Primære reserver

Hva er primærreserver?

Primære reserver er minimumsbeløpet kontanter som er lovlig påkrevd for å drive en bank. Primære reserver inkluderer også de juridiske reservene som ligger i en Federal Reserve-bank eller annen korrespondentbank. Sjekker som ikke er innkrevd er inkludert i dette beløpet.

Det juridiske primærreservekravet kan være den bindende begrensningen på bankenes evne til å utvide tilbudet av kreditt i økonomien. Markedsforholdene kan tilsi at bankene rett og slett trenger å holde mer likviditet tilgjengelig for å unngå mislighold.

Forstå primærreserver

Når en kunde setter inn penger i en bank, er banken pålagt å holde en viss brøkdel i reserve. En del av innskuddene holdes i reserve som likvide midler, mens resten lånes ut til låntakere eller investeres i mindre likvide eiendeler.

Primære reserver holdes for å dekke normale daglige uttak og spesielt uventede store uttak eller løp av uttak. De tjener som et forsvar mot en betydelig reduksjon i likviditet. Disse reservene må holdes mer likvide enn sekundære reserver,. som kan investeres i omsettelige verdipapirer som statsobligasjoner.

Primære reserver representerer bunnen av kredittpyramiden som utgjør den totale tilgangen på penger i økonomien gjennom praktiseringen av brøkreserver. Det store flertallet av pengene i økonomien består av elektroniske eller andre regnskapsposter opprettet ut av løse luften av bankene når de låner ut innskuddene de også har på konto på vegne av innskyterne. Federal Reserve, som fungerer i sin egenskap som regulator av banksystemet, krever at bankene holder noen små prosent av kundeinnskuddene tilgjengelig som likvide midler for å utbetale uttak, og bankene har bare lov til å låne ut en brøkdel av innskuddene de motta. Dette virker en brems på bankenes evne til ganske enkelt å skape en uendelig mengde nye penger, samt en alternativkostnad for bankene til å holde innskudd som kontanter med liten eller ingen avkastning for banken.

Ved å øke eller redusere mengden primære reserver som bankene er pålagt å holde, kan Federal Reserve stramme inn eller løsne kredittforholdene og tilgjengelig tilgang på penger og kreditt i økonomien. Banker kan også heve eller senke sine egne reserver innenfor de føderale grensene, avhengig av om de trenger mer eller mindre kontanter. Hvis mange banker samler inn mer penger samtidig for å møte kravene fra innskytere og andre kreditorer ved å selge ut eiendeler eller avvikle lån, kan dette krympe pengemengden og få konsekvenser for hele økonomien, og skape en kredittklemme. På den annen side, hvis bankene alle senker reservene sine, kan de raskt utvide volumet av tilgjengelig kreditt i økonomien, men med fare for å utløse kredittbobler og til slutt inflasjon eller til og med en resesjon når boblene sprekker.

Fra mars 2020 eliminerte imidlertid Federal Reserve reservekrav for alle innskuddsinstitusjoner for å frigjøre likviditet for bankene for å øke utlån til bedrifter og husholdninger. Foreløpig har ikke Fed planer om å gjeninnføre reservekrav i fremtiden .

Faktisk trenger bankene nå bare å holde de kontantreservene de tror de trenger for å dekke sine kundeuttak og andre likviditetsbehov, og er ikke pålagt av Fed å holde kontanter hvis de velger å la være. Den eneste begrensningen for banker i dette tilfellet er risikoen for at det å holde utilstrekkelige reserver kan føre til bankkonkurser eller mislighold dersom de ikke har tilstrekkelig med kontanter til å betale sine innskytere og andre kreditorer.

Siden finanskrisen 2007-08 har denne markedsbegrensningen uansett vært det bindende reservekravet for bankene. Siden 2008 har bankene holdt overflødige billioner av dollar i samlede reserver utover Feds reservekrav .

##Høydepunkter

– Mengden reserver som bankene holder, er med på å bestemme den totale tilgangen på penger og kreditt i økonomien.

• Primære reserver er det minste juridiske beløpet av reserver som en bank er pålagt å holde mot sine innskudd .

– I USA setter Federal Reserve reservekravet som et av sine pengepolitiske verktøy, og senker kravet om å utvide pengemengden eller øker det for å trekke sammen pengemengden.

• Fra mars 2020 har Fed senket alle reservekrav til null, men bankene fortsetter å holde reserver basert på deres egne likviditetsbehov i stedet for en juridisk begrensning .