Voittomarginaali
Mikä on voittomarginaali?
Voittomarginaali osoittaa, kuinka paljon voittoa syntyy yrityksen liikevaihdosta, ja se ilmaistaan prosentteina. Sitä voidaan käyttää minkä tahansa yrityksen analysointiin, mutta se on erityisen hyödyllinen vertailtaessa saman toimialan yrityksiä. Yleensä mitä korkeampi suhdeluku, sitä kannattavampi yritys on.
Mitkä ovat 3 voittomarginaalityyppiä?
Bruttomarginaali, liikevoittomarginaali ja nettovoittomarginaali ovat voittomarginaalien kolme päätyyppiä. Sijoittajat ja analyytikot viittaavat marginaaleihin eri nimillä, mikä voi usein johtaa sekaannukseen.
Jokaisella voittomarginaalilla on erilainen yhtälö kulujen laskemisen perusteella, mutta ne kaikki jakavat tulot yhteisenä nimittäjänä. Niiden kaavojen komponentit löytyvät yrityksen tilinpäätöksen tuloslaskelmaosiosta . (Jos se on julkisesti noteerattu yhtiö, hakemus tehdään neljännesvuosittain ja vuosittain Securities and Exchange Commissionille.)
Bruttokateprosentista liikevoittomarginaaliin ja nettovoittomarginaaliin, nämä vähennykset laskevat tuloslaskelmassa ylhäältä alas. Kukin voittomarginaalityyppi analysoi, miten kulut vaikuttavat kannattavuuteen ja hallitsevatko yrityksen johtajat myyntiä tehokkaasti ja tehokkaasti. Bruttokateprosentin osalta kulut liittyvät tavaroiden tuotantoon ja myyntiin, ja rivit näkyvät tyypillisesti tuloslaskelman yläosassa. Liikevoittomarginaali sisältää toimintakulujen laskemisen tuloja vastaan,. mutta se ei sisällä korkokuluja ja veroja. Nettotulot sisältävät kaikki kulut, ja alimman rivin luku jaetaan tuotolla.
Sijoittajan näkökulmasta bruttokate auttaa ymmärtämään, kuinka yrityksen raaka-aine- ja työkustannukset ( myydyt tavarat ) pienentävät sen kannattavuutta tietyn ajanjakson aikana. Korkea suhde voi tarkoittaa joko sitä, että kustannukset ovat hallinnassa tai että myynti saattaa ylittää yrityksen odotukset. Toisaalta alhainen suhde voi tarkoittaa, että kulut ovat lähellä myyntiä ja niihin on puututtava. Samasta tuloslaskelmasta laskettuna keskimääräistä korkeampi liikevoittomarginaalin suhde voisi viitata hallinto- ja myyntikustannusten pitämiseen alhaisina, kun taas pienempi suhdeluku voi tarkoittaa kustannusten nousua. Nettovoittomarginaalin osalta tavallista korkeampi suhdeluku viittaa erittäin kannattavaan ajanjaksoon yritykselle, kun taas alhaisempi suhde osoittaa, että voitot ovat saaneet osuman suhteessa liikevaihtoon. Silti syyt alhaiseen suhteeseen voivat olla epäselviä, koska nettotulos on tuloslaskelman alin luku, joten ylöspäin katsominen laskelmaa pitkin auttaa. Samaan aikaan brutto- ja liikevoittomarginaalien laskelmat auttavat tarjoamaan nopeita vihjeitä.
Miten voittomarginaalit lasketaan?
Jokaisella kolmella voittomarginaalilla on oma kaavansa, mutta tulot toimivat nimittäjänä joka tapauksessa.
Bruttokatemarginaalikaava
Bruttokate lasketaan vähentämällä tuotoista kulut, joita kutsutaan myytyjen tavaroiden (kuten raaka-aineiden ja työvoiman) kustannuksiksi. Tulot miinus COGS tunnetaan bruttovoitona, ja tämä ero jaetaan sitten tuloilla. Suhdesuhdetta kutsutaan yksinkertaisesti bruttomarginaaliksi.
