Ensisijaiset varaukset
Mitä ovat ensisijaiset varaukset?
Ensisijaiset varaukset ovat vähimmäismäärä käteistä, joka lain mukaan vaaditaan pankin toimintaan. Ensisijaiset rahastot sisältävät myös Federal Reserve -pankissa tai muussa kirjeenvaihtajapankissa olevat pakolliset rahastot. Myös keräämättömät shekit sisältyvät tähän summaan.
Lakisääteinen ensisijainen varantovelvoite voi olla tai ei ole sitova rajoite pankkien kyvylle laajentaa luottotarjontaa taloudessa. Markkinaolosuhteet voivat edellyttää, että pankkien on yksinkertaisesti säilytettävä enemmän likviditeettiä maksuhäiriöiden välttämiseksi.
Ensisijaisten varausten ymmärtäminen
Kun asiakas tallettaa rahaa pankkiin, pankki on velvollinen pitämään tietyn osan varattuna. Osa talletuksista pidetään reservissä likvideinä varoina, loput lainataan lainaajille tai sijoitetaan vähemmän likvideihin varoihin.
Ensisijaiset varat pidetään kattamaan normaalit päivittäiset nostot ja erityisesti odottamattomat suuret nostot tai nostot. Ne toimivat suojana likviditeetin huomattavaa vähenemistä vastaan. Nämä rahastot on pidettävä likvidimpänä kuin toissijaiset rahastot,. jotka voidaan sijoittaa jälkimarkkinakelpoisiin arvopapereihin,. kuten Treasury -antiin.
Ensisijaiset varaukset edustavat luottopyramidin perustaa, joka muodostaa talouden kokonaisrahan tarjonnan murtovarantojen pankkitoiminnan kautta. Valtaosa talouden rahasta koostuu sähköisistä tai muista kirjanpitomerkinnöistä, jotka pankit luovat tyhjästä lainattaessaan tallettajiensa puolesta myös tilillään olevia talletuksia. Federal Reserve, joka toimii pankkijärjestelmän sääntelijänä, vaatii pankkeja pitämään pienen osan asiakkaiden talletuksista likvidinä varoina nostojen maksamiseen, ja pankit voivat lainata vain murto-osan talletuksistaan. vastaanottaa. Tämä jarruttaa pankkien kykyä yksinkertaisesti luoda ääretön määrä uutta rahaa, samoin kuin vaihtoehtokustannus pankeille talletusten pitämisestä käteisenä ilman, että pankki saa tuottoa vain vähän tai ei ollenkaan.
Lisäämällä tai vähentämällä pankkien ensisijaisen varannon määrää Federal Reserve voi tiukentaa tai löysentää luottoehtoja ja saatavilla olevaa rahan ja luottojen tarjontaa taloudessa. Pankit voivat myös nostaa tai laskea omia varantoaan liittovaltion rajoissa riippuen siitä, tarvitsevatko ne enemmän vai vähemmän käteistä. Jos monet pankit keräävät samanaikaisesti enemmän käteistä täyttääkseen tallettajiensa ja muiden velkojiensa vaatimukset myymällä omaisuuttaan tai likvidoimalla lainoja, tämä voi supistaa rahan tarjontaa ja vaikuttaa koko talouteen aiheuttaen luottolaman. Toisaalta, jos pankit kaikki alentavat varantoaan, ne voivat nopeasti laajentaa taloudessa saatavilla olevien luottojen määrää, mutta sillä on riski laukaista luottokuplia ja lopulta inflaation tai jopa taantuman kuplien puhkeamisen jälkeen.
Maaliskuussa 2020 Federal Reserve kuitenkin poisti varantovelvoitteen kaikilta säilytyslaitoksilta vapauttaakseen pankeille likviditeettiä lisätäkseen lainoja yrityksille ja kotitalouksille. Toistaiseksi Fed ei aio asettaa varantovelvoitteita uudelleen tulevaisuudessa .
Käytännössä pankkien tarvitsee nyt pitää vain ne käteisvarannot, jotka ne uskovat tarvitsevansa asiakkaiden nostojen ja muiden likviditeettitarpeidensa kattamiseksi, eikä Fed vaadi niitä pitämään käteistä, jos he eivät halua. Ainoa pankkeja rajoittava rajoite tässä tapauksessa on riski, että riittämättömien varantojen pitäminen voi johtaa pankkien konkurssiin tai maksukyvyttömyyteen,. jos niillä ei ole riittävästi käteistä tallettajilleen ja muille velkojilleen maksamiseen.
Vuosien 2007–2008 finanssikriisistä lähtien tämä markkinarajoitus on joka tapauksessa ollut pankkien sitova varantovaatimus. Vuodesta 2008 lähtien pankeilla on ollut ylimääräisiä biljoonia dollareita yhdistettyinä varannoissa, jotka ylittävät Fedin varantovelvoitteen .
##Kohokohdat
Pankkien hallussa olevien varantojen määrä auttaa määrittämään rahan ja luottojen kokonaistarjonnan taloudessa.
Ensisijaiset varaukset ovat vähimmäisvarantojen määrä, joka pankin on pidettävä talletuksiaan vastaan .
Yhdysvalloissa Federal Reserve asettaa varantovelvoitteen yhdeksi rahapolitiikan työkaluistaan alentaen rahan tarjonnan laajentamisvaatimusta tai nostamalla sitä rahan tarjonnan supistamiseksi.
Maaliskuusta 2020 lähtien Fed on laskenut kaikki varantovelvoitteet nollaan, mutta pankit pitävät edelleen varantonsa omien likviditeettitarpeidensa perusteella oikeudellisen rajoitteen sijaan .
