Riserve primarie
Cosa sono le riserve primarie?
Le riserve primarie sono l'importo minimo di contanti legalmente richiesto per gestire una banca. Le riserve primarie includono anche le riserve legali ospitate in una banca della Federal Reserve o in un'altra banca corrispondente. In tale importo sono compresi anche gli assegni non riscossi.
L'obbligo legale di riserva primaria può essere o meno un vincolo vincolante alla capacità delle banche di espandere l'offerta di credito nell'economia. Le condizioni di mercato possono imporre alle banche semplicemente di mantenere più liquidità a disposizione per evitare insolvenze.
Capire le riserve primarie
Quando un cliente deposita denaro presso una banca, la banca è tenuta a mantenere una certa frazione trattenuta in riserva. Una parte dei depositi è tenuta in riserva come fondi liquidi, mentre il resto è prestato a mutuatari o investito in attività meno liquide.
Le riserve primarie sono mantenute per coprire i normali prelievi giornalieri e soprattutto i prelievi importanti o le serie di prelievi imprevisti. Servono come difesa contro una sostanziale riduzione della liquidità . Queste riserve devono essere mantenute più liquide delle riserve secondarie,. che possono essere investite in titoli negoziabili come le offerte del Tesoro.
Le riserve primarie rappresentano la base della piramide del credito che costituisce l'offerta complessiva di moneta nell'economia attraverso la pratica della riserva frazionaria bancaria. La stragrande maggioranza del denaro nell'economia è costituita da registrazioni contabili elettroniche o di altro tipo create dal nulla dalle banche quando prestano i depositi che detengono anche per conto dei depositanti. La Federal Reserve, agendo in qualità di regolatore del sistema bancario, richiede alle banche di tenere a portata di mano una piccola percentuale dei depositi dei clienti come fondi liquidi per pagare i prelievi e le banche possono prestare solo una frazione dei depositi che ricevere. Ciò rappresenta un freno alla capacità delle banche di creare semplicemente una quantità infinita di nuovo denaro, nonché un costo opportunità per le banche di detenere depositi in contanti con un rendimento minimo o nullo per la banca.
Aumentando o diminuendo la quantità di riserve primarie che le banche sono tenute a detenere, la Federal Reserve può inasprire o allentare le condizioni di credito e l'offerta di denaro e credito disponibile nell'economia. Le banche possono anche aumentare o ridurre le proprie riserve entro i limiti federali, a seconda che abbiano bisogno di più o meno contanti. Se molte banche raccolgono più liquidità contemporaneamente per soddisfare le richieste dei loro depositanti e altri creditori svendendo attività o liquidando prestiti, ciò può ridurre l'offerta di moneta e avere ripercussioni in tutta l'economia, creando una stretta creditizia. D'altra parte, se tutte le banche abbassano le loro riserve possono espandere rapidamente il volume di credito disponibile nell'economia, ma con il rischio di innescare bolle creditizie e infine inflazione o addirittura una recessione una volta scoppiate le bolle.
Tuttavia, a partire da marzo 2020 la Federal Reserve ha eliminato i requisiti di riserva per tutti gli istituti di deposito al fine di liberare liquidità per le banche per aumentare i prestiti alle imprese e alle famiglie. Per ora, la Fed non ha in programma di reimporre i requisiti di riserva in futuro .
In effetti, le banche ora devono solo detenere qualsiasi riserva di contanti di cui ritengono di aver bisogno per coprire i prelievi dei clienti e altre esigenze di liquidità e non sono obbligate dalla Fed a detenere contanti se scelgono di non farlo. L'unico vincolo per le banche in questo caso è il rischio che detenere riserve inadeguate possa portare al fallimento o all'insolvenza delle banche se non detengono liquidità sufficiente per pagare i propri depositanti e altri creditori.
Dalla crisi finanziaria del 2007-2008, questo vincolo di mercato è stato comunque l'obbligo di riserva vincolante per le banche. Dal 2008, le banche hanno detenuto migliaia di miliardi di dollari in riserve in eccesso combinate al di sopra e al di là del requisito di riserva della Fed .
Mette in risalto
L'importo delle riserve detenute dalle banche aiuta a determinare l'offerta totale di denaro e credito nell'economia.
Le riserve primarie sono l'importo minimo legale di riserve che una banca è tenuta a detenere a fronte dei propri depositi .
Negli Stati Uniti, la Federal Reserve imposta l'obbligo di riserva come uno dei suoi strumenti di politica monetaria, riducendo l'obbligo di espandere l'offerta di moneta o aumentandolo per contrarre l'offerta di moneta.
A partire da marzo 2020, la Fed ha ridotto a zero tutti i requisiti di riserva, ma le banche continuano a detenere riserve in base alle proprie esigenze di liquidità piuttosto che a un vincolo legale .
