Маржа прибыли до налогообложения

Что такое маржа прибыли до налогообложения?

Маржа прибыли до налогообложения — это инструмент финансового учета, используемый для измерения операционной эффективности компании. Это коэффициент, который говорит нам о проценте продаж, которые превратились в прибыль, или, другими словами, сколько центов прибыли бизнес получил на каждый доллар продаж до вычета налогов. Маржа прибыли до налогообложения широко используется для сравнения прибыльности предприятий в одной отрасли.

Как работает маржа прибыли до налогообложения

Компании по всему миру стремятся получить как можно больше прибыли. Для инвесторов одним из наиболее распространенных и полезных способов измерения корпоративной прибыльности является анализ нормы прибыли. Стабильно высокая норма прибыли до налогообложения является признаком здоровой компании с эффективной бизнес-моделью и способностью ценообразования. Низкая норма прибыли до налогообложения говорит об обратном.

Чтобы повысить прибыльность, управленческие команды должны найти баланс между увеличением продаж и снижением затрат. Маржа прибыли до налогообложения дает нам показатель того, насколько успешно компании достигают этой цели. В результате за ними пристально следят аналитики и инвесторы, и они часто упоминаются в финансовых отчетах.

Маржа прибыли до налогообложения требует только две части информации из отчета о прибылях и убытках : выручка и прибыль до налогообложения. Процентное соотношение рассчитывается путем вычитания всех расходов, за исключением налогов, из показателя дохода до налогообложения, деления его на объем продаж и последующего умножения полученного числа на 100.

В качестве альтернативы маржа прибыли до налогообложения может быть рассчитана путем добавления налогов обратно к чистой прибыли (NI) или путем деления чистой прибыли на «1 минус эффективная налоговая ставка », а затем деления на объем продаж.

Пример маржи до налогообложения

валовая прибыль компании EZ Supply составляет 100 000 долларов США. Его операционные расходы составляют 50 000 долларов, процентные расходы - 10 000 долларов, а продажи - 500 000 долларов. Прибыль до налогообложения рассчитывается путем вычитания операционных и процентных расходов из валовой прибыли (100 000–60 000 долл. США). EZ Supply имеет прибыль до налогообложения в размере 40 000 долларов США и общий объем продаж в размере 500 000 долларов США за данный финансовый год (ФГ). Маржа прибыли до налогообложения рассчитывается путем деления прибыли до налогообложения на объем продаж, что дает коэффициент 8%.

Преимущества маржи прибыли до налогообложения

Маржа прибыли до налогообложения предлагает инвесторам один из лучших способов сравнить конкурирующие компании, а также компании со значительными различиями в размере и масштабе в одной отрасли. Часто аналитики и инвесторы уделяют больше внимания размеру прибыли после уплаты налогов. Однако можно возразить, что налоговые платежи дают мало информации об эффективности компаний и поэтому должны быть исключены из уравнения.

Налоговые расходы могут сделать сравнение прибыльности между компаниями неверным. Налоговые ставки варьируются от штата к штату, как правило, не контролируются руководством и не обязательно являются справедливым отражением того, как работает бизнес.

Иногда налоговые расходы в текущем году могут быть более значительными, чем в предыдущие годы, из-за налоговых штрафов и нового законодательства, устанавливающего более высокие налоговые ставки. В качестве альтернативы текущие налоговые расходы могут быть намного ниже, чем в предыдущие годы, благодаря налоговым кредитам, вычетам и налоговым льготам. В этом случае аналитики могут уменьшить волатильность доходов, рассчитав маржу прибыли до налогообложения.

Особые соображения

Хотя маржа прибыли до налогообложения очень полезна, она, как и другие финансовые коэффициенты, имеет ограничения. Во-первых, их нельзя эффективно использовать для сравнения компаний из других секторов, поскольку каждая отрасль обычно имеет разные операционные расходы и модели продаж.

Некоторые отрасли более прибыльны, чем другие. Юридические услуги — пример высокорентабельной профессии. Накладные расходы невелики — нет необходимости в больших инвестиционных затратах, кроме заработной платы, — а спрос довольно постоянен. Напротив, другим секторам, таким как авиалинии, приходится иметь дело с жесткой конкуренцией, колебаниями цен на основные материалы, такие как топливо, огромными расходами на техническое обслуживание и бесчисленными другими расходами. По этой же причине инвесторам также следует с осторожностью использовать размер прибыли до налогообложения при сравнении диверсифицированных компаний, работающих в нескольких отраслях.

При правильном использовании маржа прибыли до налогообложения может служить полезным показателем эффективности бизнеса. Однако, чтобы получить полное представление о состоянии компании, инвесторам всегда рекомендуется использовать маржу прибыли до налогообложения в сочетании с другими показателями. Чем больше вы знаете о компании, тем лучше вы сможете определить, стоит ли в нее инвестировать.

Особенности

• Они менее эффективны при сравнении компаний из других секторов, поскольку каждая отрасль обычно имеет разные операционные расходы и модели продаж.

• Коэффициент говорит нам, сколько центов прибыли бизнес получил на каждый доллар продаж, и является полезным инструментом для сравнения компаний, работающих в одном и том же секторе.

• Маржа прибыли до налогообложения — это инструмент финансового учета, используемый для измерения операционной эффективности компании до вычета налогов.

• Маржа прибыли до налогообложения иногда предпочтительнее, чем обычная маржа прибыли, поскольку налоговые расходы могут сделать сравнение прибыльности между компаниями неверным.