Voittomarginaali ennen veroja
Mikä on voittomarginaali ennen veroja?
Voittomarginaali ennen veroja on kirjanpidon työkalu, jolla mitataan yrityksen toiminnan tehokkuutta. Se on suhdeluku, joka kertoo meille, kuinka monta prosenttia liikevaihdosta on kääntynyt voitoksi tai toisin sanoen kuinka monta senttiä voittoa yritys on tuottanut jokaista myytyä dollaria kohden ennen verojen vähentämistä. Voittomarginaalia ennen veroja käytetään laajalti vertailtaessa saman toimialan yritysten kannattavuutta.
Kuinka veroton voittomarginaali toimii
Yritykset ympäri maailmaa pyrkivät tuottamaan mahdollisimman paljon voittoa. Sijoittajille yksi yleisimmistä ja hyödyllisimmistä toimenpiteistä yrityksen kannattavuuden mittaamiseksi on voittomarginaalien tarkastelu. Jatkuvasti korkeat voittomarginaalit ennen veroja ovat merkki terveestä yrityksestä, jolla on tehokas liiketoimintamalli ja hinnoitteluvoima. Matalat voittomarginaalit ennen veroja viittaavat päinvastaiseen.
Kannattavuuden parantamiseksi johtoryhmien on löydettävä tasapaino myynnin lisäämisen ja kustannusten vähentämisen välillä. Voittomarginaalit ennen veroja antavat meille indikaattorin siitä, kuinka menestyvät yritykset tämän tavoitteen saavuttamisessa. Tämän seurauksena analyytikot ja sijoittajat seuraavat niitä tarkasti, ja niihin viitataan usein tilinpäätöksessä.
Voittomarginaali ennen veroja vaatii tuloslaskelmasta vain kaksi tietoa : tuotot ja tulos ennen veroja. Prosenttisuhde lasketaan vähentämällä tulos ennen veroja -luvusta kaikki kulut paitsi verot, jakamalla se myynnillä ja kertomalla saatu luku 100:lla.
Vaihtoehtoisesti voittomarginaali ennen veroja voidaan laskea lisäämällä verot takaisin nettotuloon (NI) tai jakamalla nettotulo luvulla "1 miinus efektiivinen verokanta " ja jakamalla se sitten myynnillä.
Esimerkki ennen verotusta marginaalista
Yrityksen EZ Supply vuotuinen bruttovoitto on 100 000 dollaria. Sen toimintakulut ovat 50 000 dollaria, korkokulut 10 000 dollaria ja myynti yhteensä 500 000 dollaria. Tulos ennen veroja on laskettu vähentämällä käyttö- ja korkokulut bruttotuloksesta (100 000 - 60 000 dollaria). EZ Supplyn tulot ennen veroja ovat 40 000 dollaria ja kokonaismyynti 500 000 dollaria kyseiseltä tilivuodelta (FY). Voittomarginaali ennen veroja on laskettu jakamalla tulos ennen veroja liikevaihdolla, jolloin suhde on 8 %.
Ennen verotusta voittomarginaalin edut
Voittomarginaali ennen veroja tarjoaa sijoittajille yhden parhaista tavoista vertailla saman toimialan kilpailevia yrityksiä sekä sellaisia yrityksiä, joiden koko ja mittakaava eroavat merkittävästi toisistaan. Usein voittomarginaalit verojen jälkeen saavat enemmän huomiota analyytikoiden ja sijoittajien keskuudessa. Voidaan kuitenkin väittää, että veronmaksut antavat vain vähän käsitystä yritysten tehokkuudesta, ja siksi ne tulisi poistaa yhtälöstä.
Verokulut voivat tehdä yritysten kannattavuusvertailuista harhaanjohtavia. Veroprosentit vaihtelevat osavaltioittain, ne eivät yleensä ole johdon hallinnassa, eivätkä ne välttämättä kuvaa oikeudenmukaisesti yrityksen toimintaa.
Toisinaan verokulu voi olla kuluvana vuonna suurempi kuin aikaisempina vuosina veroseuraamusten ja uuden korkeampia veroja määräävän lainsäädännön vuoksi. Vaihtoehtoisesti nykyinen verokulu voi olla paljon pienempi kuin se oli ollut aikaisempina vuosina verohyvitysten, vähennysten ja verohelpotuksia johtuen. Tässä tapauksessa analyytikot saattavat pystyä vähentämään tulosvaihteluita laskemalla ennen veroja olevaa voittomarginaalia.
Erityisiä huomioita
Vaikka verotusta edeltävillä voittomarginaaleilla, kuten muillakin taloudellisilla tunnusluvuilla, on rajoituksia, vaikka ne ovatkin oivaltavia. Ensinnäkin niitä ei voida käyttää tehokkaasti muiden alojen yritysten vertailuun, koska jokaisella toimialalla on yleensä erilaiset toimintakulut ja myyntitottumukset.
Tietyt alat ovat kannattavampia kuin toiset. Lakipalvelut ovat esimerkki korkean marginaalin ammatista. Yleiskustannukset ovat alhaiset – suuria investointikustannuksia ei tarvita juuri palkkoa lukuun ottamatta – ja kysyntä on melko tasaista. Sitä vastoin muut sektorit, kuten lentoyhtiöt, joutuvat käsittelemään kovaa kilpailua, keskeisten materiaalien, kuten polttoaineen, vaihtelevia hintoja, suuria ylläpitokuluja ja lukemattomia muita kustannuksia. Tästä samasta syystä sijoittajien tulee myös olla varovaisia käyttäessään veroja edeltäviä voittomarginaaleja vertaillessaan useita toimialoja palvelevia hajautettuja yrityksiä .
Oikein käytettynä ennen verotusta saadut voittomarginaalit voivat olla hyödyllinen mittari liiketoiminnan tehokkuudesta. Saadakseen täydellisen käsityksen yrityksen terveydestä sijoittajia kehotetaan kuitenkin aina käyttämään verotonta voittomarginaalia yhdessä muiden mittareiden kanssa. Mitä enemmän tiedät yrityksestä, sitä paremmin voit arvioida, kannattaako siihen sijoittaa.
##Kohokohdat
Ne eivät ole yhtä tehokkaita, kun verrataan muiden alojen yrityksiä, koska jokaisella toimialalla on yleensä erilaiset toimintakulut ja myyntimallit.
Suhde kertoo, kuinka monta senttiä liiketoiminnasta on saatu voittoa kutakin myyntidollaria kohden ja se on hyödyllinen työkalu vertailla samalla alalla toimivia yrityksiä.
Voittomarginaali ennen veroja on kirjanpidon työkalu, jolla mitataan yrityksen toiminnan tehokkuutta ennen verojen vähentämistä.
Veroa edeltävää voittomarginaalia suositaan joskus tavallisen voittomarginaalin sijaan, koska veromenot voivat tehdä yritysten kannattavuusvertailuista harhaanjohtavia.
