Первичные резервы

Что такое первичные резервы?

Первичные резервы - это минимальная сумма наличных денег, необходимая по закону для работы банка. Первичные резервы также включают обязательные резервы, размещенные в Федеральном резервном банке или другом банке-корреспонденте. В эту сумму также включаются чеки, которые не были инкассированы.

Законодательное первичное резервное требование может быть или не быть обязательным ограничением способности банков расширять предложение кредита в экономике. Рыночные условия могут диктовать, что банкам просто необходимо иметь больше ликвидности, чтобы избежать дефолтов.

Основные резервы

Когда клиент вносит деньги в банк, банк обязан держать определенную часть в резерве. Часть депозитов хранится в резерве в качестве ликвидных средств, а оставшаяся часть предоставляется взаймы заемщикам или инвестируется в менее ликвидные активы.

Первичные резервы хранятся для покрытия обычных повседневных изъятий и особенно неожиданных крупных изъятий или массовых изъятий. Они служат защитой от существенного сокращения ликвидности. Эти резервы должны быть более ликвидными, чем вторичные резервы,. которые могут быть инвестированы в рыночные ценные бумаги,. такие как казначейские предложения.

Первичные резервы представляют собой основу кредитной пирамиды, которая составляет общую денежную массу в экономике за счет практики банковского дела с частичным резервированием. Подавляющее большинство денег в экономике состоит из электронных или других бухгалтерских проводок, созданных из воздуха банками, когда они ссужают депозиты, которые они также держат на счетах от имени вкладчиков. Федеральная резервная система, действуя в качестве регулятора банковской системы, требует, чтобы банки хранили небольшой процент клиентских депозитов в качестве ликвидных средств для выплаты снятия средств, а банкам разрешается ссужать только часть депозитов, которые они Получать. Это тормозит способность банков просто создавать бесконечное количество новых денег, а также снижает альтернативные издержки для банков по хранению депозитов в виде наличных с небольшой прибылью для банка или без нее.

Увеличивая или уменьшая объем первичных резервов, которые должны храниться в банках, Федеральная резервная система может ужесточить или ослабить условия кредитования и доступное предложение денег и кредита в экономике. Банки также могут увеличивать или уменьшать свои собственные резервы в пределах федеральных лимитов, в зависимости от того, требуется им больше или меньше наличных денег. Если многие банки одновременно привлекут больше наличности для удовлетворения требований своих вкладчиков и других кредиторов путем продажи активов или погашения кредитов, это может сократить денежную массу и иметь последствия для всей экономики, создавая кредитный кризис. С другой стороны, если все банки сократят свои резервы, они могут быстро увеличить объем кредита, доступного в экономике, но с риском вызвать кредитные пузыри и, в конечном итоге, инфляцию или даже рецессию после того, как пузыри лопнут.

Однако с марта 2020 года Федеральная резервная система отменила резервные требования для всех депозитных учреждений, чтобы высвободить ликвидность для банков для увеличения кредитования предприятий и домашних хозяйств. На данный момент у ФРС нет планов повторно вводить резервные требования в будущем .

По сути, теперь банкам нужно хранить только те денежные резервы, которые, по их мнению, необходимы для покрытия снятия средств клиентами и других потребностей в ликвидности, и ФРС не требует от них держать какие-либо наличные деньги, если они решат этого не делать. Единственным ограничением для банков в этом случае является риск того, что наличие недостаточных резервов может привести к банкротству или дефолту банков,. если у них не будет достаточно наличных средств для выплаты своим вкладчикам и другим кредиторам.

После финансового кризиса 2007–2008 годов это рыночное ограничение в любом случае стало обязательным резервным требованием для банков. С 2008 года банки хранили совокупные избыточные резервы на триллионы долларов сверх резервных требований ФРС .

Особенности

Сумма резервов, которые держат банки, помогает определить общее предложение денег и кредита в экономике.
Первичные резервы - это минимальная законная сумма резервов, которую банк должен держать под свои депозиты .
В Соединенных Штатах Федеральная резервная система устанавливает резервные требования в качестве одного из инструментов денежно-кредитной политики, снижая требования для расширения денежной массы или повышая их для сокращения денежной массы.
По состоянию на март 2020 года ФРС снизила все резервные требования до нуля, но банки продолжают хранить резервы, исходя из собственных потребностей в ликвидности, а не из-за юридических ограничений .