Liikevoittomarginaalikaava
Tämä suhdeluku laskee tuloksen ennen korko- ja veronmaksua ( EBIT ) ja keskittyy yrityksen toimintaan sidottuihin kuluihin. Liikevoittomarginaali tarkoittaa sitä, että bruttotuloksesta vähennetään hallintotyöhön sekä tutkimukseen ja tuotekehitykseen liittyvät kulut ja erotus jaetaan liikevaihdolla. Liikevoittomarginaalilla on myös monia nimiä: liikevoittomarginaali, liikevoittomarginaali, liikevoittomarginaali ja myynnin tuotto.
Nettovoittomarginaalikaava
Nettovoittomarginaalia kutsutaan usein yksinkertaisesti voittomarginaaliksi, mutta siinä on ero yleisestä termistä, koska nettotulos on voittoa sen jälkeen, kun kaikki kulut ja maksut, mukaan lukien korot ja verot, on suoritettu. Nettovoittomarginaali on yksinkertainen laskelma: nettotulo jaettuna liikevaihdolla.
Voittomarginaalin tulkitseminen (esimerkki: Tesla)
Alla oleva taulukko näyttää osia Teslan neljännesvuosittaisista tuloslaskelmista vuoden 2020 ensimmäiseltä neljännekseltä vuoden 2021 kolmannelle neljännekselle. Tesla raportoi ensimmäisen vuositulonsa vuonna 2020, ja tiedot osoittavat, kuinka sen voittomarginaalit (bruttomarginaali, liikevoittomarginaali ja nettotulos) ovat marginaali) ovat menestyneet tässä katsauksessa seitsemän neljänneksen aikana. Sähköajoneuvojen kysynnän vilkastuessa tuotanto ja myynti kasvoivat, kun taas Tesla onnistui pitämään kustannukset – nimittäin raaka-aine- ja korkokulut – kurissa.
TTT
Lomakkeet 10-Q ja 10-K
Mitkä ovat voittomarginaalin rajoitukset?
Voittomarginaali näyttää vain yrityksen kannattavuussuhteet. Se ei osoita, kuinka omaisuutta ja sijoituksia käytetään voiton tuottamiseen. Tuloslaskelmassa ei käy ilmi, miten tuloista saatuja käteisvaroja käytetään tai käyttääkö johto rahat osakkeiden takaisinostoon tai osinkojen maksamiseen osakkeenomistajille.
Kohokohdat
Voittomarginaali mittaa, missä määrin yritys tai liiketoiminta ansaitsee rahaa, lähinnä jakamalla tulot tuloilla.
Luotonantajat, sijoittajat ja yritykset itse käyttävät voittomarginaaleja yrityksen taloudellisen kunnon, johdon osaamisen ja kasvupotentiaalin indikaattoreina.
Koska tyypilliset voittomarginaalit vaihtelevat toimialoittain, on eri liiketoimintojen lukujen vertailussa oltava tarkkana.
Prosentteina ilmaistu voittomarginaali ilmaisee, kuinka monta senttiä voittoa on syntynyt jokaisesta myydystä dollarista.
Vaikka voittomarginaalityyppejä on useita, merkittävin ja yleisimmin käytetty on nettovoittomarginaali, yrityksen tulos sen jälkeen, kun kaikki muut kulut, mukaan lukien verot ja kertaluonteiset oudot, on poistettu liikevaihdosta.
UKK
Voiko voittomarginaali olla yli 100 prosenttia?
Nettokate voisi ylittää 100 prosenttia, jos satunnainen tai kertaluonteinen erä ylittää tulonsa verojen ja korkokulujen jälkeen.
Mikä on hyvä voittomarginaali?
Vuoden 2015 raportin mukaan yritysten, joiden markkina-arvo on yli miljardi dollaria, keskimääräinen bruttokate on 42 prosenttia, liikevoittomarginaali 13-14 prosenttia ja nettovoittomarginaali 7 prosenttia. Keskimääräisen tai sitä suuremman marginaalin saaminen katsottaisiin hyväksi.
Voiko voittomarginaali olla negatiivinen?
Voittomarginaali voi olla negatiivinen, jos myytyjen tavaroiden kustannukset ylittävät kokonaistulot.
Onko muita voittomarginaaliin vastaavia suhteita?
Muita kannattavuuslukuja ovat oman pääoman tuotto, pääoman tuotto ja pääoman tuotto, vaikka ne mittaavatkin suurelta osin sitä, miten varat ja sijoitukset tuottavat myyntiä.
