Primära reserver

Vad är primära reserver?

Primära reserver är det minsta kontantbelopp som lagligen krävs för att driva en bank. Primära reserver inkluderar även de lagliga reserver som finns i en Federal Reserve-bank eller annan korrespondentbank. Checkar som inte har samlats in ingår också i detta belopp.

Det lagliga primära kassakravet kan eller kanske inte är den bindande begränsningen för bankernas förmåga att utöka utbudet av krediter i ekonomin. Marknadsförhållandena kan diktera att banker helt enkelt behöver ha mer likviditet till hands för att undvika fallissemang.

Förstå primära reserver

När en kund sätter in pengar hos en bank måste banken hålla en viss del i reserv. En del av inlåningen hålls i reserv som likvida medel, medan resten lånas ut till låntagare eller placeras i mindre likvida tillgångar.

Primära reserver hålls för att täcka normala dagliga uttag och särskilt oväntade större uttag eller uttag. De fungerar som ett försvar mot en avsevärd minskning av likviditeten. Dessa reserver måste hållas mer likvida än sekundära reserver,. som kan placeras i omsättbara värdepapper som t.ex. Treasury-erbjudanden.

Primära reserver representerar basen i kreditpyramiden som utgör det totala utbudet av pengar i ekonomin genom utövandet av fraktionerad reservbank. Den stora majoriteten av pengarna i ekonomin består av elektroniska eller andra bokföringsposter som skapas ur tomma intet av bankerna när de lånar ut de insättningar de också har på konto för insättarnas räkning. Federal Reserve, som agerar i egenskap av regulator av banksystemet, kräver att bankerna håller någon liten procent av kundinsättningarna till hands som likvida medel för att betala ut uttag, och banker får bara låna ut en bråkdel av insättningarna de motta. Detta bromsar bankernas förmåga att helt enkelt skapa en oändlig mängd nya pengar, samt en alternativkostnad för bankerna att hålla insättningar som kontanter med liten eller ingen avkastning för banken.

Genom att öka eller minska mängden primära reserver som banker är skyldiga att hålla, kan Federal Reserve strama åt eller luckra upp kreditvillkoren och det tillgängliga utbudet av pengar och krediter i ekonomin. Banker kan också höja eller sänka sina egna reserver inom de federala gränserna, beroende på om de behöver mer eller mindre kontanter. Om många banker samtidigt samlar in mer pengar för att möta kraven från sina insättare och andra borgenärer genom att sälja av tillgångar eller likvidera lån, kan detta krympa penningmängden och få återverkningar i hela ekonomin, vilket skapar en kreditåtstramning. Å andra sidan, om bankerna alla sänker sina reserver kan de snabbt utöka den tillgängliga kreditvolymen i ekonomin, men med risk för att utlösa kreditbubblor och i slutändan inflation eller till och med en lågkonjunktur när bubblorna väl spruckit.

Från och med mars 2020 tog Federal Reserve dock bort kassakraven för alla depåinstitut för att frigöra likviditet för banker att öka utlåningen till företag och hushåll. För närvarande har Fed inga planer på att återinföra kassakrav i framtiden

I själva verket behöver banker nu bara hålla de kassareserver de tror att de behöver för att täcka sina kunders uttag och andra likviditetsbehov och är inte skyldiga av Fed att hålla några kontanter om de väljer att inte göra det. Den enda begränsningen för banker i det här fallet är risken att innehav av otillräckliga reserver kan leda till bankkonkurser eller fallissemang om de inte har tillräckligt med kontanter för att betala sina insättare och andra borgenärer.

Sedan finanskrisen 2007-08 har denna marknadsbegränsning varit det bindande kassakravet för banker ändå. Sedan 2008 har banker haft biljoner dollar i kombinerade överskottsreserver utöver Feds reservkrav .

Höjdpunkter

– Mängden reserver som bankerna har hjälper till att bestämma den totala tillgången på pengar och krediter i ekonomin.

• Primära reserver är det lägsta lagliga beloppet av reserver som en bank måste hålla mot sina insättningar .

– I USA sätter Federal Reserve kassakravet som ett av sina penningpolitiska verktyg, sänker kravet på att utöka penningmängden eller höjer det för att minska penningmängden.

• Från och med mars 2020 har Fed sänkt alla kassakrav till noll, men bankerna fortsätter att hålla reserver baserat på sina egna likviditetsbehov snarare än en juridisk begränsning .