Gewinnspanne vor Steuern
Was ist eine Gewinnspanne vor Steuern?
Die Gewinnmarge vor Steuern ist ein Finanzbuchhaltungsinstrument, mit dem die operative Effizienz eines Unternehmens gemessen wird. Es ist ein Verhältnis, das uns den Prozentsatz des Umsatzes angibt, der sich in Gewinne verwandelt hat, oder mit anderen Worten, wie viele Cent Gewinn das Unternehmen für jeden verkauften Dollar vor Abzug der Steuern erzielt hat. Die Gewinnspanne vor Steuern wird häufig verwendet, um die Rentabilität von Unternehmen innerhalb derselben Branche zu vergleichen.
Wie die Gewinnspanne vor Steuern funktioniert
Unternehmen auf der ganzen Welt streben danach, so viel Gewinn wie möglich zu erwirtschaften. Für Investoren ist eine der gebräuchlichsten und nützlichsten Maßnahmen zur Messung der Unternehmensrentabilität die Betrachtung der Gewinnmargen. Konstant hohe Gewinnmargen vor Steuern sind ein Zeichen für ein gesundes Unternehmen mit einem effizienten Geschäftsmodell und Preissetzungsmacht. Niedrige Gewinnmargen vor Steuern deuten auf das Gegenteil hin.
Um die Rentabilität zu steigern, müssen Managementteams ein Gleichgewicht zwischen Umsatzsteigerung und Kostensenkung finden. Die Gewinnspannen vor Steuern geben uns einen Indikator dafür, wie erfolgreich Unternehmen dieses Ziel erreichen. Aus diesem Grund werden sie von Analysten und Investoren genau beobachtet und in Jahresabschlüssen häufig erwähnt.
Die Gewinnmarge vor Steuern erfordert nur zwei Informationen aus der Gewinn - und Verlustrechnung : Umsatz und Ergebnis vor Steuern. Das prozentuale Verhältnis wird berechnet, indem alle Ausgaben außer Steuern, die sich im Ergebnis vor Steuern befinden, abgezogen, durch den Umsatz dividiert und das Ergebnis mit 100 multipliziert werden.
Alternativ kann die Gewinnspanne vor Steuern berechnet werden, indem die Steuern wieder zum Nettoeinkommen (NI) addiert werden oder indem das Nettoeinkommen durch „1 minus den effektiven Steuersatz “ dividiert und dann durch den Umsatz dividiert wird.
Beispiel für Vorsteuermarge
Das Unternehmen EZ Supply hat einen jährlichen Bruttogewinn von 100.000 $. Es hat Betriebskosten von 50.000 $, Zinsaufwendungen von 10.000 $ und einen Umsatz von insgesamt 500.000 $. Die Berechnung des Gewinns vor Steuern erfolgt durch Subtrahieren der Betriebs- und Zinskosten vom Bruttogewinn (100.000 bis 60.000 US-Dollar). EZ Supply hat einen Gewinn vor Steuern von 40.000 $ und einen Gesamtumsatz von 500.000 $ für das jeweilige Geschäftsjahr (FY). Die Gewinnmarge vor Steuern errechnet sich aus dem Ergebnis vor Steuern dividiert durch den Umsatz, was eine Quote von 8 % ergibt.
Vorteile der Gewinnspanne vor Steuern
Die Gewinnspanne vor Steuern bietet Anlegern eine der besten Möglichkeiten, konkurrierende Unternehmen sowie solche mit erheblichen Unterschieden in Größe und Umfang in derselben Branche zu vergleichen. Häufig gewinnen Gewinnmargen nach Steuern bei Analysten und Investoren an Bedeutung. Es kann jedoch argumentiert werden, dass Steuerzahlungen wenig Aufschluss über die Effizienz von Unternehmen geben und daher aus der Gleichung entfernt werden sollten.
Steuervergünstigungen können Rentabilitätsvergleiche zwischen Unternehmen irreführend machen. Die Steuersätze variieren von Staat zu Staat, liegen im Allgemeinen außerhalb der Kontrolle des Managements und spiegeln nicht unbedingt die Leistung eines Unternehmens wider.
Aufgrund von Steuerstrafen und neuen Rechtsvorschriften, die höhere Steuersätze vorschreiben, kann der Steueraufwand in einem laufenden Jahr zeitweise höher sein als in früheren Jahren. Alternativ kann der gegenwärtige Steueraufwand aufgrund von Steuergutschriften, -abzügen und -vergünstigungen viel niedriger sein als in früheren Jahren. In diesem Fall können Analysten möglicherweise die Gewinnvolatilität verringern, indem sie die Gewinnspanne vor Steuern berechnen.
Besondere Überlegungen
Obwohl sehr aufschlussreich, sind die Gewinnmargen vor Steuern, wie andere Finanzkennzahlen, begrenzt. Zum einen können sie nicht effektiv verwendet werden, um Unternehmen aus anderen Branchen zu vergleichen, da jede Branche im Allgemeinen unterschiedliche Betriebskosten und Umsatzmuster hat.
Bestimmte Sektoren sind profitabler als andere. Juristische Dienstleistungen sind ein Beispiel für einen Beruf mit hohen Margen. Die Gemeinkosten sind niedrig – außer den Gehältern sind kaum hohe Investitionskosten erforderlich – und die Nachfrage ist ziemlich konstant. Im Gegensatz dazu müssen sich andere Sektoren wie Fluggesellschaften mit einem harten Wettbewerb, schwankenden Preisen für wichtige Materialien wie Treibstoff, hohen Wartungskosten und unzähligen anderen Kosten auseinandersetzen. Aus dem gleichen Grund sollten Anleger beim Vergleich von diversifizierten Unternehmen,. die mehrere Branchen bedienen , auch vorsichtig sein, Gewinnmargen vor Steuern zu verwenden .
Bei richtiger Anwendung können Gewinnmargen vor Steuern ein nützliches Maß für die Unternehmenseffizienz sein. Um jedoch einen vollständigen Überblick über die Gesundheit eines Unternehmens zu erhalten, wird Anlegern immer empfohlen, die Gewinnmarge vor Steuern zusammen mit anderen Kennzahlen zu verwenden. Je mehr Sie über ein Unternehmen wissen, desto besser können Sie feststellen, ob sich eine Investition lohnt.
Höhepunkte
Sie sind beim Vergleich von Unternehmen aus anderen Sektoren weniger effektiv, da jede Branche im Allgemeinen unterschiedliche Betriebskosten und Verkaufsmuster hat.
Das Verhältnis sagt uns, wie viele Cent Gewinn das Unternehmen für jeden verkauften Dollar erzielt hat, und ist ein nützliches Instrument, um Unternehmen zu vergleichen, die in derselben Branche tätig sind.
Die Gewinnmarge vor Steuern ist ein Finanzbuchhaltungsinstrument, das verwendet wird, um die Betriebseffizienz eines Unternehmens vor Abzug von Steuern zu messen.
Die Gewinnmarge vor Steuern wird manchmal der regulären Gewinnmarge vorgezogen, da Steuervergünstigungen Rentabilitätsvergleiche zwischen Unternehmen irreführend machen können.
