Overskudsgrad før skat

Hvad er en overskudsgrad før skat?

Overskudsgraden før skat er et finansielt regnskabsværktøj, der bruges til at måle en virksomheds driftseffektivitet. Det er et forhold, der fortæller os, hvor stor en procentdel af salget, der er blevet til overskud, eller med andre ord, hvor mange cents af fortjeneste, virksomheden har genereret for hver salgsdollar før fradrag af skat. Overskudsgraden før skat bruges i vid udstrækning til at sammenligne rentabiliteten for virksomheder inden for samme branche.

Hvordan fungerer overskudsgrad før skat

Virksomheder over hele kloden stræber efter at generere så meget overskud som muligt. For investorer er en af de mest almindelige og nyttige foranstaltninger til at måle virksomheders rentabilitet at se på fortjenstmargener. Konsekvent høje overskudsmargener før skat er et tegn på en sund virksomhed med en effektiv forretningsmodel og prisfastsættelseskraft. Lave avancer før skat tyder på det modsatte.

For at øge rentabiliteten skal ledelsesteams finde en balance mellem at øge salget og reducere omkostningerne. Overskudsgrad før skat giver os en indikator for, hvor succesrige virksomheder er til at nå dette mål. Som følge heraf overvåges de nøje af analytikere og investorer og refereres ofte til i regnskaber.

Overskudsgrad før skat kræver kun to oplysninger fra resultatopgørelsen : omsætning og resultat før skat. Procentforholdet beregnes ved at fratrække alle udgifter undtagen skatter, fundet i tallet for indkomst før skat, dividere det med salg og derefter gange det resulterende tal med 100.

Alternativt kan overskudsgraden før skat beregnes ved at lægge skatter tilbage til nettoindkomsten (NI) eller ved at dividere nettoindkomsten med '1 minus den effektive skattesats ' og derefter dividere med salg.

Eksempel på margin før skat

Firmaet EZ Supply har en årlig bruttofortjeneste på $100.000. Det har driftsudgifter på $50.000, renteudgifter på $10.000 og salg på i alt $500.000. Beregningen af indtjening før skat er fra at trække drifts- og renteomkostningerne fra bruttofortjenesten ($100.000 - $60.000). EZ Supply har en indtjening før skat på $40.000 og et samlet salg på $500.000 for det givne regnskabsår (FY). Overskudsgraden før skat beregnes ved at dividere indtjening før skat med omsætning, hvilket resulterer i et forhold på 8%.

Fordele ved overskudsgrad før skat

Overskudsgraden før skat tilbyder investorer en af de bedste måder at sammenligne konkurrerende virksomheder, såvel som dem med betydelige forskelle i størrelse og skala, i samme branche. Ofte får avancer efter skat mere fremtræden blandt analytikere og investorer. Man kan dog argumentere for, at skattebetalinger kun giver ringe indsigt i virksomhedernes effektivitet og derfor bør fjernes fra ligningen.

Skatteudgifter kan gøre rentabilitetssammenligninger mellem virksomheder vildledende. Skattesatserne varierer fra stat til stat, er generelt uden for ledelsens kontrol og er ikke nødvendigvis en retfærdig afspejling af, hvordan en virksomhed klarer sig.

Til tider kan skatteudgiften være større i et indeværende år end i tidligere år på grund af skattebøder og ny lovgivning, der pålægger højere skattesatser. Alternativt kan den nuværende skatteudgift være meget lavere end den havde været i tidligere år på grund af skattefradrag, fradrag og skattelettelser. I dette tilfælde kan analytikere muligvis reducere indtjeningsvolatiliteten ved at beregne overskudsgraden før skat.

Særlige overvejelser

Selvom det er meget indsigtsfuldt, har overskudsmargener før skat, ligesom andre økonomiske nøgletal, begrænsninger. For det første kan de ikke bruges effektivt til at sammenligne virksomheder fra andre sektorer, da hver branche generelt har forskellige driftsomkostninger og salgsmønstre.

Visse sektorer er mere rentable end andre. Juridiske tjenester er et eksempel på en profession med høj margin. Omkostningerne er lave - der er lidt behov for store investeringsomkostninger, bortset fra lønninger - og efterspørgslen er ret konstant. I modsætning hertil er andre sektorer, såsom flyselskaber, nødt til at håndtere hård konkurrence, fluktuerende priser på nøglematerialer som brændstof, store vedligeholdelsesudgifter og utallige andre omkostninger. Af samme grund bør investorer også være forsigtige med at bruge overskudsmargener før skat, når de sammenligner diversificerede virksomheder, der betjener flere brancher.

Når de bruges korrekt, kan fortjenstmargener før skat give en nyttig målestok for virksomhedens effektivitet. Men for at få et fuldstændigt overblik over en virksomheds helbred rådes investorer altid til at bruge overskudsgraden før skat sammen med andre målinger. Jo mere du ved om en virksomhed, jo bedre kan du afgøre, om den er værd at investere i.

Højdepunkter

• De er mindre effektive, når man sammenligner virksomheder fra andre sektorer, da hver branche generelt har forskellige driftsudgifter og salgsmønstre.

• Forholdet fortæller os, hvor mange cents af overskud virksomheden har genereret for hver dollar i salg og er et nyttigt værktøj til at sammenligne virksomheder, der opererer i samme sektor.

• Overskudsgraden før skat er et finansielt regnskabsværktøj, der bruges til at måle en virksomheds driftseffektivitet før fradrag af skat.

• Overskudsgraden før skat foretrækkes nogle gange frem for den almindelige overskudsgrad, da skatteudgifter kan gøre rentabilitetssammenligninger mellem virksomheder vildledende.