına sahip başka bir para birimine yatırır. Bu, pozisyonu başlattıktan sonra, tüccarın kısa para birimindeki faiz giderlerinin uzun taraftaki faiz gelirlerini aştığı için aslında negatif net nakit akışlarına maruz kalacağı anlamına gelir. Buna karşılık, geleneksel taşıma ticareti tam tersi bir pozisyon almayı içerir: ilk gün pozitif net nakit akışı yaratmak için düşük faizli para biriminde borçlanma ve yüksek faizli para birimine yatırım.
Bir tüccar, yalnızca yatırım yaptıkları düşük faizli para biriminin, borç aldıkları yüksek faizli para birimine göre değer kazanacağına inanırsa, negatif taşıma ticaretini başlatır. Bu senaryoda, tüccar ilk ticaretten geri döndüğünde kar ederdi: yatırım yaptığı para birimini ödünç aldığı para birimi karşılığında satar, ardından borcunu geri öder ve işlemden elde ettiği kazancı cebe indirir. Elbette bu potansiyel kazancın, tüm işlemin başarılı olması için yatırım süresi boyunca yapılan faiz ödemelerinin maliyetini aşması gerekecektir.
Negatif Taşıma Çiftinin Gerçek Dünya Örneği
Örnek vermek gerekirse, küresel döviz piyasasını yakından takip eden bir forex tüccarı olduğunuzu varsayalım. X Ülkesi ile Y Ülkesi arasında 1:1 döviz kuru olduğunu ve X Ülkesinde faiz oranlarının Y Ülkesinde %8 iken %4 olduğunu gözlemliyorsunuz. Ayrıca X Ülkesinin para birimi olan X'lerin Y Ülkesinin para birimi olan Ys'ye göre değer kazanması muhtemeldir.
Bunu akılda tutarak, Ys'ye göre X'lerin beklenen değer artışından kâr edebileceğiniz bir pozisyon yapılandırmaya karar verirsiniz. Bunu başarmak için 100.000 Ys ödünç alarak başlarsınız. Faiz oranı %8 olduğu için yılda 8.000 Ys faiz ödemeniz gerekiyor.
Bir sonraki adımınız bu parayı X'lere yatırmak. 1:1 döviz kuruna sahip oldukları için 100.000 Y satar ve 100.000 X elde edersiniz. X'lerdeki faiz oranı %4 olduğundan, yılda 4,000 X faiz alırsınız. Bu nedenle, alım satımı başlattığınızda net nakit akışı pozisyonunuz yılda -4.000 Ys'dir (1:1 döviz kuru varsayıldığında 4.000 Xs Faiz Geliri – 8.000 Ys Faiz Gideri).
Önümüzdeki yıl boyunca, tahmininiz gerçekleşir ve X, Y'ye göre %50 değer kazanır. Bu nedenle, 150.000 Y karşılığında 100.000 X'inizi satabilirsiniz. Daha sonra 100.000 Ys'lik kredinizi geri ödersiniz. 4.000 Ys net faiz gideriniz düşüldükten sonra, işlemde 46.000 Ys kar (150.000 Ys - 100.000 Y Kredi - 4.000 Y Net Faiz Gideri) kalır.
Tabii ki, X, Y'ye göre değer kazanmamış olsaydı, o zaman en az net faiz gideriniz kadar kaybederdiniz. X, Y'ye göre değer kaybetmiş olsaydı, kayıplarınız önemli ölçüde daha yüksek olabilirdi.
##Öne çıkanlar
Negatif taşıma çiftleri, negatif net nakit akışlarına neden olur ve bu da onları zaman içinde muhafaza etmek için nispeten pahalı hale getirir.
Negatif bir taşıma çifti, yüksek faiz getiren bir para biriminin değer kazanmasına ilişkin spekülasyonları içeren forex işlemlerinin temelidir.
Çok daha popüler olan pozitif taşıma ticaret stratejisinin tam tersidir.
